8. Спрос денег в экономике и факторы, на него влияющие.

Анализ денежного обращения выполняется при помощи следующих показателей:

• спрос на деньги;

• количество денег, находящихся в каналах денежного обращения.

Спрос на деньги в экономике зависит от множества взаимосвязанных и взаимообусловленных факторов. К ним относятся:

1. Уровень деловой активности в обществе

Чем активнее работают контрагенты в экономике, тем большую потребность в деньгах они испытывают: на выплату заработной платы; на покупку полуфабрикатов и иных составляющих производственного процесса.

Расчет дополнительной потребности в деньгах (т.е. рост спроса на деньги) в этом случае определяется соотнесением двух показателей в неизменных ценах: ВВП за базовый период соотносится с ВВП за расчетный период. Пропорция роста показывает дополнительную потребность в деньгах.

2. Частота выплаты заработной платы.

Чем реже выплачиваются деньги, тем больший объем денежных знаков приходится держать банкам в обращении, и наоборот, чем чаще выплачиваются деньги, тем меньшую денежную массу необходимо иметь в обороте.

3. Уровень инфляции.

Инфляция предполагает рост цен на всю совокупность товаров и услуг в экономической системе. Рост цен вызовет необходимость увеличения денежной массы.

4. Доступность заемных денежных средств для населения.

Доступность кредита позволяет производить расчетно-платежные сделки в экономической системе без наличия «на руках» необходимой суммы денег. Таким образом, чем доступнее кредит, тем меньше наличных денег необходимо иметь в обращении.

5. Уровень специализации производства и развития торговли в государстве.

Повышение специализации производства в национальной экономической системе предполагает увеличение числа актов купли-продажи в процессе изготовления товара.

6. Степень инвестиционной активности в обществе.

Чем выше активность членов общества в области инвестиционных сделок, тем выше потребность в деньгах и тем большая денежная масса может быть «переработана» экономикой без ущерба для стабильности денеж­ного обращения.

7. Время, отводимое национальным законодательством для оплаты платежных документов, выставленных поставщиком.

А) срок как результат развитости национальной платежной системы, включающей как функционирующий механизм расчетов между юридическими лицами, так и скорость и техническую оснащенность межбанковских расчетов. С развитием банковских технологий, все большим расширением электронных платежей спрос на денежную массу сокращается.

Б) определенное влияние на потребность в денежной массе оказывает принятый в национальной экономике порядок оплаты хозяйственных сделок.

Общая закономерность такова: чем больше срок отсрочки — тем меньше потребность в деньгах.

В России период оплаты от 3 до 30 дней.

9. Рестрикция, экспансия и инструменты их реализации.

Предложение денег в экономической системе зависит от политики, проводимой центральным банком. В зависимости от задач, решаемых в текущий момент времени, главный банк страны может увеличивать или сокращать денежную массу, находящуюся в обращении.

Сжатие денежной массы (рестрикция) проводится в случае ее избыточности (в абсолютном или относительном выражении) по отношению к товарному покрытию.

Расширение денежной массы (экспансия) предполагает ускоренное наполнение каналов денежного обращения деньгами.

Проведение любой из названных политик возможно путем принятия соответствующих решений по трем основным направлениям деятельности центрального банка:

• путем проведения операций на открытом рынке;

• путем установления учетной ставки и ставки рефинансирования;

• путем установления обязательных резервов.

Ставка рефинансирования - эта величина процентной ставки, под которую центральный банк готов кредитовать банковскую систему.

Официальная учетная ставка — это величина процента, под который центральный банк готов учитывать (т.е. покупать) векселя коммерческих банков.

Увеличение ставок означает сжатие денежной массы, и наоборот.

Обязательное резервирование коммерческими банками части своих пассивов вызвано двумя главными причинами:

• создание страхового финансового резерва на случай неблагоприятной экономической ситуации в банке;

• создание ликвидного резерва денежных средств, управление которым вызовет адекватное и прогнозируемое изменение денежной массы.

В случае роста величины обязательных резервов денежная масса сокращается, в противоположном случае — растет.