54. Инвестиции: сущность, функции и классификация.

Инвестиции представляют собой вложения капитала в целях последующего его увеличения. При этом прирост капитала должен быть достаточным, чтобы компенсировать инвестору отказ от текущего потребления, вознаградить его за риск, возместить возможные потери от инфляции.

Цель инвестиционных вложений — получение чистых вы­год в будущем за счет увеличения объема продаж, приобретения новых предприятий; диверсификации деятельности вследствие освоения новых областей бизнеса.

В широкой трактовке под инвестициями понимаются все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, помещаемых в объекты предпринимательской и других видов деятельности с целью получения дохода или достижения социального эффекта.

Инвестиции классифицируют:

• по объемам вложений: реальные (любое вложение денежных средств в реальные активы, связанное с производством товаров и услуг); финансовые (покупка ценных бумаг);

• по срокам вложений: кратко- (до 1 г.); средне- (1 – 3); долгосрочные (от 3);

• по цели инвестирования: прямые (инвестиции, сделанные юридическими и физическими лицами, имеющими право на участие в управлении предприятием и полностью владеющими предприятием или контролирующими не менее 10% акций или акционерного капитала предприятия); портфельные (не дающие право вкладчикам влиять на работу фирм и компаний, вкладываемые в долгосрочные ценные бумаги, покупку акций);

• по сфере вложений: производственные; непроизводственные;

• по формам собственности на инвестиционные ресурсы: частные (граждан и предприятий негосударственной формы собственности); государственные (органами власти и управления, предприятиями гос. формы собственности); иностранные; смешанные;

• по регионам: внутри страны; за рубежом;

• по рискам: агрессивные; умеренные; консервативные.

Тезаврационные — так называются инвестиции, осуществляемые с целью накопления сокровищ. Они включают вложения в золото, серебро, другие драгоценные металлы, драгоценные камни и изделия из них, а также в предметы коллекционного спроса. Общей специфической чертой этих инвестиций является отсутствие текущего дохода по ним.

По характеру формирования инвестиций в современной макроэкономике принято различать автономные и индуцированные инвестиции. Автономные – инвестиции, обусловленные нововведениями, вызванными НТП. Индуцированные – капиталовложения, направленные на образование новых производственных мощностей, причиной создания которых является увеличение спроса на материальные блага и услуги.

Инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений, подразделяются на валовые и чистые. Валовые инвестиции — это общий объем инвестирования средств в определенном периоде деятельности предприятия, направленных на создание, расширение или обновление основных производственных фондов, приобретение нематериальных активов, прирост запасов товарно-материальных ценностей. Чистые инвестиции — это сумма валовых инвестиций за определенный период, уменьшенная на сумму амортизационных отчислений за этот же период. Именно динамика суммы чистых инвестиций определяет характер экономического развития предприятия и потенциал формирования его прибыли.

Инвестиции на МАКРОуровне являются основой:

• для осуществления политики расширенного воспроизводства;

• для ускорения НТП, улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции;

• для структурной перестройки общественного производства и сбалансированного развития всех отраслей народного хозяйства;

• для создания необходимой сырьевой базы промышленности;

• для гражданского строительства, развития здравоохранения, культуры, высшей и средней школы, а также для решения других социальных проблем;

• для смягчения или решения проблемы безработицы;

• для охраны природной среды;

• для конверсии военно – промышленного комплекса;

• для обеспечения обороноспособности государства и решения многих других проблем.

Инвестиции играют исключительно важную роль и на МИКРОуровне:

• расширения и развития производства;

• недопущения чрезмерного морального и физического износа основных фондов;

• повышения технического уровня производства;

• повышения качества и обеспечения конкурентоспособности продукции конкретного предприятия;

• осуществления природоохранных мероприятий;

• приобретения ценных бумаг и вложения средств в активы других предприятий.