1.3 Управление государственным долгом в Российской Федерации

Обратимся к определению государственного долга, данное в Бюджетном Кодексе Российской Федерации в разделе IV глава 14 статья 97. К государственному долгу Российской Федерации относят долговые обязательства Российской Федерации перед физическими и юридическими лицами Российской Федерации, субъектами Российской Федерации, муниципальными образованиями, иностранными государствами, международными финансовыми организациями, иными субъектами международного права, иностранными физическими и юридическими лицами, возникшие в результате государственных заимствований Российской Федерации, а также долговые обязательства по государственным гарантиям, предоставленным Российской Федерацией, и долговые обязательства, возникшие в результате принятия законодательных актов Российской Федерации об отнесении на государственный долг долговых обязательств третьих лиц, возникших до введения в действие настоящего Кодекса. [1]

Управлению государственным долгом Российской Федерации посвящена статья 101 Бюджетного Кодекса РФ.

Статья 101. Управление государственным и муниципальным долгом [1]

1. Управление государственным долгом Российской Федерации осуществляется Правительством Российской Федерации либо уполномоченным им Министерством финансов Российской Федерации.

2. Управление государственным долгом субъекта Российской Федерации осуществляется высшим исполнительным органом государственной власти субъекта Российской Федерации либо финансовым органом субъекта Российской Федерации в соответствии с законом субъекта Российской Федерации.

3. Управление муниципальным долгом осуществляется исполнительно-распорядительным органом муниципального образования (местной администрацией) в соответствии с уставом муниципального образования.

В зависимости от валюты, в которой размещен займ, государственный долг бывает внутренним или внешним. Соответственно, внешние заимствования привлекаются в иностранной валюте, а внутренние – в рублях. Поэтому займы, которые Правительство РФ берет у Центрального банка РФ в иностранной валюте, относятся к внешнему долгу Российской Федерации.

В объем государственного внутреннего долга Российской Федерации включаются:[2]

1. номинальная сумма долга по государственным ценным бумагам Российской Федерации, обязательства по которым выражены в валюте Российской Федерации;

2. объем основного долга по кредитам, которые получены Российской Федерацией и обязательства по которым выражены в валюте Российской Федерации;

3. объем основного долга по бюджетным кредитам, полученным Российской Федерации;

4. объем обязательств по государственным гарантиям, выраженным в валюте Российской Федерации;

5. объем иных (за исключением указанных)долговых обязательств Российской Федерации, оплата которых в валюте Российской Федерации предусмотрена федеральными законами до введения в действие настоящего Кодекса.

В объем государственного внешнего долга Российской Федерации включаются:[2]

1. номинальная сумма долга по государственным ценным бумагам Российской Федерации, обязательства по которым выражены в иностранной валюте;

2. объем основного долга по кредитам, которые получены Российской Федерацией и обязательства по которым выражены в иностранной валюте, в том числе по целевым иностранным кредитам (заимствованиям), привлеченным под государственные гарантии Российской Федерации;

3. объем обязательств по государственным гарантиям Российской Федерации, выраженным в иностранной валюте.

Ниже приведена структура государственного внешнего долга Российской Федерации по состоянию на 1 сентября 2012 года.[8]

Таблица 1

Структура государственного внешнего долга Российской Федерации по состоянию на 1 сентября 2012 года

Категория долга	млн. долларов США	эквивалент млн. евро**
Государственный внешний долг Российской Федерации (включая обязательства бывшего Союза ССР, принятые Российской Федерацией )	41 317,5	32 925,0
Задолженность перед официальными кредиторами - членами Парижского клуба, не являвшаяся предметом реструктуризации	434,4	346,1
Задолженность перед официальными кредиторами - не членами Парижского клуба	1 131,1	901,4
Задолженность перед официальными кредиторами - бывшими странами СЭВ	973,6	775,9
Коммерческая задолженность бывшего СССР***	55,4	44,1
Задолженность перед международными финансовыми организациями	2 191,1	1 746,1
Задолженность по внешним облигационным займам	35 546,9	28 326,5
внешний облигационный заем с погашением в 2015 году	2 000,0	1 593,8
внешний облигационный заем с погашением в 2017 году	2 000,0	1 593,8
внешний облигационный заем с погашением в 2018 году	3 466,4	2 762,3
внешний облигационный заем с погашением в 2020 году	3 500,0	2 789,1
внешний облигационный заем с погашением в 2022 году	2 000,0	1 593,8
внешний облигационный заем с погашением в 2028 году	2 499,9	1 992,1
внешний облигационный заем с погашением в 2030 году	17 080,6	13 611,0
внешний облигационный заем с погашением в 2042 году	3 000,0	2 390,6
Задолженность по ОВГВЗ	10,8	8,6
Государственные гарантии Российской Федерации в иностранной валюте	974,2	776,3

* в соответствии со статьей 6 Бюджетного кодекса Российской Федерации внешним долгом являются обязательства, возникающие в иностранной валюте

** объем государственного внешнего долга Российской Федерации в евро исходя из соотношения доллар/евро по курсу Банка России на последний день месяца перед отчетной датой

*** обязательства, не урегулированные по завершении переоформления коммерческой задолженности бывшего СССР и расчетов с Лондонским клубом кредиторов

Министерство финансов РФ опубликовало данные по состоянию государственного внешнего долга России. Госдолг увеличился на 16,6% с начала текущего года и на 1 мая 2012г. составил 41,7 млрд долл. (или 31,5 млрд евро), говорится в материалах Минфина.

По сравнению с началом апреля 2012г. внешний госдолг вырос на 19,9%. Между тем за первые три месяца текущего года государственный внешний долг снизился на 2,7% и на 1 апреля 2012г. составил 34,81 млрд долл. (или 26,07 млрд евро). [9]

По итогам первых трех месяцев текущего года самая объемная задолженность приходилась на еврооблигации. Кроме того, большую сумму составляли долги перед международными финансовыми организациями и официальными кредиторами.

Ранее финансовые аналитики предупреждали, что ситуация с российскими задолженностями вызывает серьезные опасения, учитывая динамичный рост внутренних долгов. Такие проблемы в перспективе оказывают существенное давление на российский фондовый рынок, снижая инвестиционную привлекательность страны в целом. За последние три года внутренний госдолг РФ вырос практически втрое. На конец текущего года он увеличится до 6,33 трлн руб.[9]

Далее рассмотрим объем государственного внутреннего долга Российской Федерации.[7]

Таблица 2

Объем государственного внутреннего долга Российской Федерации

По состоянию на	Объем государственного внутреннего долга Российской Федерации, млрд. руб.
	всего	в т.ч. государственные гарантии Российской Федерации в валюте Росийской Федерации
01.01.1993	3,57	0,08
01.01.1994	15,64	0,33
01.01.1995	88,06	2,14
01.01.1996	187,74	7,46
01.01.1997	364,46	17,24
01.01.1998	490,92	3,47
01.01.1999	529,94	0,88
01.01.2000	578,23	0,82
01.01.2001	557,42	1,02
01.01.2002	533,51	0,02
01.01.2003	679,91	8,62
01.01.2004	682,02	5,58
01.01.2005	778,47	12,93
01.01.2006	875,43	18,86
01.01.2007	1064,88	31,23
01.01.2008	1301,15	46,68
01.01.2009	1499,82	72,49
01.01.2010	2094,73	251,36
01.01.2011	2940,39	472,25
01.01.2012	4190,55	637,33

Из данной таблицы видно, что внутренний государственный долг Российской Федерации увеличивается с каждым годом.

Динамика объема и структуры государственного долга Российской Федерации в 2009 – 2014 годах (на конец года) представлена в следующей таблице.[9]

Таблица 3

Динамика объема и структуры государственного долга Российской Федерации в 2009 – 2014 годах (млрд. рублей)

	2009 г. отчет	2010 г. отчет	2011 г. оценка	2012 г. проект	2013 г. проект	2014 г. проект
Государственный долг Российской Федерации	3 233,1	4 158,2	5 699,3	7 743,0	9 624,7	11 388,9
% к ВВП	8,3	9,3	10,7	13,2	14,8	15,7
% к предыдущему году		128,6	137,1	135,9	124,3	118,3
% к 2011 году				135,9	168,9	199,8
в том числе:
Государственный внутренний долг	2 094,7	2 940,4	4 555,0	6 330,9	7 873,2	9 221,8
% к ВВП	5,4	6,6	8,5	10,8	12,1	12,7
% к предыдущему году		140,4	154,9	139,0	124,4	117,1
% к 2011 году				139,0	172,8	202,5
Государственный внешний долг*)	1 138,4	1 217,8	1 144,3	1 412,1	1 751,5	2 167,1
% к ВВП	2,9	2,7	2,2	2,4	2,7	3,0
% к предыдущему году		107,0	94,0	123,4	124,0	123,7
% к 2011 году				123,4	153,1	189,4

Анализ динамики объема и структуры государственного долга показывает, что объем государственного долга увеличится за 2012 – 2014 годы практически в 2 раза. Увеличение государственного долга произойдет в основном за счет роста государственного внутреннего долга, объем которого увеличится в 2 раза в 2014 году по сравнению с 2011 годом, или с 8,5 % ВВП до 12,7% ВВП