3) Планирование прибыли от финансовой деятельности

Важным элементом здесь является показатель рентабельности заемного капитала :

ROL= ( –WAСLP) * (1 –T/100) * LC / EC

(Return On Loans)

где ROL -Return on Loans–рентабельность заемного капитала;

ROA EBIT- Return on Assets –рентабельность активов по EBIT (по операционной прибыли), %

= EBIT/TA,

где EBIT –Earning Before Investment and Taxes –прибыль до уплаты налогов;

ТА –Total Assets –сумма активов;

WACLP –средневзвешенная цена заемного капитала, %;

Т –ставка налога на прибыль, %;

LC –Loan Capital –заемный капитал, %;

ЕС –Equity Capital –собственный капитал, %

Рентабельность заемного капитала показывает, сколько прибыли компании будет приходиться на 1 рубль (доллар, евро) заемного капитала.

Основными методами планирования прибыли являются:

-метод прямого счета;

-аналитический метод;

-метод совмещенного расчета;

-планирование прибыли на основе маржинального дохода.

Метод прямого счета применяется , как правило, при большом ассортименте выпускаемой продукции. Сущность его заключается в том, что прибыль исчисляется разницей между выручкой от реализации в соответствующих ценах (за вычетом НДС и акцизов) и полной ее себестоимостью.

Аналитический метод планирования прибыл и применяется при большом ассортименте выпускаемой продукции, а также как дополнение к прямому методу, так как он позволяет определить влияние отдельных факторов на плановую прибыль.

Метод совмещенного расчета. В этом случае применяются элементы первого и второго способов. Так, стоимость товарной продукции в ценах планируемого года и по себестоимости отчетного года определяется методом прямого счета, а воздействие на плановую прибыль таких факторов, как изменение себестоимости, цен и других, выявляется с помощью аналитического метода.

Планирование прибыли на основе маржинального дохода. В странах с развитыми рыночными отношениями применяется методика планирования прибыли с делением производственных и сбытовых затрат на переменные и постоянные и с использованием категории маржинального дохода. Она позволяет показать зависимость прибыли от небольшого круга наиболее важных факторов, и, на основе этого, управлять процессом формирования ее величины.

3.4. Взаимосвязь выручки, расходов и прибыли от реализации продукции

Безубыточность – такое состояние финансов предприятия, когда бизнес не приносит ни прибыли, ни убытков; выражается в количестве единиц продукции, которые необходимо продать, чтобы покрыть затраты, после чего каждая дополнительная единица проданной продукции будет приносить предприятию прибыль.

Зона безубыточности –это разность между фактическим количеством реализованной продукции и безубыточным объемом продаж. (или зона прибыли).

Чем эта зона больше, тем прочнее финансовое состояние предприятия.

Безубыточный объем продаж и зона безубыточности предприятия являются основополагающими показателями при разработке бизнес-планов, принятии управленческих решений, оценке деятельности предприятия.

Бухгалтерская модель безубыточности

При построении данной модели предполагают, что переменные издержки и цена реализации на единицу продукции неизменны.

Экономическая модель безубыточности

Данная модель является более реалистичной, т.к. в ней допускается, что линия совокупных издержек не прямая. (В экономической модели 2 точки безубыточности).

Математическая модель безубыточности

NP = Px–(a+ bx),

где NP–чистая прибыль,

x –количество проданных единиц продукции,

P–цена реализации единицы продукции,

B – переменные затраты на единицу продукции,

А – совокупные постоянные затраты.