Линии тренда

Когда вы смотрите на график, легко увидеть, когда рынок переме­щался выше (восходящий тренд), когда он шел "боком" (боковой тренд, "коридор цен"), а когда он перемещался ниже (нисходящий тренд). Задача трейдера — определить в режиме реального времени тренд и предвидеть, когда он может развернуться.

Один способ состоит в изучении "линий тренда". Легче всего думать об этих линиях тренда, как о пути, которому должен следо­вать рынок, если не произойдет фундаментальных или технических изменений. Например:

1. Возьмите график любой акции или индекса.

1. Идентифицируйте две ключевые точки: или два последователь­ных максимума, или два последовательных минимума.

2. Прочертите линию между этими двумя точками (двумя максиму­мами или двумя минимумами) и продлите эту линию в будущее.

Линия, проведенная между этими двумя максимумами, показы­вает уровень сопротивления по состоянию на то время (позднее рынок может торговаться выше него). Линия между этими двумя минимумами показывает уровень поддержки (позднее рынок мо­жет торговаться ниже него).

Линий тренда, как и скользящих средних, можно прочертить бесчисленное множество. Вы одинаково можете применять линии тренда на внутридневных или дневных, недельных, месячных или годовых графиках.

Цель состоит в нахождении линии тренда, соответствующей рын­ку прямо сейчас, в режиме реального времени и в пределах парамет­ров вашей торговли. Если вы открываете краткосрочную позицию (на несколько дней), следует выбрать тренд, который поможет иден­тифицировать ключевую поддержку или сопротивление, примени­мые в течение нескольких дней. Если вы занимаетесь дэйтрейдингом, следует выбрать тренд для ультракраткосрочной позиции, кото­рая может продлиться несколько часов или даже минут.

Другой тип линии тренда можно построить между важным мак­симумом и важным минимумом. Такие линии, однако, должны со­единять максимум и минимум различных ценовых фигур.

1. Возьмите график любой акции или индекса, на котором есть, по крайней мере, две ценовые фигуры. (Восходящий тренд и нисхо­дящий тренд или восходящий/нисходящий тренд и боковой тренд).

2. Выберите важный максимум одной ценовой фигуры и важный минимум другой ценовой фигуры. Прочертите линию между этими двумя точками и продлите ее в будущее.

3. Выберите важный минимум одной ценовой фигуры и важный максимум другой и прочертите линию, простирающуюся в буду­щее.

Что показывают эти линии? Касается ли в дальнейшем, пересе­кает, приближается или поворачивает от этих линий линия цены?

Упражнение 3.5

1. Какая цель линии тренда?

1. Линии тренда, соединяющие три или более важных максимума или минимума, важнее линий, соединяющих только два макси­мума или минимума.

A. Да.

B. Нет.

3. Определите рынок с боковым трендом.

A. Спокойный, медленный рынок с небольшой активностью.

B. Рынок, на котором нет никаких важных новых максимумов и важных новых минимумов.

C. Рынок, остающийся между 10-дневной и 50-дневной сколь­зящими средними.

4. Что происходит, когда рынок производит более низкие максиму­мы и более высокие минимумы?

A. Развитие тренда.

B. Сжатие.

C. Разворот.

5. Что обычно происходит после появления конфигурации, опи­санной в предыдущем вопросе?

A. Прорыв.

B. Разворот.

C. Продолжение.

Рынок никогда не пребывает всегда в одном тренде. И чем коро­че изучаемая вами структура времени, тем больше "трендов" пока­жет рынок. Рынок может иметь восходящий тренд в один день и нисходящий — в другой, но при этом сохранять восходящий (или нисходящий) тренд в рамках более длинного периода.

Период сжатия — более низкие максимумы и более высокие ми­нимумы, как описано в вышеприведенных вопросах, — это пере­ходное время перед прорывом в новый тренд. Вот как можно ана­лизировать сжимающийся рынок.

1. Прочертите линию, соединяющую более низкие максимумы так, чтобы она касалась двух или более высших точек.

2. Прочертите линию, соединяющую более высокие минимумы так, чтобы она касалась двух или более высших точек.

3. Линия, образованная максимумами, будет наклонена вниз. Ли­ния, образованная минимумами, будет наклонена вверх.

4. Продлите эти линии в будущее, пока они не пересекутся. Полу­чится фигура треугольник.

Примерно в трех четвертях расстояния от основания до "верши­ны", или пика, этого треугольника находится обычная точка про­рыва сжатия. Часто направление, в котором рынок начинает дви­гаться после прорыва, оказывается тем же самым, что было до на­чала сжатия.

Помните, технический анализ, как и сама торговля, — неточная на­ука. Нет "формулы", которую можно применять всегда, но есть множество переменных, отрицающих и подтверждающих друг дру­га, формирующих общую динамику рынка. Самое главное — вни­кать в то, что говорит вам каждое явление и индикатор, и приме­нять это к более широкой картине.

В СЛЕДУЮЩЕЙ ГЛАВЕ... Технический Анализ 102.

4

Технический Анализ 102

В основе технического анализа лежит идея, согласно которой в прошлых ценовых фигурах содержатся указания на будущие цены. Один из примеров этой концепции — линия тренда, о которой упо­миналось в предыдущей главе "Задачника". Линия тренда прочер­чивается между важными максимумами или важными минимума­ми. Получившиеся линии тренда при продлении дают поддержку и сопротивление, основанные изданной ценовой фигуре. В развитие этой концепции трейдер может использовать линии поддержки и сопротивления, чтобы сформировать канал тренда.

КАНАЛЫ ТРЕНДА

Каналы тренда (trend channels) в пределах отдельной ценовой кон­фигурации (а также фигур восходящего, нисходящего и бокового тренда) можно построить соединением двух или более максимумов (верхняя граница канала) и двух или более минимумов (нижняя граница канала). Эти линии канала определяют внешние "грани­цы" ценовой фигуры. Если тренд продолжается, цены должны ос­таваться в пределах этих границ. Если тренд прорывается в том или ином направлении, цены пересекут линии канала.

1. Возьмите график любой акции или индекса.

2. Отметьте каналы тренда, соединив важные максимумы и затем важные минимумы.

Если цены развиваются в восходящем тренде, линии канала так­же будут направлены вверх. Если цены развиваются в нисходящем тренде, линии канала также будут направлены вниз. При боковом тренде линии тренд будут грубо горизонтальны.

Глядя на последующие цены в режиме реального времени, обра­тите внимание, что происходит, когда рынок приближается к лини­ям тренда? Пытается ли рынок прорваться через ту или иную ли­нию? Что случается с рынком, когда он касается этих линий?

Помните, рынок в конечном счете достигнет уровня сопротивле­ния, на котором более агрессивными станут продавцы, или уровня поддержки, на котором будут доминировать покупатели, и тренд из­менится. Трейдеры не должны пропускать такие изменения тренда.