- •Финансовый менеджмент как наука
- •Этапы развития финансового менеджмента в России
- •Цель и задачи финансового менеджмента
- •Основные принципы финансового менеджмента
- •Функции финансового менеджмента
- •Информационное обеспечение финансового менеджмента
- •Система организационного обеспечения финансового менеджмента
- •Базовые концепции финансового менеджмента
- •Концепция денежного потока.
- •Концепция компромисса между риском и доходностью
- •Концепция стоимости капитала
- •Концепция эффективности рынка
- •Концепция асимметричной информации
- •Концепция агентских отношений
- •Концепция альтернативных затрат
- •Сущность и назначение финансового анализа
- •Анализ финансового состояния предприятия (6 групп показателей)
- •Общая оценка финансового состояния предприятия
- •Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия
- •Основные положения Федерального закона № 127-фз от 26.10.2002 «о несостоятельности (банкротстве)»
- •Признаки банкротства
- •Арбитражные управляющие: права и обязанности, ответственность
- •Саморегулируемые организации (сро) арбитражных управляющих: права и обязанности, контроль (надзор) за их деятельностью
- •Компенсационный фонд саморегулируемых организаций: понятие, особенности формирования
- •Процедуры, применяемые в деле о банкротстве юридического лица
- •Процедуры, применяемые в деле о банкротстве гражданина
- •Банкротство градообразующих организаций
- •Банкротство сельскохозяйственных организаций
- •Банкротство финансовых организаций
- •Банкротство субъектов естественных монополий
- •Банкротство застройщиков
- •Банкротство гражданина
- •Методы учета фактора времени в финансовых операциях
- •Классификация потоков платежей и методы их оценки
- •Элементарные потоки платежей
- •Денежные потоки в виде серии равных платежей (аннуитеты)
- •Основные теории оценки финансовых активов
- •Оценка долговых ценных бумаг
- •Доходность облигации с правом досрочного погашения
- •Доходность конвертируемой облигации
- •Экономическая сущность оборотных активов
- •Состав оборотных активов
- •Операционный цикл предприятия
- •Подходы к формированию оборотных активов предприятия (консервативный, агрессивный умеренный подход)
- •Формирование принципов финансирования оборотных активов предприятия (идеальная, агрессивная, консервативная компромиссная модели)
- •Запасы предприятия: понятие, причины создания
- •Политика управления запасами (общая характеристика этапов)
- •Модель экономически обоснованного размера заказа
- •Построение эффективных систем контроля за движением запасов на предприятии с помощью «abc-анализа»
- •Построение эффективных систем контроля за движением запасов на предприятии с помощью «xyz-анализа»
- •Система «точно в срок» «just-in-time»: понятие, особенности, основные преимущества и недостатки
- •Рекомендации по оптимизации управления запасами на предприятии
- •Дебиторская задолженность: понятие, виды, классификация
- •Политика управления дебиторской задолженностью предприятия (общая характеристика этапов)
- •Формирование принципов кредитной политики предприятия по отношению к покупателям продукции (формы кредита, тип кредитной политики)
- •Основные формы рефинансирования дебиторской задолженности (факторинг; учет векселей; форфейтинг)
- •Основные проблемы управления дебиторской задолженностью
- •Денежные активы предприятия: понятие, классификация
- •Политика управления денежными активами предприятия (общая характеристика этапов)
- •Формирование платежного календаря предприятия
- •Управление денежными активами с помощью модели Баумоля
- •Управление денежными активами с помощью модели Миллера-Орра
- •Управление денежными активами с помощью модели Стоуна
- •Формы оперативного регулирования среднего остатка денежных средств на предприятии
- •Методы построения отчетов о потоках денежных платежей
- •Прямой метод построения отчетов о потоках денежных платежей
- •Косвенный метод построения отчетов о потоках денежных платежей
- •Внеоборотные активы предприятия: понятие, виды, классификация
- •Политика управления операционными внеоборотными активами (общая характеристика этапов)
- •Амортизационная политика предприятия: особенности, факторы
- •Основные направления повышения эффективности использования основных фондов
- •Экономическая сущность и классификация капитала предприятия
- •Принципы формирования капитала предприятия
- •Стоимость капитала: подходы, особенности расчета
- •Финансовый леверидж: понятие, сущность
- •Эффект финансового левериджа: понятие, формула расчета, элементы
- •Налоговый корректор финансового левериджа
- •Дифференциал финансового левериджа
- •Оптимальная структура капитала: понятие, характеристика основных этапов
- •Предельная стоимость капитала
- •Эффект производственного левериджа
- •Точка безубыточности и запас финансовой прочности
- •Основы теории структуры капитала
- •Традиционный подход
- •Модель Модильяни - Миллера при отсутствии налогов
- •Модель Модильяни - Миллера с учетом налогов
- •Компромиссный подход
- •Модель Росса
- •Сигнальная модель Майерса - Майлуфа
- •Дивидендная политика: понятие, сущность, основные задачи
- •Основные теории дивидендной политики
- •Теория ирревалентности дивидендов
- •3 Варианта выплаты дивидендов:
- •Формы дивидендных выплат
- •Методика выплаты дивидендов по остаточному принципу
- •Методика фиксированных дивидендных выплат
- •Финансовое планирование: понятие
- •Задачи финансового планирования
- •Методы финансового планирования
- •Виды финансового планирования
- •Стратегическое планирование: сущность, особенности
- •Стратегический план предприятия: понятие, виды
- •Перспективный финансовый план
- •Бизнес-планирование
- •Текущее планирование
- •Балансовый план предприятия
- •Оперативное планирование финансовой деятельности
- •Прогнозирование финансовой деятельности предприятия
Модель экономически обоснованного размера заказа
(модель Уилсона)
Основана на минимизации совокупных операционных затрат по закупке и хранению запасов на предприятии.
Операционные затраты включают:
-Сумму затрат по размещению заказов (включают расходы по транспортировке и приемке товаров)
-Сумму затрат по хранению товаров на складе
Сумма операционных затрат по размещению заказов
(ОЗрз) ОЗрз = (ОПП/РПП)*СРз, где
ОПП – объем производственного потребления товаров (сырья или материалов) в рассматриваемом периоде.
РПП – средний размер одной партии поставки товаров
СРз – средняя стоимость размещения одного заказа.
Сумма операционных затрат по хранению товаров
ОЗхт = РПП/2 )* Сх, где
РПП – средний размер одной партии поставки товара
СХ – стоимость хранения единицы товара в рассматриваемом периоде
Построение эффективных систем контроля за движением запасов на предприятии с помощью «abc-анализа»
АВС – анализ – контролирует движение наиболее приоритетных групп ТМЦ
-А – наиболее дорогостоящие виды запасов с продолжительным циклом заказа, которые требуют постоянного мониторинга в связи с серьезностью финансовых последствий при их нехватке (20% товара- 80% продаж)
-В – тмц, которые имеют меньшую значимость в обеспечении бесперебойного операционного процесса и формирования конечных финансовых результатов (30% товаров- 15% продаж)
-С – все остальные тмц с низкой стоимостью, не играющие значимой роли в формировании конечных финансовых результатов (50% товаров – 5% продаж)
Построение эффективных систем контроля за движением запасов на предприятии с помощью «xyz-анализа»
XYZ-анализ – материалы распределяются в соответствии со структурой их потребления
-Х – материалы, потребление которых носит постоянный характер (коэф. вариации -0-10%)
-У – сезонные материалы (10-25%)
-Z – материалы, которые потребляются нерегулярно (более 25%)
Система «точно в срок» «just-in-time»: понятие, особенности, основные преимущества и недостатки
Система точно в срок – полная синхронизация поставок с процессами производства и реализации: производственные запасы подаются небольшими партиями непосредственно в нужные точки производственного процесса, минуя склад, а ГП сразу отгружается покупателям.
Преимущества:
-Короткий производственный цикл, высокая оборачиваемость активов, в том числе запасов
-Отсутствуют или чрезвычайно низки издержки хранения производственных и товарных запасов
Недостатки:
-Сложность обеспечения высокой согласованности между стадиями производства продукции
-Значительные риски срыва производства и реализации продукции
Рекомендации по оптимизации управления запасами на предприятии
• Политика нормирования запасов:
- разработка и внедрение комплексной автоматизации по расчетам оптимальной величины нормативов запасов
- научно обоснованное нормирование оптимальное величины запасов по каждому виду мат ресурсов
- уточнение норм и нормативов оборотных средств при изменении технологии и организации производства, изменении цен, тарифов и др. показателей
• В целях оптимизации величины запасов при нормировании:
- не включать в нормирование МПЗ, находящиеся на складе без движения более года, а также те МПЗ, которые превышают годовой срок их использования
- не включать в нормирование МПЗ и НЗП излишки неэффективно используемого имущества
• Комплекс мероприятий по оптимизации управления запасами:
- нормирование запасов по каждому виду мат ресурсов по структурным и функциональным подразделениям и службам предприятия
- создание банка данных малоиспользуемых запасов в разрезе функциональных подразделений
- разработать мероприятия по вовлечению в производства и реализации неиспользуемых запасов функциональными службами предприятия
- доведение до структурных и функциональных подразделений и служб жесткого задания по реализации неликвидов
- проведение ежеквартальных инвентаризаций запасов со сроком хранения на складе свыше 1 года с целью выявления излишнего сверхнормативного, неэффективно используемого имущества
- Инвентаризация
- Анализ оборачиваемости запасов
- Определение потребности в финансовых ресурсах для закупки ТМЦ
- Обеспечение дальнейшего совершенствования планирования
- Привлечение кредиторов
- и пр.
Проведение тендера при закупке МПЗ непосредственно от поставщиков.
Цель – достижение оптимального соотношения «цена, качество, своевременность поставок»
В ходе проведения тендера по закупкам МПЗ необходимо особое внимание уделить :
- соблюдение поставщиками требуемого уровня качества поставляемых ценностей
- проверка надежности поставщиков
- минимальная цена поставляемых материалов
- соответствие поставляемых материалов технологических требований