2.3 Оценка неопределенности и риска

Анализ условий безубыточности

Организация и информирование нового инновационного проекта ставят ряд серьезных вопросов перед предприятием:

– не приведет ли в будущем вновь организованный проект к серьезному падению прибыли?

– не окажется ли он убыточным?

– не станет ли предприятие банкротом? и т.д.

Все это связано с характерным свойством инноваций ­– свойством неопределенности и риска. В связи с этим возникает необходимость того, чтобы инновационное предпринимательство стало обладать хотя бы некоторой надежностью, а в известном смысле и показателем финансовой прочности. Тогда бы оно стало достаточно устойчивым и маловосприимчивым к рыночным колебаниям и неблагоприятной конъюнктуре.

Необходимо провести маркетинговые исследования, спрогнозировать спрос, свое рыночное поведение и поведение конкурентов, а в итоге определить реальную для рынка будущую равновесную цену, которая может рассматриваться как твердая и исходная цена для дальнейшего анализа условий безубыточности.

При этом следует отметить, что анализ точки безубыточности может быть полезен определением не столько «порогового»минимального допустимого по прибыльности режима работы, сколько такого сочетания цены, объема выпуска и продажи товара (приборов), при котором будет максимизироваться оборот предприятия – с сохранением достаточной меры его экономической безопасности, т.е. так, чтобы обеспечивалась, как минимум, безубыточность работы инновационного предприятия.

Для этого предпринимателю (руководителю) фирмы необходимо определить различные «пороговые» значения объемов продаж изделия, при достижении которых рассматриваемое изделие (прибор) будет обеспечивать фирме:

1. работу без убытков;

2. работу, хотя и с убытками, но при сохранении платежеспособности.

Такая же задача ставится и при соответствии бизнес-плана по инновационному проекту. Решение этой задачи позволяет сбалансировать доходы и расходы в рамках утвержденного и контролируемого бюджета данного проекта.

Допустим, что производственная мощность нашего предприятия составляет N приборов в год. Это означает, что предприятие может произвести продукцию в объеме, не превышающем его максимальную производственную мощность.

Представим зависимость суммарных переменных и постоянных затрат фирмы от объема произведенной продукции в виде графика (рис.1).

По оси абсцисс откладываются:

- максимальный объем продукции – N_m;

- годовой объем выпускаемой продукции – N;

- объем безубыточной выпущенной продукции – N_с.

По оси ординат откладываются:

- затраты переменные – З_пер;

- затраты постоянные – З_п;

- выручка от реализации продукции ­– ВР;

- прибыль от реализации продукции – ПР;

- точка безубыточности – Тб.

- валовая маржа – ВМ.

Затраты,

результаты

ПР

ВМ

Тб ВР

Зп

Зоб

Зпер

0 N_с N N_m Объем производства

Рис. 1. График точки безубыточности

Зависимость затрат (себестоимости продукции) от объема производства продукции можно выразить следующим уравнением:

1. С_ст = N*з_пер + З_п;

где С_ст — себестоимость годового товарного выпуска продукции в объеме N единиц;

З_пер — переменные затраты на единицу продукции;

З_п — годовые постоянные затраты.

Аналогичное уравнение для выручки предприятия, которое на графике Тб выглядит в виде прямой, исходящей из начала координат, определяется формулой (2):

(2) BP = N*ц;

где BP — годовая выручка предприятия от реализации изготовленной продукции;

ц — цена реализации единицы продукции.

В зависимости от объема производимой продукции предприятие может оказаться либо в левой — убыточной зоне, либо в правой — рентабельной зоне.

Отсюда следует, что должна быть такая производственная программа, при которой прибыль будет равняться нулю, т. е. когда выручка от продажи изделий будет точно соответствовать затратам, понесенным на их изготовление.

Такую программу можно назвать программой самоокупаемости (иногда ее называют критической точкой или точкой безубыточности) и обозначить ее через (N_c — T_б).

Поскольку в программе самоокупаемости выручка равна затратам, можно записать:

(3) N*з_пер + З_п = N*ц.

Заменим в этом равенстве N на N_c и решим это уравнение (3) относительной неизвестной и искомой производственной программы самоокупаемости (N_c):

N_с*з_пер + З_п = N_с*ц;

N_с*ц – N_с*з_пер = З_п;

N_с*(ц – з_пер) = З_п;

(4) N_с = З_п/(ц – з_пер);

Из формулы (4) следует, что производственная программа будет тем меньше, чем меньшими окажутся постоянные затраты (З_п) и удельные переменные затраты (З_пер) и чем большей станет единица товара (ц).

Это означает, что чем ближе точка безубыточности (T_б) будет находиться к началу осей координат, тем раньше предприятие начнет работать безубыточно.

С другой стороны, при наличии неблагоприятной рыночной конъюнктуры, когда неизбежно сокращается спрос на продукцию и предприятие вынуждено снижать объем производства, при этом незначительная производственная программа самоокупаемости позволяет предприятию оставаться рентабельным еще некоторое время и получать, хоть заметно пониженную, но все же некоторую прибыль. Этим самым существенно нивелируются возможные неблагоприятные последствия неопределенности рыночной ситуации, которая как бы находится под контролем данного предприятия, т. к. у него будет некоторый запас прочности в плане стабильности его положения, повысится надежность бизнеса и опосредованно уменьшится неопределенность будущей рыночной ситуации.

Следовательно, программа самоокупаемости, опосредованно учитывая неопределенность рыночной ситуации в будущем, служит своеобразным индикатором риска предстоящего производства.

Для этого программу самоокупаемости соизмеряем с производственной мощностью и получаем опосредованную оценку риска нового инновационного проекта, или нового предпринимательского дела (формула 5):

(5) X_p = N_m: N_c;

где X_p — опосредованная оценка риска нового инновационного проекта (нового предпринимательского дела);

N_m — максимальная производственная мощность предприятия;

N_c — производственная программа самоокупаемости предприятия.

В Таблице 9 приводятся характеристики надежности бизнеса и уровня риска.

Таблица 9.

Исходные данные для оценки рынков сбыта

Характеристика уровня риска	Характеристика надежности бизнеса	Отношение производственной мощности к программе самоокупаемости()
Практически отсутствует	Сверхнадежный
Незначительный	Высоконадежный	6,0<8,0
Малый	Надежный	4,2<6,0
Ниже среднего	Достаточно надежный	3,0<4,2
Существенный	Малонадежный	2,5<3,0
Значительный	Низконадежный	2,0<2,5
Высокий	Ненадежный	1,7<2,0
Сверхвысокий	Безнадежный	<1,7

Создавая инновационный проект, фирма «Регул» должна по возможности сократить свою производственную программу самоокупаемости, но для этого надо хорошо знать основные резервы такого сокращения и пути их реализации.

Если исходить из формулы (4):

N_с = З_п/(ц – з_пер);

то основные резервы снижения этой программы будут следующими:

– Повышение продажной цены прибора;

– Сокращение переменных затрат на производство прибора;

– Сокращение постоянных затрат.

Повышение цены изделия (при прочих постоянных факторах) существенно сдвигает производственную программу самоокупаемости (N_c — T_б)тем самым, приближая ее к нулевой отметке, т. к.

N_c1 < N_cб;

где N_c — программа самоокупаемости (T_б);

N_cб — программа самоокупаемости базового варианта;

Этим самым повышается надежность данного дела, создаются условия стабильности.

В VI квартале цена теперь равна 2900 руб. Точка безубыточности равна 115 шт.

В VII квартале при цене 2900 руб. получили программу самоокупаемости 110 шт.

В VIII квартале, задав цену 3000 руб., при объеме производства 1450 шт. получаем программу самоокупаемости, равную 103 шт.

В рыночных условиях цену производимого товара можно поднять только за его высокое качество, и это единственный путь повышения цены за товар.

Все другие пути носят рыночный и конъюнктурный характер и, следовательно, отражают неопределенность будущей рыночной ситуации, которая может работать как на повышение цены, так и на ее понижение.

При этом анализ производственной программы самоокупаемости показал, что ее можно сократить, добившись тем самым не только повышения прибыли предприятия, снижения риска и убыточности производства, но и более раннего вступления в зону рентабельности.