І. П. Заіка

ФІНАНСОВИЙ АНАЛІЗ

МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ УКРАЇНИ

ЛУГАНСЬКИЙ НАЦІОНАЛЬНИЙ ПЕДАГОГІЧНИЙ УНІВЕРСИТЕТ ІМЕНІ ТАРАСА ШЕВЧЕНКО

КАФЕДРА ФІНАНСІВ БАНКІВСЬКОЇ СПРАВИ

І. П. Заіка

ФІНАНСОВИЙ АНАЛІЗ

Методичні рекомендації та завдання для практичних занять для студентів спеціальності “Фінанси”, “Менеджмент організацій” денної та заочної форми навчання

Луганськ

“Альма – матер”

2004

УДК 336 (076.1)

ББК 65.053 р3

Ф– 59

Р е ц е н з е н т и:

Путінцев А. В. – кандидат економічних наук, доцент,

завідувач кафедри маркетингу, това-

рознавства та комерційної діяльності

Луганського національного педагогі-

чного університету імені Тараса Шев-

ченка

Кочетков О. В. – кандидат економічних наук, доцент,

завідувач кафедри статистики та еко-

номічного аналізу Луганського наці-

онального аграрного університету

Ф– 59 Заіка І.П. Фінансовий аналіз: методичні рекомен-дації та завдання для практичних занять для сту-

дентів спеціальності “Фінанси”, “Менеджмент ор-

ганізацій” денної та заочної форми навчання. –

Луганськ: Альма-матер, 2004. – 57 с.

Вивчення дисципліни “Фінансовий аналіз” є необхідною складовою підготовки освітньо-кваліфікаційного рівня “бакалавр” спеціальностей “Фінанси”, “Менеджмент організацій” денної та заочної форми навчання. Методичні вказівки для практичних занять містять: тематичний план дисципліни, завдання для практичних занять та методичні вказівки для їх виконання, запропонований список літератури.

Рекомендовано науково-методичною радою Луганського національного педагогічного університету

імені Тараса Шевченка

(протокол №1 від 22 вересня 2004 року)

© Заіка І.П., 2004

© Альма-матер, 2004

ВСТУП

Формування ринкових відносин вимагає від кожного учасника підприємницької діяльності вміння вірно аналізувати економічну інформацію і приймати виважені рішення щодо інвестування своїх ресурсів в суб’єкти господарювання з метою одержання доходу.

Досягненню зазначеної мети сприяє вивчення разом з економічним аналізом курсу “Фінансовий аналіз”, який є результатом використання системи знань у галузі економіки, насамперед фінансів, бухгалтерського обліку, фондового та фінансового ринків та інших дисциплін, що допомагають у плануванні бізнесу. Прийняття управлінських рішень з питань виробництва, реалізації, фінансування та інвестування базується на результатах різноманітної інформації, у тому числі внутрішньої та зовнішньої. В ринкових умовах фінансова звітність стає публічною та значно розширюється коло її користувачів. На результатах аналізу попереднього періоду будуються прогнози майбутнього. Тому фінансовий менеджер повинен бути висококваліфікованим фахівцем, який повинен вміти застосувати у своїй діяльності знання зі сфери фінансів, банківської справи, бухгалтерського обліку, законодавчої бази та інших дисциплін; володіти прийомами економічного аналізу, фінансового планування; застосовувати у своїй діяльності сучасні комп’ютерні технології; розумітися у фінансовій інформації, яка використовується для аналізу, методах і прийомах бухгалтерського обліку, а також на основних фінансових інструментах аналізу і таке інше.

Основна мета вивчення курсу “Фінансовий аналіз” – набуття навичок аналітичного міркування при прийнятті управлінських рішень у практичної діяльності.

Тому, методичні вказівки для практичних занять з дисципліни “Фінансовий аналіз” становлять своєю метою навчити: самостійно виконувати фінансові розрахунки на основі фінансового аналізу; розв’язувати фінансові задачі; складати фінансові прогнози; приймати управлінські рішення на основі результатів фінансового аналізу за допомогою цифрових даних відповідного варіанту.

По кожному варіанту (підприємству) надаються: а) баланс підприємства (форма №1); б) звіт про фінансові результати (форма№2); в) звіт про обсяги, ціни і собівартість реалізованої продукції.

Форми фінансової звітності (№1 і 2) надаються в спрощеному вигляді (але з посиланням на коди рядків стандартних форм). Першоджерелом даних про обсяги, ціни і собівартість реалізованої продукції є дані управлінського бухгалтерського обліку.

Вибір варіантів відбувається згідно з почастковою буквою прізвища студента. Студенти, прізвища яких починаються буквами:

А – Г – варіант 1;

Д – З – варіант 2;

И – Л – варіант 3;

М – П – варіант 4;

Р – Т – варіант 5;

У – Ц – варіант 6;

Ч – Я – варіант 7.

Тематичний план дисципліни:

Модуль А: Теоретичні основи та інформаційне забезпечення фінансового аналізу. Аналіз фінансового стану підприємства.

1. Мета, зміст і завдання фінансового аналізу. Методи фінансового аналізу.

2. Інформаційне забезпечення фінансового аналізу.

3. Аналіз ліквідності і платоспроможності підприємства.

4. Аналіз фінансової стійкості підприємства.

5. Аналіз грошових потоків.

6. Аналіз ділової активності.

7. Комплексне оцінювання фінансового стану підприємства.

Модуль В: Аналіз прибутковості та рентабельности підприємства.

1. Теоретичні основи аналізу фінансових результатів діяльності.

2. Аналіз рівня, динаміки, структури та якості фінансових результатів.

3. Аналіз фінансових результатів від різних видів діяльності.

4. Оцінка рентабельності діяльності підприємства.

5. Особливості аналізу взаємозв’язку “витрати-обсяг-прибуток”.

Модуль С: Аналіз інвестиційної діяльності, кредитоспрможності та фінансових передумов банкрутства підприємства.

1. Аналіз інвестиційної привабливості об’єкту.

2. Аналіз фінансових інвестицій.

3. Аналіз кредитоспроможності підприємства.

4. Аналітична оцінка імовірності банкрутства.

5. Аналіз та оцінка реальних можливостей відновлення платоспроможності підприємства.

Практичне заняття №1: Експрес–аналіз бухгалтерської звітності

Мета заняття: здійснити експрес-аналіз бухгалтерської звітності підприємства на основі цифрових даних відповідного варіанту і зробити висновки щодо доцільності здіснення подальшого його аналізу.

Методичні вказівки:

Основна мета експрес-аналізу – загальна оцінка майного стану господарюючого субєкта, обсягу і структури залучених ним засобів, його ліквідності та платоспроможності, виявлення основних тенденцій їх зміни.

Експрес-аналіз проводиться за даними фінансової звітності.

Суть експрес-аналізу полягає у виборі невеликої кількості найбільш істотних та порівняно нескладних в розрахунку показників і постійному відслідкуванні їх динаміки. Вибір суб’єктивний і проводиться аналітиком.

Таблиця 1. Сукупність аналітичних показників, які могуть бути вибрані для експрес-аналізу

№ п/п	Напрям аналізу	Показники
1	2	3
1.	Оцінка майного стану	Загальна сума засобів, що знаходяться в розпорядженні підприємства
		Величина основних засобів та їх частка в загальній сумі активів
		Коефіцієнт зносу основних засобів
2.	Наявність “хворих” статей звітності	Збитки
		Прострочена дебіторська та кредиторська заборгованість
3.	Оцінка ліквідності і платоспромож-ності	Коефіцієнт покриття
		Коефіцієнт абсолютної ліквідності
1	2	3
4.	Оцінка фінансової стійкості	Величина власних засобів та їх частка в загальній сумі джерел
		Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними активами
		Коефіцієнт автономії
		Частка довгострокових зобов’язань в загальній сумі джерел
5.	Оцінка ділової активності	Оборотність активів
		Коефіцієнт погашення дебіторської заборгованості
6.	Оцінка ефективності діяльності	Прибуток
		Рентабельність продукції
		Рентабельність операційної діяльності
		Рентабельність авансового капіталу
		Рентабельність власного капіталу

Таблиця 2. Розрахунок аналітичних показників експрес-аналізу

Показники	Розрахунок
1	2
Загальна сума засобів, що знаходяться в розпорядженні підприємства	Ф1 Р280
Величина основних засобів та їх частка в загальній сумі активів	Ф1 Р080 Ф1 Р080 / Ф1 Р280 *100%
Коефіцієнт зносу основних засобів	Ф1 Р032 / Ф1 Р031
Збитки	Ф2 Р225
Прострочена дебіторська та кредиторська заборгованість	Ф5 Р940 (Г4 – Г5)
Коефіцієнт покриття	Ф1 Р260 / Ф1 Р620
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	Ф1 Σ (Р220 – 240) / Ф1 Р620
Величина власних засобів та їх частка в загальній сумі джерел	Ф1 Р380 Ф1 Р380 / Ф1 Р 640 *100%
Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними активами	Ф1 (Р260 – Р620) / Ф1 Р260
1	2
Коефіцієнт автономії	Ф1 Р380 / Ф1 Р640
Частка довгострокових зобов’язань в загальній сумі джерел	Ф1 Р480 / Ф1 Р640 *100%
Оборотність активів	Ф2 Р035 / ((Ф1 Р280 Г3 + Ф1 Р280 Г4)*0,5)
Коефіцієнт погашення дебіторської заборгованості	(((Ф1 Σ((Р150 – Р210) Г3) + Ф1 Σ((Р150 – Р210) Г4))*0,5)* 360) / Ф2 Р035
Прибуток	Ф2 Р220
Рентабельність продукції	Ф2 Р050 / Ф2 Р040 *100%
Рентабельність операційної діяльності	Ф2 Р100 / Ф2 (Р040 + Р070 + Р080 + Р090) *100%
Рентабельність авансового капіталу	Ф2 Р170 / Ф1 (Р480 + Р620) *100%
Рентабельність власного капіталу	Ф2 Р170 / Ф1 Р380 *100%

Примітка: Ф1 Р280 Г3 – форма №1, рядок 280, графа 3.

Для проведення експрес-аналізу характерні обмеження щодо обсягу досліджувальних показників. Розрахунки при цьому є не стільки складними, скільки рутинними. Саме тому з метою ефективного проведення експрес-аналізу, скорочення часу для розрахунку показників доцільно використовувати персональні компютери, зокрема програму Microsoft Excel. Експрес-аналіз може завершуватися висновком про доцільність чи необхідність більш глибокого і детального аналізу фінансового стану підприємства.