28. Анализ финансовой устойчивости предприятия
Финансовая устойчивость (ФУ) – комплексное решение – это такое состояние финансовых ресурсов их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста капитала и прибыли, при сохранении платежеспособности и кредитоспособности.
Анализ ФУ позволяет ответить на вопросы, на сколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в отчетном периоде.
На ФУ влияют факторы:внешние: - высокий уровень инфляции,неплатежеспособный спрос капитала, экономические условия хозяйствования;внутренние – состав и структура финансовых ресурсов,выбор стратегии управления финанс. ресурсами,кредитная пол-ки капитала
СК; ПК-перманент.кап-л=СК+ДолгОбяз-ва Общ.вел-на ист-в финансир-я=ПК+КраткИсточ
Абс пок-ли:1.Излишек/недостаток СК: Х=СК - (ВнА+МобА)
2.Излишек/недостаток ПК: У=ПК- (ВнА+МобА)
3.Излишек /недосОбщ.вел-ны источ.фин-я: Z=ПК+КИ-(ВнА+МобА)
АБС.ФИН.УСТ-ТЬ:Х,У,Z≥0 запасы полн-ю покр. СОС
НОРМАЛЬН.Ф.У: Х<0, У,Z›0
НЕУстойч.ПОЛ-е:Х,У<0, Z›0
КРИЗис.сост-е: Х,У,Z<0
Коэффициент автономии (КА) рассчитывается как отношение собственных средств к общей величине финансовых ресурсов-ВалютаБаланса:
показывает,
какая часть финанс.рес-в п/п сформирована
за счет собс.источников, т.е.отражает
степень его независ-ти от кредиторов.
Коэффициент финансовой устойчивости (КФУ) отражает обеспеченность п/я собственными и приравненными к ним средствами или перманентным капиталом:
В
качестве оптимума принято считать
значение КФУ
в пределах 0,80-0,90.
Коэффициент
долгосрочного привлечения заемных
средств (КДПЗС):
Харак-т зависимость п/пя от ЗС в финансир-ии своей инвестиционной деятельности.
Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов (ККЗПП):
где КЗИПП – кредиторская задолженность и прочие пассивы (стр. 690-610, ф.№ 1).
ККЗПП показывает удельный вес указанных пассивов в общей величине внешних обязательств предприятия.
Кплатеж-ти=СК/ЗК
Кфин.левер-риска=ЗК/СК
29.Анализ показателей рентабельности предприятия
При
оценке данной характеристики предприятия
применяется абсолютные и относительные
показатели. Это показатели прибыли
(эффекта) и рентабельности(эффективности).
Основным источником информации является
“Отчет о прибылях и убытках” (форма №
2).Суть
показателей рентабельности
заключается в сопоставлении финансовых
результатов со средствами, использованными
для их достижения (затратами), т.е. в
определении величины прибыли с одного
рубля вложенного капитала. Рентабельность
активов
(основного капитала) (Ра) определяется
отношением балансовой или чистой прибыли
к средней хронологической величине
активов за отчетный период (
),
(стр. 399 формы №1)
или
.
Ра показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля капитала, вложенного в активы
Рентабельность
собственного
капитала
(Рск) представляет собой отношение
балансовой или чистой прибыли к средней
величине собственного капитала (
)
(стр. 490 формы №1):
характеризует степень доходности собственного капитала хозяйствующего субъекта. Рск должно быть выше, чем “цена капитала”.
Рентабельность
инвестиций
(Ри) определяется как отношение балансовой
прибыли к перманентному капиталу:
,
где ДП – долгосрочные пассивы (стр. 590 форма №1).
Этот показатель дополняет предыдущий – Рск. Данный показатель можно представить в агрегированном виде:
Рентабельность производственных (авансированных) фондов (Рпф) представляет собой соотношение балансовой прибыли и стоимости основных производственных фондов (ОПФ) и материальных оборотных активов (МОА):
,
где ОПФ – величина внеоборотных активов (стр. 190 формы №1);
МОА – величина запасов с учетом НДС по приобретенным ценностям (стр. 210 + стр. 220).
Рентабельность основной деятельности (Род) определяется как отношение прибыли от реализации продукции (работ, услуг) (Пр), (стр. 050 формы №2) к затратам на производство продукции (Зп) (стр. 020 формы № 2):
Рентабельность продаж (Рп) рассчитывается соотношением величины прибыли от реализации и выручки от реализации продукции (работ, услуг):