73.Особенности функционирования открытой экономики. Взаимосвязь валютного курса и платежного баланса.

Закрытая экономика представляет собой такую экономическую систему, в которой все деловые операции и сделки осуществляются внутри данной страны и расчеты совершаются национальной валютой.

Открытая экономика — это экономика, означающая:

• что страны экспортируют и импортируют значительную долю выпускаемых товаров и услуг;

• что страны получают и предоставляют кредиты на мировых финансовых рынках.

В открытой экономике расходы на произведенную продукцию можно разложить на четыре составляющие:

• потребление отечественных товаров и услуг — Сd

• инвестиционные расходы на отечественные товары и услуги — Id

• государственные закупки отечественных товаров и услуг — Gd

• экспорт товаров и услуг, произведенных внутри страны, — EX

Разделение расходов на указанные составляющие представлено в следующей формуле: Y = Cd + Id + Gd + EX. d - степень

Сумма первых трех слагаемых Cd + Id + Gd представляет собой величину внутренних расходов на отечественные товары и услуги. Четвертое слагаемое EX выражает величину расходов иностранцев на товары и услуги, произведенные внутри данной страны. Различают малую открытую экономику и большую открытую экономику.

Малая открытая экономика — это экономика небольшой страны. Модель малой открытой экономики включает счет движения капитала и счет текущих операций. Она представлена на мировом рынке небольшой долей и практически не оказывает влияния на мировую ставку процента, принимая последнюю как данную, поскольку ее сбережения и инвестиции — лишь незначительная часть мировых сбережений и инвестиций, поэтому мировая ставка процента задается условиями мирового финансового рынка.

Большая открытая экономика — это экономика, в которой, исходя из ее масштабов, ставка процента формируется под существенным влиянием экономических процессов, совершающихся внутри самой страны. Большая открытая экономика — это экономика большой страны (США, Япония, Китай, Германия и др.),обладающая значительной долей мировых сбережений и инвестиций, поэтому она оказывает воздействие на мировую ставку процента.

Основными показателями открытой экономики являются:

• внешнеторговая квота в BBП;

• доля экспорта в объеме производства;

• доля импорта в потреблении;

• доля иностранных инвестиций по отношению к внутренним инвестициям.

Теория валютного курса тесно связана с теорией платежного баланса, хотя последняя представляет собой более широкое направление макроэкономических исследований.

В условиях Бреттон-Вудской системы основными объектами политики являлись платежные балансы и золото-валютные резервы. Фиксированные валютные курсы не влияли непосредственно на платежные балансы. С помощью ППС можно было делать оценки необходимых изменений фиксированных валютных курсов, но сами эти изменения осуществлялись лишь по решениям валютных властей. В этих условиях доктрина ППС носила более научный, чем практический характер. Ситуация радикально изменилась с переходом в 1973 г. к плавающим валютным курсам. В новых условиях ППС вроде бы должен был превратиться в инструмент прогнозирования валютных курсов. Но их возросшая изменчивость сделала ППС мало пригодным.

На протяжении длительного времени в экономической науке господствовала кейнсианская доктрина платежного баланса, сформулированная, Дж. Робинсон. Согласно этой доктрине, объемы экспорта и импорта определяются валютным курсом. Последний влияет на соотношение между экспортными и мировыми ценами, а также на соотношение между импортными и внутренними ценами. Валютный курс является объектом денежной политики и активно используется для стимулирования национальной промышленности. Девальвация национальной валюты должна применяться для выравнивания платежного баланса. Механизм воздействия валютного курса на платежный баланс состоит в изменении соотношений между внутренними ценами и ценами внешней торговли. Такой подход предполагает высокую эластичность между ценами и валютным курсом.

В конце 60-х - начале 70-х годов появились работы, которые рассматривали возможность выравнивания платежного баланса путем установления равновесия между внутренним денежным спросом и предложением денег. Такой подход получил название монетарного. Впервые он был развит Г.Джонсоном в 1958 г. В сжатой форме монетарный подход к платежному балансу сформулирован Я.Френкелем и Г.Джонсоном: платежный баланс есть денежный феномен.

Как отмечал Г.Джонсон, монетарная концепция платежного баланса восходит к Д. Юму, полагавшему, что денежный запас в конкретной стране автоматически приспосабливается к спросу на него через профицит или дефицит платежного баланса, поскольку количество денег определяет уровень цен. В свою очередь, уровень цен оказывает воздействие на объемы экспорта и импорта.

Монетарный подход к платежному балансу в явной форме выражен в работе Г.Торнтона 1802 г.: «Прилив-отлив золота не зависит полностью от торгового баланса (как полагал Локк). Он зависит от количества средств обращения; или, я позволю себе сказать, от торгового баланса, если допустить, что сам баланс зависит от количества эмитированных средств обращения».

Взаимосвязь между денежным предложением и состоянием платежного баланса достаточно полно изучена русской денежной школой XIX в. (Н. Я. Данилевский, А. А. Красильников, А. П. Шипов) (см. гл. I настоящей работы).