1.13 Февраля 2001 года фьючерсы nasdaq торговались на 2312 пе­ред тем, как распродажа в течение последнего часа уронила ры­нок до 2212. Опишите этот феномен.

Откуда берется "воздух"? Возможно, появляется предположе­ние о том или ином событии или циркулирует слух, передающий паническую дрожь рынку. Короткие позиции сбрасываются. Из длинных позиций быстро выходят. Независимо от причины, очевидно, что "воздух" — внезапные, быстрые и иногда необъяснен­ные события — будет иметь место, особенно на таком неустойчи­вом рынке, как NASDAQ.

Расширения

Другая особенность неустойчивого рынка типа NASDAQ — "рас­ширения — ("extensions") — процентное изменение относительно различных скользящих средних. Например, 20-дневная скользя­щая средняя NASDAQ равна 2500. Если текущая цена — 2650, то это будет верхнее расширение на 6%. Нанося эти расширения на график, можно анализировать эти корреляции, чтобы видеть, когда и где рынок ненормально расширен.

Обычно отскок или разворот более вероятны, когда NASDAQ торгуется на расширении более 12% от 20-дневной скользящей средней. Но в самое последнее время, с учетом появления драмати­ческих перемещений на NASDAQ, мы наблюдали некоторые поис­тине монументальные расширения. Например, на новых максиму­мах NASDAQ Composite оказывался на 54% выше своей 200-днев­ной скользящей средней, а это аномально большое расширение вверх. Самое большое значение при движении в нижнюю сторону было на минимумах 2001 года, когда индекс оказывался на 63% ни­же своей 200-дневной скользящей средней.

Упражнение 7.6

1. Фьючерсы NASDAQ расширились на 22% выше 20-дневной скользящей средней. Как вы рассматриваете потенциал дальней­шего перемещения вверх?

2. Фьючерсы NASDAQ находятся на 6% ниже 20-дневной скользя­щей средней. Какое воздействие это оказало бы на нисходящее движение?

3. Фьючерсы NASDAQ расширились на 27% выше 20-дневной скользящей средней. Вы решаете выйти из длинной позиции. Стали бы вы немедленно открывать короткую позицию?

КОНТРОЛЬНЫЙ СПИСОК NASDAQ

Как мы уже отметили, для трейдеров акциями и фьючерсами NASDAQ важно следить за корреляцией между теми и другими. Чтобы делать это эффективно, надо отслеживать, анализировать и синтезировать информацию из различных источников. Вот что мы предлагаем вам отслеживать на дневной и внутридневной основе:

• Держите на своем экране пять высших акций NASDAQ. Сле­дите за активностью на уровнях поддержки и сопротивления, восстановлениями и т. д. этих акций. Прислушивайтесь к фи­нансовым новостям, чтобы не пропустить объявления или комментарии относительно этих акций — такие, как неожи­данное повышение или понижение рейтинга одного из членов "большой пятерки" каким-либо аналитиком или коммента­рий о доходах.

• Наблюдайте за акциями второго эшелона. Хотя их вес в NAS­DAQ 100 не так велик, как у "большой пятерки", они оказы­вают свою долю влияния на рынок. Особенно важно наблю­дать за вторым эшелоном, когда рынок дисконтирует (то есть игнорирует) подвижки в "большой пятерке".

• Следите за новостями, касающимися других технологических акций, даже если они не котируются на NASDAQ.

• Учитывая господство технологии на NASDAQ, наблюдайте за движением нижних индексов (subindexes), таких как SOX (по­лупроводники) и DOT (Интернет), ранее упомянутых в дан­ной главе. SOX часто повторяет динамику NASDAQ. Очень часто, если мы видим рост SOX, можно ожидать, что развер­нется вверх и NASDAQ, а когда SOX обваливается, скоро дол­жен последовать NASDAQ.

• Если вы торгуете акциями NASDAQ, ваш радарный экран бу­дет выглядеть почти таким же. Вы будете отслеживать движе­ния фьючерсов NASDAQ 100 и подиндексов. Кроме того, сле­дите за родственными секторами. Например, если вы торгуете акциями сетевой компании, обращайте внимание и на другие компании в этом секторе. Если рост или распродажа какой-то акции вызваны не внутренними делами компании, а, скорее, связаны со всем сектором, вам лучше узнать об этом поскорее.

Читайте заголовки. Существует множество онлайновых ис­точников новостей, которые можно просматривать в течение дня. Если возможно, сконфигурируйте свой экран так, чтобы пустить по нему бегущую строку заголовков новостей.