44. Финансовый лизинг: основные признаки, особенности, использование на предприятиях рб.
Фин. Л: в течение договора Л лизингодатель возвращает себе не менее 75% от первоначальной стоимости объекта. Как правило, заканчивается выкупом. Объект берется на баланс, лизингополучатель платит налог на недвижимость. Срок договора близок или совпадает со сроком амортизации оборудования. Он подразделяется на следующие виды:
а) простой (прямой) лизинг: производитель оборудования --- лизинговая компания --- арендатор
б) возвратный лизинг: производитель оборудования --- лизинговая компания--- производитель оборудования ( он же арендатор), исп-ся , когда собственник нуждается в ден. Ср-вах.
45. Лизинговые платежи и методика их расчета, классификация лизинговых платежей.
Лизинговые платежи:
-
Часть стоимости объекта Л: оплачивается через амортизационные отчисления
-
Плата за кредит. ресурсы, если они привлекались: через банковский процент
-
Доход лизингополучателя: через установление % от стоимости объекта Л
-
П
лата
за доп. Услуги в зависимости
от формы лизинга -
Необх. Налоговые отчисл-я
В лизинговый платеж не входят таможенные сборы
Классификация лизинговых платежей:
-
по форме
-денежные
-компенсационные
-смешанные
2. по методу начисления:
-фиксированные
-с авансом
3. по периодичности внесения:
-единовременные
- периодичные
4. по способу оплаты:
- пропорциональные
-ступенчатые
-прогрессивные
-регрессивные
46. Сущностные положения лизингового договора
1.четко описывает объект Л ( его наименование, колич. И кач. Хар-ки)
2. определение контрактной стоимости объекта Л
3. обязательства сторон по уплате налоговых и неналоговых платежей в бюджет и внебюджетные фонды
4. размер, способ и периодичность уплаты лизинговых платежей. Составляется спец. Календарн. График лизинговых платежей
5. сведения об условиях поставки объекта и ответственности поставщика
6. описание обязательств передачи лизингополучателю объекта Л, обстоятельства возврата объекта лизингодателю, включая его долгосрочное изъятие
7. срок действия договора Л
8. права и ответственность сторон за невыполнение обязательств
9. условия эксплуатации и обслуживания объекта Л
10. предоставляется/ не предоставляется лизингополучателю возможность выкупа объекта Л после истечения договора
11. форс-мажорные обстоятельства
47. Определение эффективности лизинговых операций.
При определении экономической эффективности лизинга используют след. показатели:
- отношение валового дохода, полученного по лизингу, к капитальным вложениям, т.е. коэффициент абсолютной эффективности;
- приведенные затраты по лизингу и коэффициент сравнительной эффективности альтернативных вариантов инвестиций (срок окупаемости дополнительных средств);
- общую прибыль и уровень рентабельности работы (срок окупаемости передаваемого в лизинг оборудования или капитальных вложений).
Существует несколько методов определения эффективности лизинга для лизингополучателя. К ним можно отнести следующие методы: моделирование денежных потоков и определение чистого дохода, учет расходов и определение чистого дохода, моделирование денежных потоков и определение выручки, учет расходов и определение выручки.
Самым точным методом является моделирование денежных потоков компании.
Процесс определения эффективности лизинга проводится поэтапно. Сначала моделируются денежные потоки с учетом налогообложения лизингополучателя для определения ЧД при лизинге и при кредите. При этом определяются суммарные денежные потоки за весь срок сравнения.
На втором этапе рассматривается сальдо денежного потока на каждом шаге проректа. Определение эффективности лизинга ведется сравнением чистых дисконтированных потоков (ЧДД) при лизинге и кредите, которые вычисляются следующим образом:
ЧДД = SUM ЧДД x 1 / (1 + d) ,
где 1 / (1 + d) коэффициент дисконтирования, учитывающий относительное уменьшение значимости затрат и результатов при их отдалении во времени, d - норма дисконта.
В случае необходимости, когда валюта расчетов по договору лизинга отличается от валюты бухгалтерского учета, оценивается влияние девальвации на ЧД и ЧДД.