Глава 4. Рынок денег

4.2. Создание и уничтожение денег банковской системой

103

4.2. Создание и уничтожение денег банковской системой

Центральный банк. Основу всей денежной массы страны составляют банкноты и монеты, поэтому их назы­вают денежной базой. Банкноты поступают в обращение двумя путями. Во-первых, Центральный банк расплачи­вается ими при покупке у населения или государства зо­лота, иностранной валюты и ценных бумаг. Во-вторых, Центральный банк предоставляет государству и коммерче­ским банкам кредиты банкнотами. Общий размер денеж­ной базы страны в каждый данный момент можно опре­делить по балансу Центрального банка. В схематическом виде он представлен в табл. 4.3, а реальный баланс Цен­трального банка РФ — в табл. 4.4.

Таблица 4.3

Таблица 4.4

Консолидированный баланс Центрального банка Российской Федерации на 01.06.1996 (трлн руб.)*

Актив		Пассив
Золото	14.3	Собственный капитал	0.003
Иностранная валюта	87.3	Резервный фонд	26.9
Касса (наличные)	0.8	Счета иностранной вылюты	11.8
Кредит Минфину	58.3	Наличные	98.0
Кредиты коммерческим	45.5	Резервы коммерческих	34.1
банкам		банков
Операции с ценными	15.5	Бюджетные средства	20.2
бумагами
Кредиты загранице	5.0	Средства заграницы	6.9
Прочие активы	40.3	Прочие пассивы	69.1
Всего	267.0	Всего	267.0

Основные статьи баланса Центрального банка

Актив		Пассив
Валютные резервы (золото	ВР	Наличные деньги	ндо
и иностранная валюта) Ценные бумаги	ЦБ	в обращении Депозиты коммерческих банков	ДКБ
Кредиты коммерческим	ККБ	Депозиты правительства	ДП
банкам
Кредиты правительству Прочие активы	КП ПА	Прочие пассивы	ПП

Представим баланс банка в виде балансового уравнения статей актива и пассива:

ВР + ЦБ + ККБ + КП + ПА = НДО + ДКБ + ДП + ПП.

Если из суммы кредитов правительству вычесть его де­позиты, то получится чистая задолженность правительства

(ЧЗП):

ЧЗП = КП - ДП.

Кроме того, обозначим разность между прочими акти­вами и «прочими пассивами» ДП = ПА - ПП. Тогда балан­совое уравнение Центрального банка можно записать так: ВР + ЦБ + ККБ + ЧЗП + ДП = НДО + ДКБ. (4.1)

* Деньги и кредит. 1996. №8. С. 79.

Левая часть уравнения (4.1) показывает, как возникает денежная база. Увеличивая свои активы, Центральный банк создает деньги, а сокращая активы, уничтожает их.

Правая часть уравнения (4.1) показывает, что в каждый данный момент денежная база распределена между налич­ными деньгами, находящимися в обращении, и депозитами коммерческих банков в Центральном банке. В качестве средств платежа может быть использовано только первое слагаемое денежной базы (НДО), поэтому второе слагаемое (ДКБ) не является деньгами. Депозиты коммерческих бан­ков служат резервами денежной системы.

Источники возникновения денежной базы (структура активов Центрального банка) существенно различаются по странам, но везде в настоящее время доля золота («истори­ческих денег») незначительна (см. диаграмму — рис. 4.3).⁴

Система коммерческих банков. Банкноты, покинувшие Центральный банк, распределяются в дальнейшем по двум и «правлениям: одна часть оседает в кассе домашних хо-

⁴Составлено по: ВигЛа М., \Уур1овг Р. Ма1сго61сопот11с. 8. 291.

104