- •Экономический анализ в управлении (конспект лекций) Содержание
- •Тема 1. Предмет, виды и содержание экономического анализа
- •1. Экономический анализ: понятие, цели и содержание.
- •Место экономического анализа в управлении предприятием
- •Виды экономического анализа
- •4. Финансовый и управленческий анализ. Их особенности и содержание.
- •Субъекты и пользователи экономического анализа
- •Источники экономического анализа.
- •Тема 2. Организация аналитической работы
- •Основные принципы экономического анализа. Принципы системности и комплексности
- •Этапы системного комплексного анализа деятельности предприятия.
- •Тема 3. Методы и приемы проведения экономического анализа
- •Понятие метода. Системы экономического анализа.
- •2. Классификация методов экономического анализа. Количественные и качественные методы.
- •3. Характеристика традиционных методов анализа
- •4. Методы факторного анализа (метод цепных подстановок, индексный метод). Метод цепных подстановок
- •Индексный метод
- •Тема 4. Анализ объемов производства и реализации продукции
- •Объекты и задачи анализа.
- •Анализ динамики и выполнения плана производства и реализации продукции.
- •Факторы, влияющие на величину реализованной продукции.
- •Анализ ассортимента и структуры продукции.
- •Анализ качества произведенной продукции
- •Анализ ритмичности выпускаемой продукции
- •Анализ резервов роста объема производства
- •Тема 5. Анализ использования персонала предприятия
- •Задачи и основные направления анализа трудовых показателей
- •Анализ обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами
- •Анализ использования рабочего времени
- •4.Анализ трудоемкости и производительности труда
- •5.Анализ фонда заработной платы (фзп) и средней з/п.
- •Тема 6. Анализ использования основных фондов предприятия
- •Основные понятия и задачи анализа
- •Анализ обеспеченности предприятия основными фондами.
- •3. Анализ эффективности использования основных фондов.
- •Анализ использования оборудования.
- •5. Анализ использования производственных мощностей.
- •Тема 7. Анализ использования материальных ресурсов предприятия
- •Задачи анализа.
- •Анализ обеспеченности предприятия материальными ресурсами
- •Анализ использования материалов в производстве.
- •Тема 8. Анализ себестоимости продукции (работ, услуг)
- •1. Задачи, основные направления и информационное обеспечение анализа себестоимости продукции.
- •2. Анализ затрат на один рубль товарной продукции.
- •3. Анализ себестоимости отдельных видов продукции.
- •3. Анализ себестоимости по экономическим элементам и по статьям расходов.
- •Анализ выявления резервов снижения себестоимости продукции.
- •Тема 9. Бухгалтерский баланс в оценке финансового состояния предприятия
- •Бухгалтерский баланс, его аналитические возможности.
- •Ограничения бухгалтерского баланса как источника информации для анализа
- •Аналитическая группировка бухгалтерского баланса
- •Анализ имущественного положения предприятия
- •5. Дебиторская задолженность.
- •Анализ источников финансирования предприятия
- •Тема 10. Анализ ликвидности и платежеспособности
- •Понятие платежеспособности, ликвидности.
- •Показатели платежеспособности, ликвидности: методика расчета и их оценка.
- •3. Собственные оборотные средства, рабочий капитал и чистые активы. Способы расчета и анализа.
- •Тема 11. Анализ дебиторской и кредиторской задолженностей
- •1. Анализ дебиторской задолженности.
- •2. Анализ кредиторской задолженности
- •3. Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженностей.
- •Тема 12. Анализ финансовой устойчивости
- •1. Показатели финансовой независимости предприятия.
- •2.Показатели обеспеченности собственными оборотными средствами.
- •Тема 13. Анализ оборачиваемости активов
- •1. Оборачиваемость как одна из характеристик финансового состояния предприятия. Факторы, влияющие на скорость оборота активов.
- •2. Показатели оборачиваемости активов.
- •3. Анализ оборачиваемости запасов.
- •Тема 14. Анализ движения денежных средств
- •Содержание и анализ денежных средств.
- •2. Направления движения денежных потоков.
- •3. Методы анализа движения денежных средств.
- •Тема 15. Анализ потенциального банкротства
- •Понятие и причины банкротства. Ранние признаки надвигающегося банкротства.
- •2. Оценка потенциального банкротства по российской методике.
- •3. Оценка вероятности банкротства по зарубежной методике.
- •Тема 16. Анализ финансовых результатов и система показателей рентабельности
- •1. Анализ формирования финансовых результатов предприятия.
- •2. Анализ распределения прибыли.
- •3 Система показателей рентабельности.
- •Тема 17. Особенности экономического анализа деятельности бюджетной организации
- •Тема 18. Анализ инвестиционной деятельности
- •Организация и анализ отдельных видов инвестиций: реальные и финансовые инвестиции.
- •Задачи и этапы оценки эффективности инвестиционного проекта.
- •Анализ источников финансирования инвестиционных проектов.
- •Ретроспективный анализ эффективности реальный инвестиций.
- •Анализ показателей инвестиционной привлекательности в условиях инфляции
- •Анализ эффективности финансовых вложений (инвестиционных качеств ценных бумаг).
- •Анализ портфеля ценных бумаг.
Тема 18. Анализ инвестиционной деятельности
Организация и анализ отдельных видов инвестиций: реальные и финансовые инвестиции.
Инвестиции – это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.
Инвестиционная деятельность – это вложение инвестиций и осуществление практический действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.
По объектам вложения инвестиции делятся на реальные и финансовые.
Реальные инвестиции – это вложение средств в обновление имеющейся материально-технической базы предприятия; наращения его производственной мощности; освоение новых видов продукции или технологии; инновационные нематериальные активы; строительство жилья; объектов соцкульбыта, расходы на экологию и т.д.
Финансовые инвестиции – это вложения в ценные бумаги, корпоративные совместные предприятия, обеспечивающие гарантированные источники доходов и поставок сырья, сбыта продукции и т.д.
Задачи анализа инвестиционной деятельности:
- объективная оценка потребности, возможности, масштабности, целесообразности, доходности и безопасности осуществления краткосрочных и долгосрочных инвестиций;
- определение направлений инвестиционного развития предприятия и приоритетных областей эффективного вложения капитала;
- разработка приемлемых условий и базовых ориентиров инвестиционной политики;
- оперативное выявление факторов, влияющих на появление отклонений фактических результатов инвестирования от запланированных ранее;
- обоснование оптимальных инвестиционных решений, укрепляющих конкурентные преимущества фирмы и согласующихся с ее тактическими и стратегическими целями.
Анализ объемов инвестиционной деятельности начинается с изучения общих показателей, таких как объем валовых инвестиций и объем чистых инвестиций.
Валовые инвестиции – это объем всех инвестиций в отчетном периоде.
Чистые инвестиции – меньше валовых на сумму амортизационных отчислений в отчетном периоде.
Наряду с абсолютными показателями нужно анализировать и относительные, такие как размер валовых и чистых инвестиций на одного работника, коэффициент обновления основных средств производства. Необходимо также сопоставлять фактические объемы инвестиций с требуемой суммой инвестиционных ресурсов, что позволит судить о достаточности средств для инвестиционного процесса.
После этого изучается динамика и выполнение плана по основным направлениям инвестиционной деятельности: строительство новых объектов, приобретение основных средств, инвестиции в нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения.
Задачи и этапы оценки эффективности инвестиционного проекта.
Инвестиционный проект – это обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений. В том числе необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством РФ и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план).
Анализ эффективности инвестиционного проекта состоит из следующих этапов:
1. Проводится сравнение рентабельности инвестиционного проекта со средним процентом банковского кредита. Цель сравнения – поиск альтернативных, более выгодных направлений вложения капитала. Если расчетная рентабельность инвестиционного проекта ниже среднего процента банковского кредита, то проект должен быть отклонен, поскольку выгоднее положить деньги в банк под проценты.
2. Проводится сравнение рентабельности инвестиционного проекта со средним темпом инфляции в стране. Цель сравнения – минимизация потерь денежных средств от инфляции. Если темпы инфляции выше рентабельности проекта, то капитал фирмы с течением времени обесценится и не будет воспроизведен.
3. Проекты сравниваются по объему требуемых инвестиций. Цель сравнения – минимизации потребности в кредитах, выбор менее капиталоемкого варианта проекта.
4. Проводится оценка проекта по критериям эффективности с целью выбора варианта, удовлетворяющего критериям эффективности.
5. Оценивается стабильность ежегодных (квартальных) поступлений от реализации проекта. Критерий оценки на этом этапе неоднозначен. Инвестора может интересовать как равномерно распределенный по годам процесс отдачи по проекту, так и ускоренный (замедленный) процесс получения доходов от инвестиций к началу или концу периода отдачи.