2.Показатели обеспеченности собственными оборотными средствами.

Наличие собственных оборотных средств обязательное условие финансовой устойчивости предприятия. Их отсутствие означает абсолютную финансовую неустойчивость (кризисную ситуацию), т.е. предприятие находится на грани банкротства.

2.1. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

(71)

Минимальное значение данного коэффициента 0,1, а рекомендуемое 0,6. Он показывает, какая часть оборотных активов формируется за счет собственных источников.

2.2. Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами.

(72)

Если он больше 1, то у предприятия абсолютная финансовая устойчивость. Он показывает какая часть запасов и затрат финансируется за счет собственного капитала. Желательно, чтобы все запасы и затраты были обеспечены собственными источниками финансирования, т.е. должно соблюдаться следующие условие:

Запасы (210) ≥ Собственный капитал – Внеоборотные активы

Запасы (210) ≥ Собстев. капитал + Долгосроч. кредиты и займы - Внеоб. активы

При погашении краткосрочных обязательств в случае если недостаточно денежных средств и краткосрочных вложений предприятие вынуждено будет реализовать запасы и затраты, которые относятся к медленно реализуемым активам. Поэтому банки при оценке кредитоспособности заемщика применяют к этим статьям понижающие коэффициенты от 0,2 до 0,5. Кроме того распродажа запасов и затрат нарушает бесперебойность хозяйственной деятельности и значительно сокращает объем производства (вплоть до остановки).

Показатели финансовой устойчивости необходимо рассчитывать на начало и на конец анализируемого периода, за ряд периодов, выявить тенденцию их изменения и сделать соответствующие выводы. Эти показатели рассчитываются на основе данных бухгалтерского баланса.

Увеличение собственного капитала, повышающее финансовую устойчивость предприятия, может быть осуществлено:

1. Путем увеличение уставного капитала (в АО это выпуск (эмиссия) акций, в ОО – дополнительные взносы учредителей)

2. Путем реинвестирования прибыли, т.е. увеличения накопленной части собственного капитала. Она зависит от политики распределения чистой прибыли. Если преимущественная часть чистой прибыли направляется на выплату дивидендов, тогда собственный капитал будет расти медленными темпами.

Если предприятие неплатежеспособно, но относительно финансово устойчиво, то у него есть шанс улучшить свое финансовое состояние, т.е. восстановить свою платежеспособность. Если предприятие имеет признаки неплатежеспособности и финансово неустойчиво, следовательно, велика вероятность банкротства.

Тема 13. Анализ оборачиваемости активов

1. Оборачиваемость как одна из характеристик финансового состояния предприятия. Факторы, влияющие на скорость оборота активов.

Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости оттого, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. В рыночной экономике анализируется оборачиваемость всего капитала (всех активов) в том числе оборотного капитала (оборотных средств) и отдельных элементов оборотных средств.

В зависимости от того, насколько быстро оборачиваются средства предприятия, зависят:

а) его финансовое состояние, в частности платежеспособность;

б) финансовые результаты.

Влияние оборачиваемости на финансовые результаты: чем выше скорость оборота капитала, тем меньше:

а) необходимая величина задействованного капитала, тем меньше налог на имущество;

б) потребность в дополнительных источниках финансирования и плата за них (проценты за кредит выплачиваются из прибыли);

в) затраты, связанные с хранением товарно-материальных ценностей.

а значит лучше финансовые результаты работы предприятия.

Факторы, влияющие на оборачиваемость оборотных средств:

1. Сфера деятельности производственная или посредническая.

Для производственной:

Деньги – Произв. запасы – Произ-во – Готовая пр-ция – Дебит.з-ть - Деньги¹

Для посреднической:

Деньги – Товары для перепродажи – Дебиторская задолженность – Деньги¹

2. Отраслевая принадлежность.

3. Масштабы предприятия: на малых предприятиях оборачиваемость выше.

4. Квалификация менеджеров, которые определяют стратегию управления активами, ценовую политику, использование различных методик управления ТМЦ.

5. Группа внешних факторов таких как информация, экспортно-импортные пошлины, наличие налаженных связей с поставщиками и потребителями и пр.