Пример анализа и оценки неплатежеспособности промышленного предприятия

В данном примере рассмотрено финансовое состояние предприятия, которое относится к легкой промышленности.

Для оценки удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса организации за 2004 г. рассчитаем коэффициент текущей ликвидности. Сведения для анализа взяты из баланса предприятия (табл. 19.2 и 19.3). Для предприятия в нашем примере этот показатель равен:

. Величина коэффициента текущей ликвидности - 1,1 ниже нормативного значения, который для предприятий легкой промышленности равен 1,3 (см. табл. 19.1).

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в нашем примере равен:

. При нормативном значении данного коэффициента равного 0,2, предприятие имеет совершенно незначительные собственные оборотные средства.

Из анализа рассчитанных коэффициентов можно сделать вывод, что структура бухгалтерского баланса предприятия неудовлетворительная, а предприятие по результатам работы за год является неплатежеспособным.

Признание предприятия устойчиво неплатежеспособным возможно в том случае, когда неудовлетворительная структура бухгалтерского баланса сохраняется в течение четырех кварталов, предшествующих составлению последнего бухгалтерского баланса, а также наличие на дату составления последнего бухгалтерского баланса значения коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами ( ), превышающего 0,85.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами для предприятия из нашего примера равен:

. Так как величина не превышающего 0,85, это означает, что предприятие имеет возможность покрыть имеющимися активами свои финансовые обязательства.

Таким образом, признать предприятия устойчиво неплатежеспособным нельзя.

Тем не менее, после признание структуры бухгалтерского баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия по результатам работы за год неплатежеспособным требуется выполнить детальный анализ по выявлению причин ухудшения его финансового состояния. Для этого составляются аналитические таблицы: анализ структуры пассива бухгалтерского баланса и влияния основных разделов баланса на пополнение его активной части (табл. 19.2), и анализ структуры актива бухгалтерского баланса и его основных разделов (табл. 19.3).

Таблица 19.2.

Анализ структуры пассива бухгалтерского баланса и влияния основных разделов баланса на пополнение его активной части

№ п/п	Наименование статей баланса предприятия	Показатели структуры пассива в валюте (итоге) баланса
		на начало периода		на конец периода		прирост (+), снижение (-)
		млн. руб.	уд. вес (%)	млн. руб.	уд. вес (%)	млн. руб.	уд. вес (%)
1	Источники собственных средств (строка 590)	4479,0	65,5	4473,0	64,9	-6,0	-0,6
2	Доходы и расходы (строка 690)	-56,0	-0,8	-410,0	-5,9	-354,0	-5,1
3	Расчеты (строка 790)	2416,0	35,3	2828,0	41,0	412,0	5,7
3.1	долгосрочные кредиты и займы (строка 720)	0	0,00	0	0,00	0	0,00
3.2	краткосрочные кредиты и займы (строка 710)	1408,0	20,6	2008,0	29,1	600,0	8,6
3.3	кредиторская задолженность (строка 730)	1008,0	14,7	820,0	11,9	-188,0	-2,8
3.3.1	расчеты с поставщиками и подрядчиками (строка 731)	699,0	10,2	577,0	8,4	-122,0	-1,8
3.3.2	расчеты по оплате труда (строка 732)	165,0	2,4	136,0	2,0	-29,0	-0,4
3.3.3	расчеты по прочим операциям с персоналом (строка 733)	4,0	0,06	3,0	0,04	-1,0	-0,01
3.3.4	расчеты по налогам и сборам (строка 734)	99,0	1,5	54,0	0,8	-45,0	-0,7
3.3.5	расчеты по социальному страхованию и обеспечению (строка 735)	37,0	0,5	45,0	0,6	8,0	0,1
3.3.6	расчеты с акционерами (учредителями) по выплате доходов (дивидендов) (строка 736)	0	0,0	0	0,0	0	0,0
3.3.7	расчеты с разными дебиторами и кредиторами (строка 737)	4,0	0,06	5,0	0,07	1,0	0,01
3.4	прочие виды обязательств (строка 740)	0	0,00	0	0,00	0	0,00
4	Баланс (строка 890)	6839,0	100,00	6891,0	100,00	52,0	x

Анализ динамики валюты баланса (стр. 4, табл. 19.2) показывает, что за анализируемый период она возросла всего на 52 млн. руб. Подобное увеличение в условиях инфляции в стране с начала до конца анализируемого периода в пределах 20-12%, свидетельствует о том, что роста хозяйственной деятельности, практически, не было. Причина небольшого роста валюты в росте суммы привлеченных краткосрочных кредитов с 1408,0 на начало периода до 2008,0 млн. руб. в конце анализируемого периода (прирост 600 млн. руб.), и их доля в валюте баланса возросла с 20,6% на начало периода до 29,1% в конце анализируемого периода.

За анализируемый период снизилась величина собственных средств (стр. 1, табл. 19.2) с 4479,0 на начало периода до 4473,0 млн. руб. в конце анализируемого периода (снижение на 6,0 млн. руб.), и их доля в валюте баланса снизилась с 65,5% на начало периода до 64,9% в конце анализируемого периода, Хотя снижение кажется не большим, но сам факт свидетельствует о снижении финансовой устойчивости предприятия.

Краткосрочные обязательства за этот период увеличились (стр. 2, табл. 19.2) с 2416,0 на начало периода до 2828,0 млн. руб. в конце анализируемого периода (увеличение на 412,0 млн. руб.), и их доля в валюте баланса увеличилась с 35,3% на начало периода до 41,0% в конце анализируемого периода. Произошло это в основном, как уже указывалось, за счет роста суммы привлеченных краткосрочных кредитов, так как по остальным показателям краткосрочных обязательств произошло их снижение. Увеличение доли заемных средств в источниках образования активов является признаком усиления финансовой неустойчивости предприятия и повышения степени финансовых рисков.

На предприятии есть просроченная кредиторская задолженность (краткосрочная, долгосрочной нет), которая равна 1408,2 млн. руб. Для определения доли просроченных финансовых обязательств рассчитывается коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами, характеризующий способность организации рассчитаться по просроченным финансовым обязательствам путем реализации имущества (активов). Для предприятия из нашего примера этот показатель равен:

, т.е. предприятие из имеющихся активов может покрыть 20,0% просроченных обязательств.

После анализа структуры пассива бухгалтерского баланса и влияния основных разделов баланса на пополнение его активной части, выполняется анализ структуры актива бухгалтерского баланса и его основных разделов с целью выявления платежеспособности предприятия (табл. 19.3). Для этого рассчитывается коэффициент абсолютной ликвидности (19.5), показывающий, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно. Значение коэффициента абсолютной ликвидности должно быть не менее 0,2. Для предприятия из нашего примера этот показатель равен:

. Значение коэффициента абсолютной ликвидности равное 0,03, во много раз ниже нормативного (0,2). Это позволяет сделать вывод, что предприятие не имеет запаса денежных средств и финансовых вложений для покрытия своих срочных обязательств. Анализ данных табл. 19.3 показывает, что за анализируемый период на предприятии (табл. 19.2) произошел рост оборотных активов (стр. 2, табл. 19.3) с 2999,0 на начало периода до 3110,0 млн. руб. в конце анализируемого периода (прирост 111,0 млн. руб.), и их доля в валюте баланса возросла с 43,9% на начало периода до 45,1% в конце анализируемого периода. Этот не значительный рост вызван ростом величины остатков по статье «товары отгруженные, выполненные работы, оказанные услуги», величина которых увеличилась с 636,0 на начало периода до 1018,0 млн. руб. в конце анализируемого периода (прирост 382,0 млн. руб.), и их доля в валюте баланса возросла с 9,3% на начало периода до 14,8% в конце анализируемого периода, что перекрыло все положительные изменения в структуре активов (снижение по статьям «запасы и затраты», в том числе по статьям «сырье, материалы», «незавершенное производство», «дебиторская задолженность». Эти положительные изменения показывают, что снизились часть связанных в оборотных активах средств, но они не вошли в хозяйственный оборот, так как оказались связаны в других оборотных средствах – «товарах отгруженных».

Таблица 19.3.