99. Факторы, влияющие на финансовую устойчивость органи­зации.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия, в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности отдельных видов активов и пассивов предприятия.

Поэтому вначале необходимо проанализировать структуру источников капитала предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска. Для этого рассчитываются следующие показатели:

- коэфф. фин.автономии (независимости) – удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса;

- коэфф. фин.зависимости – доля заемного капитала в общей валюте баланса;

- коэфф. текущей задолженности – отношение краткосрочных финансовых обязательств к общей валюте баланса;

- коэфф. долгосрочной фин.независимости (коэфф.ФУ) – отношение собственного и долгосрочного заемного капитала к общей валюте баланса;

- коэфф. покрытия долгов собственным капиталом (коэфф.платежеспособности) – отношение собственного капитала заемному;

- коэфф. фин. Левериджа (рычага) – отношение заемного капитала к собственному.

Чем выше уровень 1, 4 и 5 показателей, тем ниже уровень 2, 3 и 6 показателей, тем устойчивее ФСП. Изменения, которые произошли в структуре капитала, с позиций инвесторов и предприятия могут быть оценены по-разному. Для банков и пр.кредиторов предпочтительной является ситуация, когда доля собст.капитала у клиентов более высокая – это исключает фин.риск. Предприятия же, как правило, заинтересованы в привлечении заемных средств по двум причинам:

- % по обслуживанию заемного капитала рассматриваются как расходы и не включаются в налогооблагаему прибыль;

- расходы на выплату % обычно ниже прибыли, полученной от использования заемных средств в облороте предприятия, в результате чего повышается рентабельность собст.капитала.

100. Показатели эффективности управления. Оценка взаимосвя­зи показателей деловой активности и финансовых коэффициентов.

Показатели деловой активности оборачиваемость всех активов

Оборачиваемость оборотных средств

Период оборачиваемости дебиторской задолженности

Оборачиваемость показывает, на сколько хорошо организация распоряжается своими активами.

103. Эффект финансового рычага.

Финансовый рычаг отражает сумму, полученною по заемным источникам финансирования в расчете на единицу собственного капитала.Финансовый рычаг изменяет эффект получаемый за счет соответствующего дифференциал, повышая или снижая рентабельность собственного капитала заемные средства повышают финансовый риск

104. Оценка кредитоспособности организации.

Кредитоспособность это имеющая у организации возможности погашать свои обязательства за счет активов

Ликвидность активов скорости превращения активов в денежные средства

Коэффициент критической ликвидности рекомендуемое значение К>1при этом отношение текуших активов к краткосрочным обязательствам не ниже 1:1

105. Методы диагностики банкротства и вероятности несостоя­тельности организации. Меры финансового оздоровления.

Два основных подхода к прогнозированию

Многофокторные модели учитывающие изменения в области финансового управления

Модель прогнозирования банкротства Альтмана двухфакторная модель ( коэффициент покрытия. Коэффициент финансовой зависимости однако в России эти методы не достаточны нужно обязательно проводить углубленный анализ финансовой-хозяйственной деятельности

106. Оценка эффективности инвестиционных проектов.

оценка Эффективности инвестиционных проектов включает оценку:

реализуемости проекта;

Потенциальной целесообразности реализации проекта;

Сравнительной эффективности проекта

107. Методы оценки эффективности инвестиционных решений

На современном этапе развития широко используются экономико-математические методы анализа.

Различают следующие методы:

Метод простой бухгалтерской нормы прибыли;

Простой (бездисконтный) метод окупаемости инвестиций;

Дисконтный метод окупаемости проекта;

Метод чистой настоящей стоимости проекта;

Метод расчета индекса рентабельности инвестиций;

Метод внутренней ставки рентабельности

Модифицированный метод внутренней ставки рентабельности

Метод расчета коэффициента эффективности инвестиций

Срок полного погашения задолжности

Так же различают след методы:

Метод чистой текущей стоимости

Метод доходности

Метод внутренней нормы окупаемости

Метод текущей окупаемости