- •3. Анализ затрат в системе управленческого учета и анализа. Определение порога безубыточности работы п/п.
- •2.Анализ влияния исправ брака
- •8. Эффект операционного рычага.
- •Вопрос 15. Анализ трудовых ресурсов как факторов производства и их влияние на показатели работы предприятия.
- •26. Система показателей и основные приемы анализа финансового положения предприятия.
- •6. Управленч. Анализ затрат и безубыт-ти работы п/п. Зфп п/п.
26. Система показателей и основные приемы анализа финансового положения предприятия.
Фин. состояние – компл. понятие, к-рое хар-ся системой показателей, отражающих наличие, размещение и исп-ие рес-ов в орг-ции. Такая система показателей вкл-ет в себя 4 взаимосвяз. блока показателей:
-
Показатели Рентабельности (Р-сти)
-
Показатели деловой активности (оборачиваемости)
-
Показатели фин. структуры, фин. устойчивости
-
Показатели ликвидности и платежеспособности
Оценка фин. состояния начинается с изучения уровня и динамики Р-сти К. Выделяют 2 группы показателей: 1. Р-сть пр-ия в целом и Р-сть продукции.
а) Р-сть пр-ия ан-ся на основе ББ и Отч. о Пр/Уб.
- Р-сть Акт(К) = Пр/ срАкт(срК) *100% - отражает эф-сть исп-ия всего имущества пр-ия. Его спад говорит о спаде спроса на прод. или росте затрат, или перенакоплении Акт. Также Р-сть Акт хар-ет выгодность вложения, инвест-ия ср-в в имущество компании. Р-сть Акт лучше рассч-ть по всем показателям Пр и сравнить их м/у собой: Р-сть Акт(бал.Пр) – Р-сть Акт(Пр. от продаж) = Эф-сть нсон. деят-сти; Р-сть Акт(бал.Пр) – Р-сть Акт(Чист.Пр) = Степень налог. изъятия
- Р-сть Кс = Пр/срКс * 100% - отражает эф-сть, приб-сть вложения собств. ср-в в дан. бизнес. Показатель лучше считать по Чист.Пр, он показывает дивидендные возм-сти пр-ия, влияет на форм-ие курса акций, отражает инвест. привлекательность пр-ия, хар-ет потенц. возм-сти пр-ия для устойч. роста и эк. развития. Она показывает сколько Чист.Пр, к-рая м/б направлена на накопление, приходится на кажд. рубль собств. источников накопления
- Р-сть Об.Акт = Пр/срОб.Акт * 100% - хар-ет эф-сть исп-ия Об.Акт, отдачу с кажд. рубля Об.Акт.
- Р-сть Внеоб.Акт = Пр/срВнеоб.Акт * 100% - хар-ет эф-сть исп-ия пост. акт.
- Р-сть пр-ва = Пр/ (срОПФ + срЗап) * 100% - хар-ет эф-сть исп-ия мат. фондов пр-ия, т.е. эф-сть произв. деят-сти. Показатель м/рассч-ть для любого вида Об. и Внеоб. Акт. Лучше считать по Пр. до н/о или Бал.Пр.
б) Р-сть продукции ан-ся на основе Отч. о Пр/Уб.
- Р-сть продаж = Пр/Выр * 100% - отражает долю Пр в Выр от продаж, а также сколько рублей Пр приносит кажд. рубль РП. Лучше считать по Пр. от продаж и Выр от продаж.
- Р-сть затрат (Р-сть по с/с) = Пр/полн. с/с * 100% - хар-ет отдачу с кажд. рубля затр. ср-в. Лучше брать Пр от продаж. Показатель м/б рассчитан в целом по пр-ию и по отд. видам прод.
- Р-сть акций – хар-ет активность пр-ия на фонд. рынке. Коэф-ты, входящие в эту группу, позволяют собств-кам пр-ия, инвесторам, рук-ву оценить тек. деят-сть пр-ия и опр-ть на что они м/рассч-ть в будущем.
Р-сть акций (Чист.Пр на акцию) = Чист.Пр акционеров / Кол-во обкн. акций в обращении, где Чист.Пр акционеров = Чист.Пр –Див. по привел. акциям; хар-ет сколько потенциально м/выплатить див., выгодность вложения ср-в в акции пр-ия, потенц. див. дох. на 1 акцию
Соотн-ие Цена/Пр = Рын. ст-сть акции(цена) / Чист.Пр на 1 акцию – исп-ся при расчете ср. ст-сти бизнеса
Бал. ст-сть 1 акции (номинал.) = (Ст-сть Акц.К – Ст-сть привел. акций) / Кол-во обыкн. акций в обращении
Соотн-ие рын. и бал. ст-стей акции = Рын. ст-сть 1 акц. / Бал. ст-сть 1 акц. – хар-ет эф-сть вложения в акции, показывает во сколько раз цена акции превышает ее бал. оценку.
Див. доход = Див. на 1 акц / Рын. ст-сть 1 акц. – показывает сколько рублей дохода приходится на кажд. рубль рын. ст-сти 1 акц (Акц.К), хар-ет инвест. привлекательность пр-ия.
Коэф-т выплаты див. = Див. на 1 акц. / Чсит.Пр на 1 акц. – показывает какая часть Чист.Пр направл-ся на выплату див., хар-ет див. политику компании
2. Показатели дел. акт-сти (об-сти). Об-сть – это скорость превращения ср-в, вложенных в имущество пр-ия, в ден. форму ч/з Выр. от реал.
а) К-т Об-сти Акт(К) = Выр/срАкт – харе-т отдачу с кажд. рубля Акт(К), отражает скорость оборота ср-в пр-ия, а именно число оборотов, к-рые делают ср-ва, вложенные в Акт, в теч. дан. периода. Рост к-та означает ускорение кругооборота ср-в.
б) К-т Об-сти Кс = Выр/срКс – показывает скорость оборота Кс. Резкий рост к-та говорит о росте уровня продаж, к-рое в значит. степени д/обесп-ся кредитами, а => происходит уменьшение доли собств. источников в общ. величине К. Резкий спад к-та говорит о том, чо часть собств. ср-в бездействует.
в) К-т Об-сти Кз = Выр/срКз – показывает скорость оборота Кз
г) К-т Об-сти Пост.Акт = Выр/срПост.Акт – хар-ет исп-ие пост.акт, измеряемых величиной продажЮ приходящейся на ед. ст-сти пост.актива
д) К-т Об-сти Об.Акт = Выр/срОб.Акт – хар-ет скорост оборота Об.Акт. Чем выше к-т, тем выше об-сть всех ср-в, вложенных в пр-ие. Дан. к-т явл-ся осн. фактором, опред-щим уровень об-сти К пр-ия, а => во многом опр-ет уровень до-сти акт. Также м/рассч-ть об-сть по отд. группам, видам Об.Акт
- К-т Об-сти запасов = С/с РП /срЗап – хар-ет об-сть натур. форм Об.Акт. Запасы отвлекают ДС из оборотов, чем косвенно влияют на ликв-сть. Но при этом запасы д/сохр-ся на уровне, к-рый позволяет эф-но обеспечивать произв-хоз. деят-сть.
- К-т Об-сти ДЗ = Выр/срДЗ
е) Кроме к-тов Об-сти рассч-ся продолж-сть 1 оборота в днях (Т) = срОб.Акт/срВырдн, где срВырдн = Выр за период/кол-во дней в периоде (30, 90 360)
Т= Кол-во дней * Об.Акт/Выр = Кол-во дней * 1/К-т Об-сти Об.Акт = Кол-во дней / К-т Об-сти Об.Акт
3. Показатели фин. структуры хар-ют источники ср-в пр-ия, рацион-сть и целесообр-сть их привлечения, а также эф-сть их исп-ия. Фин. устойчивым счит-ся пр-ие, к-рое за счет собств. ср-в покрывает ср-ва, вложенные в акт., недопускает неоправд. (просроч.) ДЗ и КЗ, расплач-ся в срок по своим обяз-вам.
-) К-т автономии(незав-сти) = Кс/К >=0,5 – хар-ет незав-сть фин. состояния пр-ия от заемных ср-в, показывает долю собств. ср-в в общ. величине источников ср-в. Рост к-та говорит о росте фин. незав-сти пр-ия и уменьшении рисков фин. затруднений, но с др. стороны бол. доля Кс м/привести к спаду Р-сти.
К-т зав-сти = 1/К-т Авт = К/Кс >=2, Плечо фин. рычага = Кз/Кс <=0,7 – отражает сколько рублей заем. ср-в пр-ие привлекает на кажд. рубль собств. ср-в, хар-ет фин. структуру К и фин. риск, к-рый имеет кредитор и акционер
-) К-т маневренности (маневрирования собств. ср-вами) = СИОС/Кс, где СИОС = Кс + Д/ср Кз – Пост.Акт = Об.Акт – Кр/ср Кз. К-т показывает какая доля собств. источников находится в мобильной форме, вложены в Об.Акт
-) К-т обесп-сти Об.Акт СИОС-в = СИОС/Об.Акт >=0,1 – показывает какая доля Об.Акт сформирована за счет собств. источников
-) К-т обесп-сти запасов СИОС-в = СИОС/Зап(МОС) >= 1 – отражает в какой мере мат. запасы пр-ия покрыты собств. источниками и не нужд-ся в привлечении Кз, отражает обеспечена ли тек. произв. деят-сть собств. источниками ср-в.
4. Показатели ликв-сти и платежесп-сти. Ликв-сть - это способность пр-ия рассч-ся по своим обяз-вам в необх. размерах и установл. сроки.
К-т ликв. = Об.Акт/Кз >=1 – хар-ет , что у пр-ия достаточно об. ср-в для погашения КЗ. Если К-т ликв. >=1, это еще не говорит о ликв-сти пр-ия, т.к. в составе Об.Акт находятся активы разные по степени ликв-сти, а в составе пассивов сущ-ют зад-сти разл. срочности погашения обяз-ств. Поэтому активы и пассивы группируют по дан. признакам. На их основе рассч-ся показатели платежесп-сти:
-) К-т абс. ликв (срочности) = ДС/кр/срКз >=0,2 – показывает, какую часть кр/ср зад-сти пр-ие м/погасить на дан. момент за счет имеющихся ДС и д/ср фин. вложений.
-) К-т Крит. ликв (платежесп-сти) = (р/срДЗ + ДС)/кр/срКз >=1 – показывает какая часть тек. обяз-в м/б погашена нетолько за счет ДС и д/ср фин. вложений, но и за счет ожидаемых поступлений ДЗ.
-) К-т тек. ликв (покрытия) = Об.Акт/ кр/ср Кз >=2 – отражает в какой мере тек. обяз-ва обеспечены Об.акт, отражает плат. возм-сти пр-ия, оцениваемые при условии не только своеврем. расчетов с Д-рами и благопр. реал-ции прод., но и продажи в случае необх-сти элементов МОС.
Рассм. система показателей вкл-ет осн. к-ты, хар-щие разл. стороны фин. состояния пр-ия. При ан. фин. состояния необходимо в комплексе изучать все 4 блока показателей и рассм-ть их взаимосвязь. Только на этой основе м/получить достоверное представление о фин. состоянии пр-ия.
Ан. фин. состояния проводится с помощью след. осн. приемов: сравнение, сводка и группировка, цепные подстановки, прием разниц.
1. Прием сравнения закл-ся в сопоставлении фин. показателей отч. периода с их план. значениями (норматив, норма, лимит) и с показателями предш. периода. Для того чтобы рез-ты сравнения обеспечили правильные выводы анализа, необходимо установить сопоставимость сравниваемых показателей, то есть их однородность и однокачественность. Сопоставимость аналит. показателей связана со сравнимостью календ. сроков, методов оценки, условий работы, инфляц. процессов и т.д.
2. Прием сводки и группировки закл-ся в объединении информ. мат-ов в аналит. таблицы, что дает возм-сть сделать необх. сопоставления и выводы. Аналит. группировки позволяют в процессе ан. выявить взаимосвязь разл. экон. явлений и показателей, опр-ть влияние наиболее сущест. факторов и обнаружить те или иные закономерности и тенденции в развитии фин. процессов.
3. Прием цепных подстановок применяется для расчетов величины влияния отд. факторов в общ. комплексе их воздействия на уровень совокупного фин. показателя. Этот прием исп-ся в тех случаях, когда связь м/у показателями м/выразить математически в форме функц. зав-сти. Сущность приема цепных подстановок состоит в том, что, последовательно заменяя кажд. отч. показатель базисным, все остальные показатели рассм-ся при этом как неизменны. Такая замена позволяет опр-ть степень влияния кажд. фактора на совокупный фин. показатель. Число цепных подстановок зависит от кол-ва факторов, влияющих на совокупный фин. показатель. Расчеты начинаются с исх. базы, когда все факторы равны базисному показателю. Степень влияния кажд. фактора устан-ся путем послед. вычитания: из 2-го расчета вычитается 1-ый; из 3-го – 2-ой и т.д. Применение метода цепных подстановок требует строгой послед-сти опр-ия влияния отд. факторов. Эта послед-сть закл-ся в том, что в 1 очередь обращается внимание на степень влияния количест. показателей, хар-щих абс. объем деят-сти, объем фин. рес-ов, объем доходов и затрат, во 2 очередь – качеств. показателей, хар-щих уровень доходов и затрат, степень эфф-сти исп-ия фин. ресурсов.
4. Прием разниц состоит в том, что предварительно опр-ся абс. или отн. разница (откл-ие от базисного показателя) по изучаемому фактору и совокупному фин. показателю. Затем это откл-ие (разница) по кажд. фактору умножается на абс. значение др. взаимосвяз. факторов. При изучении влияния на совокупный показатель двух факторов (количеств. и качеств.) принято откл-ие по количеств. фактору умножать на базисный качеств. фактор, а откл-ие по качеств. фактору- на отч. количеств. фактор.
Прием цепных подстановок и прием разниц явл-ся разновидностью приема, получившее название “элиминирование”. Элиминирование - логический прием, исп-ый при изучении функц. связи, при к-ром последовательно выделяется влияние одного фактора и искл-ся влияние всех остальных
В.27. Экономический анализ как функция управления предприятием. Его предмет и задачи.
Эк. ан-з – комплекс мер по разр-ке, обработке и диагностике и прогнозированию эк. информации для принятия упр. решений и эффективности произв. деятельности. Предмет анализа – хоз. процессы, фин. результаты. Источники данных-данные б.у. и отч-ти, рез-ты анализа рынка, данные техн. служб. Цель ан-за – подготовка информации для принятия управл. решений, обесп. конкретное положение фирмы на рынке. Выделяют след. предметные области эк.ан-за:1.проектные решения;2.инвест. деят-ть;3.произв. деят-ть;4.финанс.деят-ть и др. виды деят-ти в зависимости от отраслевой нагрузки. Потребители эк. инф-и: внешние (налог. органы, Госкомстат, фин-кред учреждения,поставщики и пр.);внутренние (акционеры,учредители,управл. персонал).Можно выд-ть комплексный ан-з и тематический. Тематич. ан-з связан с углубл. изучением того или иного хоз. явления или процесса. Комплексн. ан-з охватывает всю фин-хоз деят-ть п/п.
Функции ан-за: 1. планирования (подготовки перспект. решений); 2. Орг-ция (заблаговрем. подготовка всего необх-го для вып-я плана); 3. руководство (направление действий работников на четко сформулиров. цели); 4. мотивация (ориентация побуд. факторов раб-ков); 5. контроль 6. информирование; 7. учет.
Задачи анализа: 1. Повышение научной эк. обоснованности бизнес-планов и использ-х нормативов;2.Оценка результата фин-эк деят-ти п/п,объективное и всестороннее изучение по данным учета и отчетности, оценка выполн-я бизнес-плана; 3.Выявление откл-й показ-лей фин-хоз. деят-ти п/п от базовых;4.Опр-е влияния факторов и их роль в формир-нии рез-та;5.Опр-е резервов или путей улучшения фин-эк положения п/п;6.Разработка путей увеличения эфф-ти деят-ти п/п через мобилизацию выявл-х резрвов.
Принципы анализа :практический характер, комплексность, систематичность, оперативность.
В. 12. Анализ прибыли от продаж
Основную часть прибыли предприятия получают от реализации продукции и услуг. В процессе анализа изучаются динамика, выполнение плана прибыли от реализации продукции и определяются факторы изменения ее суммы. Выделяется традиционная методика факторного анализа прибыли от продаж и методика управленческого анализа. Традиционная методика основывается на данных бухгалтерской отчетности (на отчете о прибылях и убытках) и ряде дополнительной информации.
В экономической литературе предлагаются различные варианты традиционной методики, но, как правило, все эти варианты имеют один существенный недостаток: они не учитывают различный характер поведения затрат и не используют эффект операционного рычага.
Рассмотрим методику фактического анализа, учитывающую различный характер поведения затрат и эффект операционного рычага (это наличие взаимосвязи между изменением выручки от реализации и изменением прибыли. Сила воздействия операционного рычага вычисляется как частное от деления выручки от реализации после возмещения переменных затрат на прибыль. Действие операционного рычага генерирует предпринимательский риск).
П – прибыль от продаж;
В – выручка;
Произв с / с – производственная себестоимость;
КР – коммерческие расходы;
УР – управленческие расходы;
i – вид продукции;
n – видов продукции;
q i – натуральный объем i-го вида продукции;
p i – цена i-го вида продукции;
viед- переменные затраты на единицу;
С – постоянные затраты;
КРiперем ед – переменные коммерческие расходы на единицу i-го вида продукции;
КРпост – постоянные коммерческие расходы.
Таким образом основными факторами, влияющими на изменение прибыли от продаж являются:
-
изменение объема продукции
-
изменение структуры продукции
-
изменение цен на продукцию
-
изменение затратоемкости отдельных видов продукции по производственной себестоимости
-
изменение суммы коммерческих расходов
-
изменение суммы управленческих расходов
Для проведения факторного анализа подготавливается исходная информация, которая оформляется в виде следующей таблицы:
Исходная информация
-
Показатели
Базисный период
По баз. нормам затраты и цены на фактически РП
Отчетный период
Выручка
Во = 2604
В* = 2925
В1 = 3502
С/С продаж
So = 1630
S* = Qi1 * Vioед + + Со = 1840
S1 = 2090
КР
КРо = 120
КР* = Qi1 *
* КРioпер.ед. +
+ КРопост = 136
КР1 = 160
УР
УРо = 340
УР* = УРо = 340
УР1 = 543
П продаж
По = 514
П* = 609
П1 = 709
Методика факторного анализа основана на способы цепных подстановок:
-
определяется общее изменение прибыли от продаж: П = П1 – По = + 135 т.р.
-
определяется совместное влияние двух факторов: объема и структуры продукции: П (V, стр) = П* - По = 609 – 514 = 95 т. р.
-
для определения влияния фактора объема используется эффект операционного рычага:
Fоп = 2 % = ((2925 - 2604) / 2604) * 100 % = + 12,3%
= 12,3 * 2 = + 24,6 %
П (V) = По* (%П(V) / 100) = 514 * 0,246 = 126,4 т. р.
-
определения влияния фактора структуры продукции:
П (стр) = П (V, стр) - П (V) = 95 – 126,4 = - 31,4 т. р.
-
влияние фактора цены на продукцию:
П (Ц) = В1 – В* = 3502 – 2925 = + 577 т. р.
-
влияние производственной себестоимости на прибыль:
П (S) = - (S1 – S*) = S* - S1 = - 250 т. р.
-
влияние коммерческих расходов:
П (КР) = - (КР* - КР1) = - 24 т. р.
-
влияние управленческих расходов:
П (УР) = - (УР1 – Ур*) = УР* – УР1 = - 203 т. р.
Баланс факторов: П (V) + П (стр) + П (Ц) + П (S) + П (КР) + П (УР) = 126,4 – 31,4 + 577 – 250 - 24 – 203 = 195 т. р.
В заключении анализа делается свод влияния факторов, где определяется не только размер, но и степень влияния каждого из факторов. Степень влияния рассчитывается в % как отношение размера влияния к базовой прибыли от продаж (выраженное в процентах).
Свод влияния факторов
-
Наименование факторов
Размер влияния, т. р.
Степень влияния, %
Изменение Vрп
+ 126,4
+ 24,6
Изменение стр-ры РП
- 31,4
- 6,1
Изменение Ц на продукцию
+ 577
+ 112,3
Изменение ЗЕ по произ. С/С
- 250
- 48,6
Изменение КР
- 24
- 4,7
Изменение УР
- 203
- 39,5
П продаж
+ 195
+ 37,9
Вывод: Прибыль от продаж в отчетном году увеличилась на 195 т. р. или примерно на 38 %. Основной прирост прибыли на 577 т. р. или на 112,3 % был получен за счет роста цен на продукцию. Увеличение объемов продаж посодействовало росту прибыли на 126,4 т. р. или на 24,6 %. Однако, положительное влияние этих факторов было занижено негативным влиянием таких факторов, как рост затратоемкости, управленческих и коммерческих расходов, а также ухудшением структуры продаж.
Методика управленческого факторного анализа прибыли от продаж:
Для проведения управленческого анализа используют формулу:
П = МД – БПЗ = В * (уд. вес МД)сред. – БПЗ = ( Qi * Pi) * ( di * уд. вес МДi) – БПЗ = =((V * di’) * Pi) * (di * уд. вес МДi) – БПЗ
Т. о. основными факторами, влияющими на изменение П от продаж являются:
-
изменение объема продаж
-
изменение структуры продаж
-
изменение цены продукции
-
изменение затратоемкости отдельных видов продукции по переменным затратам
-
изменение постоянных затрат предприятия
В случае, если весь объем продукции не может быть выражен в натуральном измерении, для характеристики общего объема продукции используется показатель выручки (стоимостной):
П = МД – БПЗ = В * (уд. вес МД)сред. – БПЗ = (В * Pi) * ( di * уд. вес МДi) – БПЗ
Факторный анализ проводится способом цепных подстановок. Рассмотренная выше формула является моделью финансового планирования и позволяет рассмотреть различные варианты финансовых планов предприятия при разных условиях деятельности.