16. Финансовые ресурсы, их сущность и формирование.

Финансовые ресурсы — это совокупность всех денежных средств, которые имеются в распоряжении государства, предприятий, организаций, учреждений для формирования необходимых активов в целях осуществления всех видов деятельности как за счёт доходов, накоплений и капитала, так и за счёт различного вида поступлений. Важной составной частью финансовых ресурсов являются банковские ресурсы.

Финансовые ресурсы предназначены:

• для выполнения финансовых обязательств перед бюджетом, банками, страховыми организациями, поставщиками материалов итоваров;

• осуществления затрат по расширению, реконструкции и модернизации производства, приобретения новых основных средств;

• оплаты труда и материального стимулирования работников предприятий;

• финансирования других затрат.

Финансовые ресурсы подразделяются на:

• централизованные фонды (государственный бюджет, внебюджетные фонды);

• децентрализованные финансовые ресурсы (денежные фонды предприятий).

Имеются также финансовые ресурсы государства, регионов, предприятий.

Главным источником формирования централизованных фондов на макроуровне является национальный доход. На базисе распределения и перераспределения национального дохода образуются централизованные фонды денежных средств. Часть национального дохода формируется и остается в распоряжении предприятий, т. е. создаются децентрализованные финансовые ресурсы на микроуровне, которые используются на затраты производства.

Основным источником финансовых ресурсов предприятия является его прибыль от производственной деятельности.

Использование финансовых ресурсов осуществляется в основном через денежные фонды специального назначения, хотя возможна и нефондовая форма их использования.^[1]

Финансовые ресурсы государства и предприятий являются непосредственными объектами управления финансами, т. е. управления их формированием, использованием и движением денежных потоков.

Наличие в достаточном объёме финансовых ресурсов, их эффективное использование, предопределяют хорошее финансовое положение предприятия, платёжеспособность, финансовую устойчивость, ликвидность. В этой связи важнейшей задачей предприятий является изыскание резервов увеличения собственных финансовых ресурсов и наиболее эффективное их использование в целях повышения эффективности работы предприятия в целом.

Эффективное формирование и использование финансовых ресурсов обеспечивает финансовую устойчивость предприятий, предотвращает их банкротство.

17. Источники формирования финансовых ресурсов.

В зависимости от источников формирования финансовые ресурсы предприятия подразделяются на:

• сформированные за счет собственных и приравненных к ним денежных поступлений;

• мобилизованные на финансовом рынке;

• ресурсы, поступающие в порядке перераспределения.

По праву собственности финансовые ресурсы подразделяются на:

• собственные средства субъекта хозяйствования;

• привлеченные средства;

• заемные финансовые ресурсы.

Первоначальное формирование финансовых ресурсов происходит в момент создания предприятия, когда образуетсяуставный фонд.

Основными собственными источниками финансовых ресурсов на действующих предприятиях являются прибыль (от основной и других видов деятельности) и амортизационные отчисления.

Прибыль и амортизационные отчисления являются результатом кругооборота средств, вложенных в производство. Оптимальное использование амортизационных отчислений и прибыли по целевому назначению позволяет возобновить производство продукции на расширенной основе.

В процессе своей деятельности предприятие может дополнительно привлекать финансовые ресурсы:

• через выпуск и размещение акций и облигаций;

• из бюджета или государственных фондов целевого назначения;

• из централизованных корпоративных фондов;

• через получение страховых сумм при наступлении соответствующего страхового случая.

Привлеченные финансовые ресурсы по характеру использования приближаются к собственным, т.к. после их поступления они переходят в распоряжение предприятия. Вместе с тем существуют некоторые ограничения в их использовании, потому что такие средства имеют в основном целевой характер.

Бюджетные ассигнования могут предоставляться предприятиям (как правило, государственным) в таких формах:

• бюджетные инвестиции;

• государственные дотации;

• государственные субсидии.

Бюджетные инвестиции - это выделение средств из государственного или местного бюджетов на развитие производства, прежде всего в виде капитальных вложений. Они направляются в приоритетные отрасли и проекты, которые определяют развитие экономики страны в целом.

Государственные дотации - это выделение средств их бюджета на покрытие убытков предприятия, как правило, в случае, когда убыточность является следствием определенной политики государства, например, ценовой.

Государственные субсидии - это выделение средств из бюджета субъектам предпринимательской деятельности на решение определенных заданий в пределах различного рода государственных программ.

Поступления из государственных целевых фондов по своему содержанию идентичны бюджетным ассигнованиям.

К заемным финансовым ресурсам относятся:

1) банковский кредит. Его необходимость определяется характером кругооборота основных и оборотных средств, когда появляется потребность в заемных средствах, которые заимствуются на определенное время и на возвратной основе.

2) бюджетный кредит, который действует на тех самых принципах, что и банковский.

3) коммерческий кредит - это приобретение товаров или получение услуг с отсрочкой оплаты. Такое соглашение оформляется специальным долговым обязательством - коммерческим векселем.

Кредитование в отличие от бюджетных ассигнований осуществляется с использованием принципов возвратности, срочности, платности, обеспеченности.

Переход на рыночные условия хозяйствования требует новых подходов к формированию финансовых ресурсов. В настоящее время значительно сокращаются объемы финансовых ресурсов, поступающих от отраслевых структур, объемы бюджетных субсидий. Возрастает значение прибыли, амортизационных отчислений и заемных средств, в формировании финансовых ресурсов предприятий.

Денежный поток по финансовой деятельности.

Денежный поток от финансовой деятельности - денежный поток, который образуется за счет привлечения новых источников капитала плюс увеличение процентных обязательств, минус выплаченные дивиденды.

Главным приходным денежным потоком предприятия по финансовой деятельности является получение кредитов и займов (краткосрочных либо долгосрочных). Привлеченные денежные средства предприятие может получать в банках либо иных финансово-кредитных организациях, а также у других субъектов хозяйствования. Кредитование предприятия может быть целевым: в этом случае кредитные средства привлекаются для реализации конкретного проекта.

Еще один распространенный вид кредитования — это финансовая поддержка предприятия, имеющего временные финансовые трудности; в этом случае кредитные средства могут использоваться так, как посчитает нужным руководство этого предприятия.

Целевое финансирование является еще одним приходным денежным потоком по финансовой деятельности предприятия. В большинстве случаев целевое финансирование предоставляется производственным предприятиям.

Если предприятие имеет собственные акции, то поступления от эмиссии этих акций также является приходным денежным потоком по финансовой деятельности.

Что касается расходных денежных потоков по финансовой деятельности предприятия, то главенствующее место здесь занимает возврат полученных ранее кредитов и займов. Если на предприятии должным образом поставлены процессы финансового планирования, то даже столь солидный отток денежных средств проходит практически безболезненно.

Выплата дивидендов от полученной прибыли также относится к расходным денежным потокам по финансовой деятельности предприятия.

Характерной особенностью этого потока является то, что он имеет место быть хотя и регулярно, но, как правило, с большими перерывами (например, раз в квартал, или раз в год).