- •Вопрос 1. Сущность понятий риска и неопределенности.
- •Вопрос 2 Сущность анализа и основные виды финансовых рисков.
- •Вопрос 3 Основные причины возникновения финансовых рисков.
- •Вопрос 4 Виды классификации финансовых рисков.
- •6.По возможным последствиям:
- •7.По объекту возникновения:
- •Вопрос 5 Сложные и простые финансовые риски.
- •Вопрос 6. Факторы, оказывающие влияние на уровень финансовых рисков.
- •Вопрос 7 Критерии оценки эффективности инвестиционных проектов и их роль в анализе проектных рисков.
- •Вопрос 8. Управление инвестиционным проектом в условиях риска
- •Вопрос 9. Классификация методов исследования финансовых рисков
- •Вопрос 10. Качественный подход к анализу финансовых рисков.
- •Вопрос 11. Количественный подход к анализу финансовых рисков.
- •Вопрос 12. Измерение финансового риска
- •Вопрос 13. Теория выбора оптимального портфеля инвестиций (модель carm)
- •Вопрос 14. Статистический метод в анализе финансовых рисков.
- •Вопрос 15. Метод целесообразности затрат в анализе финансовых рисков.
- •Вопрос 16. Применение анализа чувствительности к оценке финансовых рисков.
- •Вопрос 17. Вероятностно-теоретические и выборочные методы в анализе финансовых рисков.
- •Вопрос 18. Метод «дерева решений» в анализе финансовых рисков.
- •Вопрос 19. Применение имитационного моделирования в анализе финансовых рисков.
- •Вопрос 20. Алгоритм метода имитации Монте-Карло.
- •Вопрос 21. Нетрадиционные математические методы в анализе финансовых рисков.
- •1. Теория планирования экспериментов
- •2. Использование нечеткой математики
- •Вопрос 22. Применение теории игр в анализе финансовых рисков.
- •Вопрос 23. Основные пути нейтрализации воздействия финансовых рисков на деятельность объекта здравоохранения.
- •1. Использование внутрен финанс нормативов.
- •4.Принятие риска на себя.
- •6.Страхование риска
- •7. Объединение риска.
- •Вопрос 24. Хеджирование как способ компенсации возможных потерь от наступления финансовых рисков.
- •Вопрос 25. Основные этапы управления финансовыми рисками.
- •Вопрос 26. Основные виды диверсификации, используемые для нейтрализации финансовых рисков.
- •Вопрос 27. Анализ рисков в активном и пассивном портфельном менеджменте.
- •Вопрос 28. Метод корректировки нормы дисконта с учетом риска.
- •Вопрос 29. Страхование финансовых рисков.
- •Вопрос 30. Передача риска в современной практике управления финансовыми рисками.
Вопрос 2 Сущность анализа и основные виды финансовых рисков.
В ходе финансового анализа исследователь сталкивается с различными типами рисков, которые по возможности должны быть учтены. С позиций системного подхода риски можно разделить на две группы - несистематические (специальные) и систематические.
Несистематические риски присущи конкретному проекту экономической деятельности фирмы. К рискам такого типа можно отнести коммерческий (деловой) риск, связанный с возможными колебаниями доходов от проекта в зависимости от ситуации, складывающейся на самом предприятии, выполнением своих обязательств поставщиками (риск приобретения) и поведением покупателей (риск сбыта). В ту же группу входит и финансовый риск проекта, обусловленный финансовым положением и инвестиционной политикой фирмы, соотношением собственных и заемных источников финансирования. Конкретным проектам также могут сопутствовать технические риски, зависящие от уровня техники, технологии и т.п.
Вторая группа рисков (систематические) характерна для всех проектов и определяется состоянием рынка в целом, возможными изменениями общеэкономического характера. Так, рыночный риск зависит от колебаний рыночной стоимости ценных бумаг. Можно выделить и процентный риск, связанный с изменениями процентных ставок и условий, складывающихся на рынке капиталов.
Возрастание степени влияния финансовых рисков не только на результаты финансовой деятельности фирмы, но и в целом на результаты производственно-хозяйственной деятельности связано с быстрой изменчивостью экономической ситуации и конъюнктуры финансового рынка, расширением сферы финансовых отношений фирмы, появлением новых для российских фирм финансовых технологий и инструментов и другими факторами.
Финансовые риски имеют объективную основу из-за неопределенности внешней среды по отношению к предпринимательской фирме. Внешняя среда включает в себя объективные экономические, социальные и политические условия, в рамках которых фирма осуществляет свою деятельность и к динамике которых она вынуждена приспосабливаться. Неопределенность внешней среды предопределяется тем, что она зависит от множества переменных, контрагентов и лиц, поведение которых не всегда можно предсказать с приемлемой точностью.
Финансовые риски возникают в связи с движением финансовых потоков и проявляются в ходе осуществления фирмой проектов экономической деятельности. Эти риски характеризуются большим многообразием, и в целях эффективного управления ими целесообразно классифицировать их по различным признакам:
1.По возможности страхования: Риск страхуемый, Риск нестрахуемый.
2.По уровню финансовых потерь: Допустимый финансовый риск, Критический риск, Катастрофический риск.
3.По сфере возникновения: Внешние, Внутренние финансовые риски.
4.По возможности предвидения: Прогнозируемые финансовые риски, непрогнозируемые финансовые риски.
5.По длительности воздействия: Постоянный финансовый риск, Временный финансовый риск (кратковременные и долговременные риски).
6.По возможным последствиям:
Риск, в результате наступления которого предпринимательская фирма несет экономические потери,
Риск, в результате наступления которого предпринимательская фирма недополучает определенный объем дохо
Риск, в результате наступления кот фирма может рассчитывать как на получение дополнительного дохода,
7.По объекту возникновения: Риски отдельной финанс операции, Риски различных видов финанс деятельности, Риски финанс деятельности фирмы в целом.
8.По возможности дальнейшей классификации: Простые, Сложные.
9. Кроме перечисленных признаков классификации финансовых рисков существует классификация рисков по видам: инфляционный риск; налоговый риск; кредитный риск; депозитный риск; валютный риск; инвестиционный риск; процентный риск; бизнес-риск.
10. Риск по причинам возникновения подразделяется на следующие виды: Социально-правовой, Инфляционный, Рыночный, Операционный риск, Функциональный риск, Селективный риск - риск неправильного выбора видов вложения капитала, Риск ликвидности, Кредитный инвестиционный риск, Процентный риск, Бизнес-риск.