35. Товарная биржа и ее функции. Виды биржевых соглашений.

Товарная биржа — постоянно действующий оптовый рынок чистой конкуренции, на котором по определенным правилам совершаются сделки купли-продажи на качественно однородные и легко взаимозаменяемые товары.

Функции товарной биржи:

Международные товарные биржи (МТБ), являющиеся признанными центрами мировой торговли тем или иным товаром, выполняют следующие основные функции.

1. Ежедневное установление цены на товар (Pricing). Результаты торгов на МТБ становятся моментально известны во всем мире благодаря современным средствам связи и информации. Таким образом, цены МТБ являются индикатором соотношения спроса и предложения на конкретный товар в данный момент в мире.

2. Хеджирование (Hedging). Это форма страхования цены, по которой продается или покупается товар в будущем. Хеджирование является одной из первейших функций биржи уже более ста лет.

3. Гарантия поставки товара (гарантия исполнения обязательств по контракту) (Delivery). Гарантия поставки реального товара, купленного или проданного на бирже, обеспечивается наличием достаточного количества товара, имеющегося на складах биржи, а также созданием специальной системы расчетов, принятием законодательства о биржах и разработкой правил совершения сделок на бирже, контролем за деятельностью бирж со стороны государственных органов.

Наряду с выполнением своих основных функций, имеющих очень важное значение для мировой торговли конкретными товарами, биржи являются институтом рыночной экономики, который предоставляет следующие возможности для участников рыночных отношений:

игра на разнице цен (спекулятивные операции);

возможность инвестирования капитала в биржевые активы;

арбитражные операции;

финансирование.

2 Вида биржевых сделок

- сделки на реальный товар (кассовые сделки) - срочные (фьючерсные) сделки

Отличие их мы видим уже из названия.

Сделки на реальный товар сопровождаются реально передачей товара на складе. При этом различают сделки «спот» с немедленной поставкой и «форвадр» с поставкой в будущем (все равно в рамках сроков, указанных в контракте).

Совсем другие – фьючерсные сделки. По сути – это не товар, это просто расписка, обязывающая поставить товар в срок, оговоренный в контракте. Появились они очень давно в сельскохозяйственном секторе, когда фермеры весной заключали сделки на еще не выращенную пшеницу с поставкой товара осенью. При этом цена весной может быть как ниже, так и выше цены на эту же пшеницу осенью, плюс фермер обременен конкретными сроками и количеством товара. Через некоторое время предприимчивые биржевые игроки смекнули, что спекуляциями на цене фьючерсов можно здорово заработать, что и начали делать. Фьючерсные контракты имеют конкретный срок истечения, поэтому в конце срока брокер обычно закрывает позицию трейдера по существующей рыночной цене, если трейдер не закрыл ее к этому сроку сам (в случае, когда ведется исключительно спекулятивная торговля).

Большинство брокеров предоставляют возможность торговать фьючерсами, а также контрактами спот (на драг. металлы, например). Естественно, что трейдерами торгуются контракты в основном для извлечения прибыли из разницы цен и хеджирования других сделок. Речь о реальной поставке товара в большинстве случаев не идет.