3. Методы анализа движения денежных средств.

Существуют два метода анализа движения денежных средств:

1. Прямой метод основан на анализе движения денежных средств по счетам предприятия и заключается в последовательном суммировании всех притоков денежных средств и их оттоков по основной деятельности, всем другим видам деятельности с окончательным подведением итогового баланса движения денежных средств.

Достоинства:

1) позволяет оценить общие суммы прихода и расхода денежных средств предприятия за весь год и за отчетные периоды;

2) увидеть те статьи, которые формируют наибольший отток и приток денежных средств по видам деятельности.

Недостатки:

1) не раскрывает взаимосвязь между изменением денежных средств на счетах предприятия и полученным финансовым результатом;

2) более трудоемкий, если используется главная книга для анализа притока и оттока за отдельные периоды.

2. Косвенный метод основан на анализе статей баланса и отчета о финансовых результатах, (формы №1, 2, 5) позволяет показать взаимосвязь между различными видами деятельности предприятия и устанавливает взаимосвязь между чистой прибылью и изменениями в активах предприятия. Метод состоит в увеличении чистой прибыли на все суммы не являющиеся реальным оттоком денежных средств (прежде всего амортизационных отчислений), а затем вычитаются и прибавляются статьи, ведущие к увеличению активов или сокращению пассивов, а статьи, увеличивающие пассивы прибавляются к чистой прибыли.

Достоинства:

1. Дает возможность увязывать финансовые результаты с изменением денежных средств, т.е. ответить на вопрос почему у предприятия денежные средства есть, а прибыли нет или прибыль есть, а денежных средств нет.

2. Анализ можно провести не привлекая внутренних учетных данных, используются формы №1, 2, 5.

Преимуществом анализа движения денежных средств является его аналитическая ценность для выявления следующих отклонений:

1. Несбалансированного использования денежных средств.

2. Несоразмерного роста одной из статей.

3. Выявление источников финансовых средств компании.

4. Выявление достаточности (недостаточности) финансирования.

Тема 15. Анализ потенциального банкротства

1. Понятие и причины банкротства. Ранние признаки надвигающегося банкротства.

Все процедуры, связанные с несостоятельностью, банкротством предприятия регулируются законодательством: законом «О несостоятельности (банкротстве) предприятия» 2002г. (1992, 1998гг.)

Несостоятельность (банкротство) – это неспособность должника в полном объеме удовлетворять требования кредиторов по денежным обязательствам и исполнить обязательства по уплате обязательных платежей.

Банкротом предприятия может быть признано только по решению арбитражного суда. Внешним признаком банкротства является приостановление его текущих платежей: если предприятие не обеспечивает требование кредиторов в течении 3-х месяцев со дня наступления сроков их исполнения. Для возбуждения дела в арбитражном суде необходимо, чтобы сумма просроченной задолженности (свыше 3-х месяцев) была более 500 минимальных месячных размеров оплаты труда.

Все процедуры, применяемые к несостоятельным предприятиям, по действующему законодательству делятся на ликвидационные и реорганизационные. В 1994 г. при Госкомимуществе создано федеральное управление по делам «О несостоятельности, банкротстве предприятия» - ФУДН, которое в 1998г. преобразовано в Федеральную службу по финансовому оздоровлению и банкротству предприятий (ФСФО) при правительстве РФ.

Все причины, приводящие предприятие к кризису, а значит и к банкротству можно разделить на внешние и внутренние. Внешние: 1) неблагоприятные макроэкономические условия; 2) инфляция; 3) падение спроса на продукцию; 4) труднопрогнозируемая экономическая политика; 5) разрыва хозяйственных связей; 6) нестабильная налоговая система и др.

Внутренние: 1) отсутствие стратегии у предприятия и, как следствие, неверный выбор деятельности; 2) низкий уровень маркетинговой работы и, как следствие, ошибочная стратегия емкости рынка, спроса на продукцию; 3) низкая квалификация менеджеров и, как следствие, нерациональная организация управления; 4) поспешный выбор поставщиков; 5) устаревшая техника и технологии; 6) высокая себестоимость продукции.

Ранние признаки банкротства:

1. Задержки с предоставление финансовой отчетности.

2. Резкие изменения в структуре бухгалтерского баланса и в отчете о финансовых результатах:

а) резкое снижение денежных средств на счетах предприятия;

б) значительное увеличение дебиторской задолженности из-за ухудшения финансового положения предприятия;

в) значительное сокращение дебиторской задолженности, если оно сопровождается ростом запасов готовой продукции;

г) старение дебиторских счетов (рост краткосрочной дебиторской задолженности);

д) разбалансированность дебиторской и кредиторской задолженности;

е) значительное увеличение кредиторской задолженности;

ж) сокращение объемов продаж или оборота компании, что свидетельствует о сокращении спроса на продукцию;

з) появление убытков от основной деятельности, которая показывается в форме № 2.

3. Конфликты в организации, частые увольнения сотрудников, резкое увеличение числа принимаемых решений.