3. Аналитическая группировка бухгалтерского баланса

Для оценки финансового состояния предприятия используется как обыкновенный, так и агрегированный баланс. Для расчета финансовых коэффициентов наиболее удобен агрегированный (аналитический) баланс. Аналитическая обработка баланса включает:

1. Группировку статей баланса. Статьи актива группируются по признаку ликвидности, т.е. по скорости обращения их в деньги. Статьи пассива по принадлежности средств (собственные и заемные), а заемные средства группируются по срочности обязательств.

2. Перегруппировка отдельных статей между разделами бухгалтерского баланса.

Таблица 12 - Группировка статей баланса по степени ликвидности и срочности погашения обязательств

Актив	Пассив
1. Труднореализуемые активы (А4) Внеоборотные активы стр. 190 + Долгосрочная дебиторская задолженность ст.230	1. Постоянные пассивы (П4) Собственный капитал (стр.490+стр.640, 650)
2. Мобильные активы Оборотные средства (стр290-стр230)	2. Заемный капитал (стр.590 + стр.690 –стр.640, 650)
2.1. Медленно реализуемые активы (А3) Запасы и затраты (стр210) + НДС (220)	2.1. Долгосрочные пассивы (П3) Долгосрочные обязательства (стр. 590)
2.2. Быстрореализуемые активы (А2) Краткосрочна дебиторская задолженность (стр.240)+ Прочие оборотные активы (стр270)	2.2. Краткосрочные пассивы (П2) Краткосрочные кредиты и займы (стр.610)
2.3. Наиболее ликвидные активы (А1) Денежные средства (стр.260) + Краткосрочные фин.вложения (стр.250)	2.3.Наиболее срочные обязательства (П1) Кредиторская задолженность (стр.620) + Расчеты с учредителями (стр.630) + Прочие краткосрочные обязательства (стр.660)
Итого имущества (активов)	Итого источников финансирования

Строки 640 «Доходы будущих периодов» и 650 «Резервы предстоящих расходов и платежей» приравниваются к источникам собственных средств и отражаются в собственном капитале.

Для анализа финансового состояния используется агрегированный аналитический баланс, который дополняется показателями динамики (это темпы роста) и показателями структуры.

4. Анализ имущественного положения предприятия

Анализ финансового состояния предприятия начинается с оценки величины капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, а также с того в каких активах размещен капитал. Имущество, отражаемое в балансе, характеризует с одной стороны производственный потенциал предприятия, т.е. возможности осуществления основной деятельности, с другой стороны условия для инвестиционной и финансовой деятельности.

Размещение капитала в активах имеет отраслевую специфику, т.е. в разных отраслях соотношение внеоборотных и оборотных активов различно. Например, в фондоемких отраслях будут преобладать внеоборотные активы (машиностроение 60:40, 70:30, в строительстве - оборотные активы 40:60, 30:70).

Схема анализа:

1. Анализ состава имущества – есть ли у предприятия в наличии те или иные виды имущества.

2. Анализ динамики имущества: всего имущества и отдельных его видов. Рассчитываются абсолютные отклонения, темпы роста и указываются причины изменения показателей.

3. Анализ структуры имущества – это определение удельного веса (доли) каждого вида имущества в общем его объеме. Сравнивается структура имущества на начало и конец года. Дается оценка причины изменения структуры.

Причины изменений в имуществе можно выявить только после знакомства с производственно-сбытовой деятельностью предприятия, а именно с изменением объема производства и продаж, уровнем использования мощности и т.д., а также с инвестиционной деятельностью.

Трактовка изменений показателей бухгалтерского баланса:

1. Стоимость имущества (валюта баланса стр.300).

Прирост может быть вызван:

а) инфляцией, которая приводит к переоценке основных средств и к увеличению стоимости запасов сырья, материалов и т.д.

б) расширением масштабов деятельности (будет увеличиваться оборотный капитал). Прирост имущества необходимо сопоставить с темпами прироста объемов продаж (форма №2). Если прирост объемов продаж больше прироста стоимости имущества, то предприятие эффективно управляет своими активами.

Снижение стоимости имущества свидетельствует:

а) о росте убытков;

б) о распродаже имущества или о безвозмездной его передаче;

в) о сокращении объемов производственной деятельности. Например, из-за проблем со сбытом или из-за недостатка источников оборотных средств. В этом случае будут сокращаться оборотные активы.

2. Внеоборотные активы – это основной капитал. Величина и доля внеоборотных активов зависит от отраслевой принадлежности, от фондоемкости производства и от масштабов деятельности. Среди внеоборотных активов наибольшую долю (90-95%) занимают основные средства, поэтому главные причины изменения внеоборотных активов – это причины изменения основных средств.

Увеличение внеоборотных активов может быть за счет:

а) переоценки основных средств;

б) инвестиционной деятельности (как реальные, так и финансовые инвестиции);

в) за счет увеличения вложений в нематериальные активы.

Сокращение внеоборотных активов может быть за счет:

а) переоценки основных средств;

б) распродажи основных средств;

в) продажи долей предприятия в дочерних и зависимых обществах;

г) начисленного износа по основным средствам и нематериальным активам.

3. Оборотные активы. В последние годы многие предприятия испытывают недостаток оборотных средств либо из-за отсутствия источников финансирования, либо из-за инфляции, которая приводит к обесценению оборотного капитала, поэтому у многих предприятий доля оборотных активов в имуществе крайне низкая. Величину оборотных активов отраженную в балансе необходимо сопоставлять с потребностью в оборотных средствах, которая отражается в финансовом плане. Увеличение оборотного капитала может быть обусловлено с одной стороны расширение масштабов производства, с другой – инфляцией и неплатежеспособностью покупателей, т.е. будет рости дебиторская задолженность.

Уменьшение оборотного капитала обусловлено сокращение масштабов деятельности, например из-за падения спроса или недостатка источников финансирования.

4. Запасы и затраты (210)

Рост величины и доли запасов и затрат может быть обусловлен:

а) увеличение объемов производства продукции (будут расти запасы сырья, материалов и все др. показатели);

б) увеличением длительности производственного цикла изготовления изделия (будут увеличиваться затраты в незавершенном производстве);

в) сверхнормативными закупками сырья и материалов;

г) ростом цен на сырье, материалы, комплектующие;

д) затовариванием готовой продукции (будут увелич. остатки готовой продукции).