Структура денежной массы и макроэкономические показатели денежного обращения.

Изменение количества денег циркулирующих в экономике страны, оказывает существенное влияние на объем производства (объем национального продукта) на уровень цен, на занятость населения и другие факторы. Так как контроль количества денег в обращении, очень важен для обеспечения стабильности экономической системы, необходимо иметь возможность измерять величину денежной массы. Для этого вводятся макроэкономические показатели денежного обращения (денежные агрегаты).

Денежный агрегат – определенная группировка активов по степени их ликвидности.

Ликвидным, называется актив, который может быть использован как средство платежа или легко превращен в средство платежа и имеющий фиксированную номинальную стоимость.

1. МО

М1=МО+ чековые вклады + депозиты до востребования

МО- наличные средства.

Чековые вклады + депозиты до востребования - транзакционные депозиты.

транзакционные депозиты - это такие депозиты или вклады, средства с которых могут быть переведены в виде платежей по сделкам другим лицам, либо в виде электронных денежных переводов, либо в виде чеков.

М2 – деньги в широком смысле.

М2= М1 + срочные вклады + государственные ценные бумаги.

срочные вклады + государственные ценные бумаги - «почти деньги»

степень ликвидности его чуть меньше и отличие почти денег от составляющих агрегата М1 в том, что они не могут самовозрастать, а темп приращения М2 зависит от складывающейся все сферы обращения цены денег, те от процентной ставки.

М2 > М1 примерно в 8,9 раз.

Различия между агрегатами М1 и М2 прежде всего заключается в том, что в М2 включены квази - деньги, которые по меньшей мере затруднительно использовать для сделок и не очень легко перевести в наличные деньги. То есть квазиденьги это такие компоненты в структуре денежной массы, которые нельзя непосредственно использовать как покупные и платежные средства.

В РФ в основном используются агрегаты М1 и М2.

В значительной мере М2 рассчитывается как сумма следующих показателей:

М2 = масса денег в обращении + сумма депозитов

Сумма депозитов = средства на счетах предприятий + сумма вкладов населения в коммерческих банках + вклады населения в сбербанке как срочные, так и до востребования.

М3 = М2 + срочные вклады(>100000$)

L= М3 + банковские акцепты + краткосрочные государственные ценные бумаги.

Банковские акцепты – согласие банка гарантировать уплату суммы, которая указана в переводном векселе.

Основные элементы современной денежной системы

1. наименование денежной единицы и её частей (рубли, копейки)

2. виды государственных ценных знаков, имеющих законную платежную силу (банковские банкноты, монеты)

3. масштаб цен

С точки зрения теории это средство выражения стоимости в денежных единицах, которое базируется на фиксированном государственном количестве драгоценного металла в денежных единицах (техническая функция денег).

Практически масштаб цен складывается под влиянием спроса и предложения и служит для соизмерения товара по средствам цены. Между масштабом цен и покупательной способностью денег существует обратная зависимость. То есть при падении покупательной способности денег масштаб цен возрастает.

4. валютный курс

соотношение между денежными единицами разных стран, в которых в основном определяется их покупательная способность, он характеризует цену денежной единицы одной страны, выраженную в денежных единицах другой. Различают денежные системы с плавающим валютным курсом и с фиксированным валютным курсом.

5. Эмиссионная система

Государство устанавливает порядок наличной и безналичной эмиссии и обращение денежных знаков.

Количество денег, необходимых для обращения (величина наличной эмиссии) = (сумма реализуемых товаров – сумма цен товаров, проданных в кредит + сумма наличных платежей по обязательствам - сумма взаимопогашающихся платежей) / на среднее число оборотов денег, как средство обращения и как средство платежа.

Потребность хозяйства в деньгах определяется уровнем цен на товары и услуги. А обратное влияние на количество денег в обращении оказывают уровень безналичных расходов; степень развития кредите; скорость обращения денег. Так как денежная политика тесно связана с кредитной, то в современных условиях осуществляется денежно кредитное регулирование в связи с чем в развитых странных было введено таргетирование – установление целевых ориентиров прироста денежной массы в обращении а так же кредита, который в своей политике придерживается Ц.Б.

Основные методы денежно – кредитной политики.

1. основные

   • операции на открытом рынке

   • установление норм обязательных резервов (рефинансирование – установление % ставки, по которой Ц.Б. даст кредит коммерческим банкам)

2. селективные

   • контроль по отдельным видам кредитов

   • установление нормативов по банковским операциям.

   • Государство осуществляет регулирование безналичного денежного оборота, путем установления способов и форм платежа

   • Ввоз и вывоз национальной валюты регулируется правилами. Государство может разрешить свободный ввоз и вывоз национальной валюты в определенных размерах. Установить предельные суммы вывоза, определенной либо абсолютной величиной, либо зависимыми нормативами. Разрешить полное или частичное расходование валюты за границей или обязательный ее обратный ввоз.

   • В каждом государстве определенный орган осуществляет денежно – кредитное и валютное регулирование. Как правило, центральные банки имеют монопольное право кредитной бумажной эмиссии осуществлять руководство всей кредитной системой страны. А так же регулируют денежное обращение, хранят временно свободные средства коммерческих банков и их обязательных резервов. ЦБ ведет обязательства государственных ценных бумаг.