2. Обязательства организации (источники финансирования имущества).

Зная состав хозяйственных средств организации, рассмотрим за счет каких источников они могут быть образованы. По источникам

формирования имущества хозяйственные средства делятся на собс­твенные и заемные (привлеченные). При этом следует иметь ввиду, что текущая деятельность организации возможна, если она распола­гает определенным размером собственных и заемных средств, соотно­шение которых зависит как от вида деятельности, так и финансовой устойчивости.

Рассмотрим последовательно состав источников формирования имущества.

Собственные средства выделяются организации собственниками и создаются самой организацией в процессе финансово-хозяйственной деятельности. Источниками собственных средств являются собствен­ный капитал и целевое финансирование. В составе собственного ка­питала организации учитываются уставный (складочный), добавочный и резервный капитал, нераспределенная прибыль и прочие резервы (резервы по сомнительны долгам и резервы предстоящих расхо­дов). Рассмотрим последовательно слагаемые собственных и заемных средств.

Уставный капитал - это совокупность в денежном выражении вкладов учредителей (собственников) в имущество (стоимость основ­ных средств, нематериальных активов, акций, оборотных и денежных средств) при создании организации для обеспечения ее деятельности в размерах, определенных учредительными документами.

Так, уставный капитал акционерного общества состоит из номи­нальной стоимости акций общества, приобретаемых акционерами, а государственных и муниципальных унитарных предприятий - из суммы материальных и денежных средств, безвозмездно выделенных собс­твенником - государством (региональными или местными органами власти) в их постоянное распоряжение. Для последних общая перво­начальная величина в денежном выражении представляет собой устав­ный фонд предприятий.

Уставный капитал (фонд) выступает источником финансирования деятельности организации во всех предусмотренных учредительными документами формах и видах. Среди них - деятельность, составившая цель создания организации, капитальные вложения, инвестиции в ценные бумаги, экспортно-импортные операции и т.д.

Добавочный капитал образуется за счет эмиссионного дохода ак­ционерного общества, получаемого при формировании уставного капи­тала (при учреждении общества, при увеличении уставного капитала путем дополнительной эмиссии акций и повышения номинальной стои­мости акций), который представляет собой суммы разницы между про­дажной и номинальной стоимостью акций, вырученной при реализации их по цене, превышающей номинальную. При этом разница берется за минусом издержек по продаже акций.

Кроме того, в состав добавочного капитала включаются суммы дооценки (прироста) внеоборотных активов организации, выявленные по результатам их переоценки.

Резервный капитал. Резервный капитал создают в обязательном порядке акционерные общества и совместные организации в соответс­твии с действующим законодательством. По своему усмотрению его могут создавать и другие организации. Образование резервного ка­питала производиться за счет нераспределенной прибыли. По своей природе он является страховым фондом. Создание его обеспечивает бесперебойную работу общества, а также гарантию интересов третьих лиц. Его наличие придает определенную уверенность кредиторам и другим заинтересованным лицам в погашении обязательств организа­ции. В текущей финансово-хозяйственной деятельности этот фонд выступает дополнительным (к уставному капиталу) внутренним источ­ником финансирования деятельности предприятия.

Размер резервного капитала в акционерном обществе определяет­ся уставом организации и в соответствии с Законом РФ "Об акцио­нерных обществах" от 26 декабря 1995года N 208 - ФЗ составляет 5 % от уставного капитала. Акционерные общества должны ежегодно отчислять в этот фонд не менее 5% от своей чистой прибыли. Отчисления прекращаются, когда фонд достигает размера, установленного уставом общества.

Нераспределенная прибыль. Прибыль является основным обобщаю­щим показателем финансовых результатов финансово-хозяйственной деятельности организаций. Финансовый результат (прибыль, убыток) - это выраженный в денежной форме экономический итог финансо­во-хозяйственной деятельности организации за определенный период времени. Конечный финансовый результат (чистая прибыль) слагается из финансового результата от обычных видов деятельности, также прочих доходов и расходов, включая чрезвычайные, и определяется как разница между оборотами по кредиту и дебету по счету 99.

Чистая прибыль – это часть валовой прибыли, которая остается у организации за вычетом налогов, отчислений, денежных расчетов с кредитно-финансовыми учреждениями.

Нераспределенная прибыль - это прибыль нераспределенная в форме дивидендов (доходов) и оставшаяся в обороте организации в качестве внутреннего источника финансирования долговременного характера.

По экономическому содержанию нераспределенная прибыль явля­ется дополнительным (к уставному капиталу и фонду) внутренним ис­точником финансирования. Все это позволяет рассматривать ее в ка­честве одной из составляющих собственного капитала.

Прочие резервы включают резервы по сомнительным долгам и ре­зервы предстоящих расходов.

Резервы по сомнительным долгам. Положением по ведению бухгал­терского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации организациям, применяющим метод определения выручки от продажи продукции по отгрузке, разрешено создавать резервы компенсации сомнительных долгов по расчетам с юридическими и физическими ли­цами с отнесением сумм резерва на финансовые результаты.

Сомнительным долгом признается дебиторская задолженность ор­ганизации, которая не погашена в сроки, установленные договорами, и не обеспечена соответствующими гарантиями.

Резерв сомнительных долгов создается на основе результатов проведенной в конце отчетного года инвентаризации дебиторской за­долженности организации.

Величина резерва определяется отдельно по каждому сомнитель­ному долгу в зависимости от финансового состояния (платежеспособ­ности) должника и оценки вероятности погашения долга полностью или частично.

Резервы предстоящих расходов образуются в результате забла­говременного включения некоторых видов расходов в себестоимость продукции до того, как они фактически произведены. Фактическое расходование соответствующих средств производится в дальнейшем уже за счет образованного резерва.

Резервирование предстоящих расходов имеет целью равномерное включение единовременных затрат в издержки производства и вырав­нивание финансовых результатов работы организации в течении года. К числу резервируемых расходов могут относиться суммы на оплату предстоящих отпусков работников, на выплату ежегодного вознаграж­дения за выслугу лет, расходы на ремонт основных средств и дру­гие.

Целевое финансирование. К целевому финансированию относятся средства, полученные организацией на строго определенные цели: научно-исследовательские работы, подготовку кадров, содержание

детских учреждений и др. Источниками целевого финансирования яв­ляются: ассигнования и федерального, регионального или местного бюджета; средства, поступающие от других организаций; средства фондов специального назначения и др. Кроме того, сюда относятся средства, полученные от родителей на содержание детских учрежде­ний, плата за обучение и т.п.

Все указанные средства строго целевого назначения и их ис­пользование производится в соответствии с утвержденными сметами.

Поэтому запрещается использование целевых средств не по назначе­нию и направление других средств на нужды, финансирование которых должно осуществляться только за счет целевых источников.

Привлеченные (заемные) средства - это средства, не принадле­жащие данной организации, но временно находящиеся в ее распоря­жении и используемые в ее хозяйственном обороте (кредиты банков, займы, кредиторская задолженность, обязательства по распределению валового внутреннего продукта).

Одним из источников формирования финансовых ресурсов орга­низации являются кредиты, займы и другие поступления, не противоречащие закону.

Кредиты банков. Необходимость кредитных отношений связана прежде всего с рациональным использованием ресурсов и возникает она из несоответствия между наличием денежных средств в организа­циях в определенный момент времени и их действительной потреб­ностью: у одних денежные средства временно высвобождаются, у дру­гих появляется нехватка средств. Кредит служит средствам разреше­ния этого несоответствия.

Кредиты представляются организациям, состоящим на хозрасче­те, имеющим самостоятельный баланс и собственные оборотные средс­тва. В зависимости от целевого назначения и сроков представления различают краткосрочные (со сроком погашения до одного года) и долгосрочные (со сроком погашения более одного года) кредиты.

Все вопросы, связанные с выдачей и погашением кредитов, ре­гулируются законодательством Российской Федерации, правилами бан­ков и кредитным договором.

Займы. Одним из источников привлечения финансовых ресурсов являются займы юридических (кроме банков) и физических лиц. В этом процессе участвуют: одна сторона - заимодавец и другая сто­рона - заемщик, между которыми заключается договор займа в письменном виде.

Заимодавец имеет право на получение с заемщика процентов в размерах и в порядке, определенных договором.

В зависимости от срока, на который выдаются займы, они де­лятся на два вида: краткосрочные (со сроком погашения до одного года) и долгосрочные (со сроком погашения свыше одного года). При этом инвестиции по операциям займа для заимодавца представляют собой финансовые вложения, а суммы, полученные заемщиком,- заем.

Кредиторская задолженность. В процессе хозяйственной дея­тельности организация покупает у сторонних хозяйствующих субъек­тов товарно-материальные ценности, пользуется услугами автотранс­портных и других хозяйств. Если организация оплачивает ценности и услуги несколько позже, чем они получены или выполнены, то до мо­мента оплаты возникает кредиторская задолженность хозяйствующим субъектам, поставившим организации ценности или выполнившим услу­ги (обязательства по расчетам). Эти хозяйствующие субъекты в те­чение указанного периода являются кредиторами, поскольку органи­зация в этот период пользуется их средствами как заемными.

К этим же источникам относятся и обязательства по распреде­лению валового внутреннего продукта. Обязательства по распределе­нию - это платежи, отражающие некоторые формы распределения наци­онального дохода: задолженность рабочим и служащим по заработной плате, отчислениям органам социального страхования, финансовым органам по платежам в бюджет. С момента возникновения и до момента оплаты суммы этой задолженности находятся в распоряжении органи­зации и используются на равне с его собственными средствами.

Обязательства по распределению валового внутреннего продукта по своему экономическому содержанию существенно отличаются от других привлеченных средств, так как образуется путем начисления, а не поступают со стороны.

Классификацию обязательств организации по источникам образо­вания и назначению можно представить следующей схемой (см. схему на отдельном листе).