13. Методы сравнительной рейтинговой оценки предприятия

Эти методы, варианты многомерного сравнения, используются для количественного измерения финансового состояния предприятий.

Финансовое состояние – важнейшая характеристика финансово-хозяйственной деятельности предприятия, определяет конкурентоспособность и его потенциал в деловом сотрудничестве и служит гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников финансовых отношений, как самого предприятия, так и его партнеров.

Теория анализа финансов рассматривает понятие «устойчивое финансовое положение» не только как качественную характеристику, но и как количественно измеренное явление.

Такую оценку можно получить разными методами и одной из таких методик является методика комплексной сравнительной рейтинговой оценки финансового состояния предприятия.

Финансовое состояние предприятия характеризуется с помощью показателей:

1. Ликвидности и платежеспособности

2. Финансовой устойчивости

3. Деловой активности

4. Эффективности деятельности

Примерный набор показателей, базирующихся на данных публичной отчетности предприятия:

1. Обобщающие показатели рентабельности, такие как:

• Общая рентабельность предприятия

Прибыль - интервальная величина,

К – моментная.

• Рентабельность капитала по чистой прибыли ( активов)

• Рентабельность собственного капитала

• Рентабельность производственных фондов

ПФ = Ос + ОбС материальные

2. Показатели эффективности управления предприятием:

• Рентабельность продаж по прибыли от продаж

3. Показатели оценки деловой активности:

• Отдача всех активов

• Отдача основных средств

• Коэффициент оборачиваемости оборотных активов

• Коэффициент оборачиваемости запасов

• Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

• Отдача собственного капитала

4. Показатели оценки ликвидности и финансовой устойчивости

• Коэффициент текущей ликвидности

• Коэффициент быстрой ликвидности

, где

ДС – денежные средства;

БРЦБ – быстро реализуемые ценные бумаги;

ДЗ – дебиторская задолженность;

КО – краткосрочные обязательства;

• Коэффициент автономии (Финансовой независимости)

• Коэффициент обеспеченности запасов нормальными источниками финансирования

, где

СОК – собственный оборотный капитал;

СОК= СК – Внеоборот. активы

Этапы комплексной рейтинговой оценки финансового состояния:

1. Сбор и аналитическая обработка информации за оцениваемый период

2. Обоснование системы показателей, используемых для рейтинговой оценки финансового состояния предприятия и классификация.

3. Расчет итогового показателя, то есть рейтингового числа и классификация, ранжирование предприятия по рейтингу.

Это число рассчитывается на основе усредненных значений статей баланса, сравнение показывается по каждому показателю, эталонным является наилучший показатель.

Сравнение данного показателя с эталонным представляет собой:

, где 𝑿𝒊𝒋 – 𝒊-тый показатель -того предприятия

R𝒋 =

Rj =

С учетом весомости показателей:

Rj =

Rj =

Рейтинговая экспресс-оценка финансового состояния предприятия.

Исчисляются 5 показателей наиболее часто применяемых:

1. Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом - показывает на сколько предприятие финансово устойчиво

СОК = СК – Внеоб.Активы

2. Коэффициент текущей ликвидности (показывает платежеспособность предприятия)

3. Коэффициент оборачиваемости капитала – показатель деловой активности;

4.Коэффициент рентабельности продаж – показатель эффективности;

5.Коэффициент рентабельности собственного капитала – показатель эффективности;

(1,2 - моментные величины; 3,4,5-интервальные)

,