- •Акціонерне товариство (ат)
- •Інсайдерська інформація
- •Незалежний директор
- •Конфлікт інтересів
- •Основні етапи створення ат
- •4 Етап. Державна реєстрація
- •Організаційний механізм управління ат
- •Виконавчий орган
- •Бюджетний регламент
- •Трансфертні ціни
- •Центр відповідальності
- •Групи цінних паперів
- •Недобросовісна емісія
Основні етапи створення ат
1 . Збори засновників
2 . Приватне розміщення акцій
3 . Установчі збори
4 . Державна реєстрація
1 етап: Збори засновників
1. Прийняття рішення про створення АТ і приватне
розміщення акцій
2. Укладання (письмово) засновницького договору:
• спільні дії щодо створення АТ
• кількість, тип і клас акцій за кожним засновником
• номінальна вартість і вартість придбання акцій
• строк і форма оплати вартості акцій
• строк дії договору
3. Нотаріальне посвідчення підписів засновників-
фізичних осіб у засновницькому договорі.
• Засновницький договір не є установчим
документом АТ і діє до дати реєстрації
• При заснуванні АТ проводиться виключно
приватне розміщення акцій серед
засновників
• Публічне розміщення акцій може
проводитися лише після отримання
свідоцтва про реєстрацію першого
закритого випуску акцій.
2 етап. Приватне розміщення акцій
• подання до ДКЦПФР документів на реєстрацію
випуску та отримання свідоцтва
• присвоєння акціям міжнародного
ідентифікаційного номеру
• укладення з депозитарієм договору про
обслуговування емісії або з реєстратором
договору про ведення реєстру власників іменних
цінних паперів
• оплата засновниками повної номінальної
вартості акцій
3 етап. Установчі збори – питання:
• заснування АТ
• затвердження результатів підписки на акції
• затвердження ринкової оцінки майна, що
вноситься засновниками в рахунок оплати
акцій
• затвердження статуту АТ
• утворення органів управління товариства
• обрання членів наглядової ради, голови
виконавчого органу, членів ревізійної
комісії (ревізора).
• Проводяться протягом 3 місяців з дати
повної оплати акцій засновниками
• Голосування:
- позитивне всіх засновників: з питань
заснування АТ, затвердження статуту та
ринкової вартості майна, що вноситься у
якості оплати за акції.
- проста більшість голосів: з решти питань.
4 Етап. Державна реєстрація
• реєстрація АТ та його статуту в органах
державної реєстрації
• подання у ДКЦПФР звіту про результати
розміщення акцій та отримання свідоцтва
про державну реєстрацію випуску
• видача засновникам АТ документів, що
підтверджують їх право власності на акції
протягом 10 робочих днів з дати отримання
свідоцтва про реєстрацію випуску.
• Чисті активи АТ - різниця між сукупною
вартістю активів АТ та вартістю його
зобов'язань перед іншими особами
• Статутний капітал АТ – капітал АТ, що
дорівнює сумі номінальної вартості всіх
розміщених акцій АТ
• Статутний капітал визначає мінімальний
розмір майна АТ, який гарантує інтереси його кредиторів.
• Фондовий ринок - сукупність відносин між учасниками
ринку щодо розміщення, обігу та обліку
цінних паперів і похідних (деривативів –
форвардів, опціонів, ф'ючерсів)
• Учасники ФР - емітенти, інвестори,
саморегулівні організації та професійні
учасники фондового ринку
• Первинний ринок - розміщення цінних
паперів
• Вторинний ринок - обіг цінних паперів
Фо́ндова бі́ржа — організаційно оформлений, постійно діючий ринок, на якому здійснюється торгівля цінними паперами; акціонерне товариство, яке зосереджує попит і пропозицію цінних паперів, сприяє формуванню їх біржового курсу та здійснює свою діяльність відповідно до чинного законодавства, статуту і правил фондової біржі.
ФБ
1. Створюють організаційні, технологічні,
інформаційні, правові умови для:
• збору та поширення інформації про попит і
пропозицію на ЦП
• проведення регулярних торгів ЦП за
встановленими правилами
• централізованого укладення і виконання
договорів щодо ЦП
• розв'язання спорів між членами біржі
2. Власний капітал ФБ – не менше 3 млн. грн.
для ФБ, що здійснюють кліринг, -
не менше 6 млн. грн.
Лістинг - це процедура включення ЦП до реєстру
фондової біржі та здійснення контролю за
відповідністю ЦП умовам та правилам біржі.
Інститути спільного інвестування (ІСІ) – корпоративний інвестиційний фонд або
пайовий ІФ, який провадить діяльність, пов’язану
з об’єднанням (залученням) грошових коштів
інвесторів з метою отримання прибутку від
вкладення їх у ЦП інших емітентів, корпоративні
права та нерухомість.
Недержавний пенсійний фонд (НПФ)
• неприбуткова організація, яка здійснює
накопичення пенсійних внесків на користь
учасників пенсійного фонду з подальшим
управлінням пенсійними активами, а також здійснює пенсійні виплати учасникам фонду
Види діяльності посередників на ФР
1. Діяльність з випуску та обігу ЦП:
Андеррайтинг - розміщення (підписка, продаж) ЦП
торговцем за дорученням, від імені та за рахунок
емітента
Брокерська діяльність – здійснення угод купівлі-
продажу ЦП на підставі договорів доручення чи
комісії за рахунок клієнта
Дилерська діяльність - здійснення угод купівлі-
продажу ЦП від свого імені та за свій рахунок із
метою перепродажу третім особам
2. Професійна діяльність з управління активами –
діяльність з управління активами, які належать
інвесторам ІСІ та учасникам недержавних пенсійних
фондів.
3. Розрахунково-клірингова діяльність -
отримання, звірка та поточне оновлення
інформації, підготовка бухгалтерських та
облікових документів, необхідних для виконання
угод щодо ЦП, визначення взаємних зобов'язань
(взаємозалік, забезпечення та гарантування
розрахунків за угодами щодо ЦП)
4. Діяльність з організації торгівлі ЦП –
проводиться фондовими біржами та позабіржовими торговельно-інформаційними
системами.
Види професійної діяльності на ФР
1. Ведення реєстрів власників іменних ЦП – облік прав
власності на іменні ЦП, випущені у документарній
формі
2. Депозитарна діяльність – надання послуг щодо
зберігання ЦП, відкриття та ведення рахунків у ЦП,
обслуговування операцій на цих рахунках та
обслуговування операцій емітентів щодо випущених
ним ЦП:
- Депозитарна діяльність депозитарію ЦП - юридичної
особи, яка провадить виключно депозитарну діяльність і
може здійснювати кліринг та розрахунки за угодами
щодо ЦП
- Депозитарна діяльність зберігача ЦП – комерційного
банку або торговця ЦП, який має дозвіл на зберігання та
обслуговування ЦП і операцій емітента з ЦП
Депозитарії забезпечують облік цінних паперів та рух
грошових коштів і цінних паперів між учасниками
фондового ринку.
Зберігач ЦП
• це комерційний банк або торговець ЦП
• має дозвіл на зберігання та обслуговування
операцій з ЦП на рахунку у цінних паперах
• мають право на знерухомлення (депонування)
ЦП, випущених у документарній формі, і
забезпечують їх подальший обіг у
бездокументарній формі у вигляді записів на
рахунках у цінних паперах.
Реєстр власників іменних ЦП
• перелік станом на певну дату власників та
номінальних утримувачів іменних ЦП, що дає
змогу ідентифікувати цих власників, кількість,
номінальну вартість та вид належних їм іменних
ЦП
• Рішення про передачу ведення реєстру власників
іменних ЦП реєстратору приймається ЗЗА
• Умови договору з реєстратором затверджуються
наглядовою радою
Державне регулювання ринку ЦП - це
здійснення державою комплексних заходів щодо
упорядкування, контролю, нагляду
за ринком ЦП та їх похідних та запобігання
зловживанням і порушенням у цій сфері
• Здійснює Державна комісія з цінних паперів та
фондового ринку (ДКЦПФР)
Тема 4