- •Конспект лекций № 305/10
- •Содержание
- •Введение
- •Тема 1. Теоретические основы экономического анализа
- •1. Содержание и проблемы развития экономического анализа в современных условиях
- •2. История и перспективы развития экономического анализа.
- •3. Роль экономического анализа в информационном обеспечении управления
- •4. Основные термины экономического анализа
- •Предмет и объекты экономического анализа
- •6. Метод экономического анализа
- •7. Содержание и задачи экономического анализа
- •8. Основные принципы экономического анализа
- •9 Разработка системы аналитических показателей, их классификация и систематизация
- •Тема 2. Информационное обеспечение экономического анализа и подготовка исходных аналитических данных
- •1.Информационная база эа и критерии ее качества.
- •2. Классификация, систематизация и накопление экономической информации
- •3. Подготовка исходных аналитических данных.
- •Тема 3. Методические приемы экономического анализа
- •1. Теоретические составляющие факторного анализа.
- •2.Неформализованные методы и приемы экономического анализа.
- •3. Формализованные методы и приемы экономического анализа.
- •4.Методы сравнительной комплексной оценки хозяйственной деятельности.
- •Тема 4. Управленческий анализ в условиях рынка
- •1. Роль анализа в комплексном планировании бизнеса.
- •2. Структура комплексного бизнес-плана и роль анализа в разработке и мониторинге основных плановых показателей.
- •Тема 5. Анализ в системе маркетинга
- •1. Сущность и концепции маркетингового анализа
- •2. Методы маркетинговых исследований
- •3. Анализ в стратегическом маркетинге
- •Тема 6. Анализ и управление объемом производства и продаж
- •1. Анализ состава, структуры, динамики и выполнения плана производства и продажи продукции.
- •2. Анализ качества продукции.
- •3. Анализ ритмичности работы организации.
- •4. Оценка факторов и выявление резервов увеличения выпуска и реализации продукции.
- •Тема 7. Анализ технико-организационного уровня и других условий производства
- •2. Анализ материальных ресурсов.
- •Тема 8. Анализ трудовых ресурсов и показателей по труду
- •1. Основы анализа трудовых ресурсов. Анализ обеспеченности трудовыми ресурсами.
- •2. Оценка движения персонала.
- •3. Показатели эффективности использования трудовых ресурсов.
- •Тема 9. Анализ и управление затратами и себестоимостью продукции
- •1. Значение, объекты и задачи анализа себестоимости продукции.
- •2. Оценка резервов минимизации затрат.
- •Тема 10. Финансовые результаты коммерческой организации и методы их анализа
- •1. Понятие финансовых результатов, порядок их формирования в различных сферах деятельности. Задачи и информационная база анализа финансовых результатов. Показатели прибыли, используемые в анализе.
- •2. Анализ состава и динамики прибыли. Методика факторного анализа прибыли от продаж в целом и по видам продукции.
- •3. Анализ прочих доходов и расходов.
- •4. Анализ использования прибыли.
- •5. Показатели рентабельности.
- •Тема 11. Методика обоснования управленческих решений на основе маржинального анализа
- •1. Понятие и основы маржинального анализа.
- •2. Определение безубыточного объема продаж: графический и аналитический способы.
- •Тема 12. Финансовое состояние коммерческой организации и методы его анализа
- •1. Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия
- •2. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса и платежеспособности предприятия.
- •3. Анализ финансовой устойчивости предприятия
- •4. Анализ деловой активности предприятия
- •5. Прогнозирование вероятности банкротства предприятия
- •Тема 13. Анализ эффективности капитальных и финансовых вложений (инвестиционный анализ)
- •1. Основы инвестиционной деятельности организации.
- •2. Показатели и методика расчета эффективности инвестиций.
- •Тема 14. Метод и методика комплексного экономического анализа и оценка бизнеса
- •Анализ экономического потенциала организации.
- •2. Оценка бизнеса.
- •Основная литература
4. Анализ деловой активности предприятия
Показатели этой группы характеризуют результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности. Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данного предприятия и родственных по сфере приложения капитала предприятий.
Второе направление включает расчет относительных показателей показатели деловой активности предприятия.
1. Коэффициент оборачиваемости авансированного капитала.
2. Оборачиваемость текущих активов.
3. Оборачиваемость товарных запасов и готовой продукции.
4. Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях.
5. Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях.
6. Рентабельность активов (авансированного капитала).
7. Рентабельность деятельности.
8. Рентабельность продаж (основной деятельности).
9. Рентабельность собственного капитала.
5. Прогнозирование вероятности банкротства предприятия
Федеральный Закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002. № 127-ФЗ определяет несостоятельность (банкротство) как «признанную арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей».
Предпосылки банкротства многообразны - это результат взаимодействия многочисленных факторов как внешнего, так и внутреннего характера.
Ограниченными показателями для оценки удовлетворительности структуры баланса могут являться:
1. Коэффициент текущей ликвидности. Он характеризует степень общего покрытия всеми оборотными средствами предприятия суммы срочных обязательств.
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости.
3. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.
Основанием для отнесения структуры баланса предприятия к неудовлетворительной, а самого предприятия - к неплатежеспособным является наличие одного из следующих признаков:
• коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;
• коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.
В этом случае предлагается рассчитывать коэффициент воостановления платежеспособности. Величина коэффициента восстановления платежеспособности меньше 1 свидетельствует о том, что предприятие не имеет реальной возможности восстановить платежеспособность в течение ближайших 6 месяцев (и наоборот).
В случае, если структура бухгалтерского баланса предприятия признается удовлетворительной, а само предприятие – платежеспособным, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности. Величина коэффициента утраты платежеспособности меньше 1 свидетельствует о том, что существует риск утраты предприятием платежеспособности в течение ближайших 3 месяцев (и наоборот).
Учитывая многообразие показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок и возникающие в связи с этим сложности в оценке риска банкротства, многие отечественные и зарубежные экономисты рекомендуют производить интегральную балльную оценку финансовой устойчивости. Сущность этой методики заключается в классификации предприятий по степени риска исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах. В частности, в работе Л.В. Донцовой и Н.А. Никифировой «Анализ бухгалтерской отчетности» предложена следующая система показателей и их рейтинговая оценка, выраженная в баллах.
Среди основных методов комплексной оценки финансовой устойчивости и риска несостоятельности предприятия можно выделить следующие:
Двухфакторная модель Альтмана;
Z-счет (пятифакторная модель) Э. Альтмана (1968 г.) – широко используется в западной практике;
Модель Лиса (1972 г.) – разработана для организаций Великобритании;
Модель Дж.Конана и М.Гольдера (1975 г.) – для Франции;
Четырехфакторная прогнозная модель Таффлера (1997 г.) – для Великобритании;
Система показателей У. Бивера;
Метод рейтинговой оценки финансового состояния Р.С Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова;
Модель ученых Иркутской государственной экономической академии
Методика оценки кредитоспособности заемщика, применяемая Сбербанком РФ.