25. Циклы оборота средств предприятий

Операционный цикл = время обращения запасов + время обращения дебиторской задолженности.

Финансовый цикл = операционный цикл - время обращения кредиторской задолженности.

Операционный цикл характеризует период оборота общей суммы оборотных средств предприятия

Производственный цикл предприятия характеризует период полного оборота материальных элементов оборотных активов, используемых для обслуживания производственного процесса, начиная с момента поступления сырья, материалов и полуфабрикатов на предприятие и заканчивая моментом отгрузки изготовленной из них готовой продукции покупателям.

Производственный цикл предприятия (время обращения запасов (ВОЗ) включает в себя время обращения кредиторской задолженности и время на производство и реализацию продукции и определяется по следующей формуле: ВОЗ=(Запасы средние*Д)/полная себестоимость,

где Д- количество дней в периоде;

Финансовый цикл (цикл денежного оборота) предприятия представляет собой период времени между началом оплаты поставщикам полученных от них сырья и материалов (погашением кредиторской задолженности) и началом поступления денежных средств от покупателей за поставленную им продукцию (погашением дебиторской задолженности).

Финансовый цикл - период времени, в течении которого собственные оборотные средства предприятия участвуют в операционном цикле.

Финансовый цикл включает в себя время, затраченное не производство и реализацию продукции и время обращения дебиторской задолженности (ВОДЗ), где ВОДЗ=(ДЗсредняя*Д)/Выручка

Поскольку предприятие обычно оплачивает счета поставщиков с задержкой во времени, финансовый цикл меньше операционного на средний период оборота кредиторской задолженности. Продолжительность финансового цикла (или цикла денежного оборота) предприятия определяется по следующей формуле:

ПФЦ = ППЦ + ПОДЗ-ПОКЗ,

где ПФЦ — продолжительность финансового цикла (цикла денежного оборота) предприятия, в днях; ППЦ — продолжительность производственного цикла предприятия, в днях; ПОдз — средний период оборота текущей дебиторской задолженности, в днях; ПОКЗ — средний период оборота текущей кредиторской задолженности, в днях.

ОА предприятия, участвуя в процессе производства и реализации продукции, совершает непрерывный кругооборот. При этом средства переходят из сферы обращения в сферу производства и обратно, принимая последовательно форму фондов обращения и оборотных производственных фондов. Таким образом, проходя последовательно три фазы, оборотные средства меняют свою натурально- вещественную форму.

Размещение оборотного капитала в воспроизводственном процессе приводит к разделению его на оборотные производственные фонды и фонды обращения. Оборотные производственные фонды функционируют в процессе производства, а фонды обращения – в процессе обращения, т.е. реализации готовой продукции и приобретения товарно-материальных ценностей. Оптимальное соотношение этих фондов зависит от наибольшей доли оборотных производственных фондов, участвующих в создании стоимости.

Величина фондов обращения должна быть достаточной (и не более того) для обеспечения четкого и ритмичного процесса обращения.

К оборотным производственным фондам относятся производственные запасы (сырье, материалы, топливо, тара, запасные части, незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления, расходы будущих периодов. Фонды обращения - это готовая продукция, товары отгруженные, денежные средства, дебиторская задолженность и средства в прочих расчетах.