- •3. Классификации инвестиций.
- •4.Классификация инвестиционных проектов
- •5. Субъекты и объекты инвестиций.
- •11.Сущность, цели и задачи инвестиционного менеджмента.
- •12.Функции инвестиционного менеджмента.
- •13.Механизм инвестиционного менеджмента.
- •14.Организационное обеспечение инвестиционного менеджмента.
- •15.Информационное обеспечение инвестиционного менеджмента.
- •16.Система показателей информационного обеспечения инвестиционного менеджмента.
- •17.Взаимосвязь инвестиционной политики и инвестиционной стратегии предприятия.
- •20.Основные этапы формирования инвестиционной стратегии предприятия.
- •21.Разработка стратегических целей инвестиционной деятельности.
- •22.Классификация стратегических целей инвестиционной деятельности.
- •24.Формирование инвестиционных ресурсов, необходимых для реального инвестирования.
- •25.Стратегия формирования инвестиционных ресурсов.
- •26.Классификация инвестиционных решений.
- •27.Принципы формирования и предварительной подготовки инвестиционных проектов.
- •28.Формы реального инвестирования.
- •29.Стадии предынвестиционного этапа.
- •31.Основные разделы, которые должен содержать инвестиционный проект, в соответствии с рекомендациями юнидо.
- •32.Использование информационных технологий в инвестиционном проектировании.
- •33.Характеристика ппп Project Expert по разделам.
- •34.Сущность бизнес-планирования и его место в системе управления на предприятии
- •35.Цели и задачи бизнес-планирования.
- •36.Виды бизнес-планов, их цели, задачи, принципы формирования.
- •37.Классификация бизнес-проектов.
- •38.Характеристика принципов планирования.
- •39.Этапы составления бизнес-плана на современных предприятиях
- •40.Основные схемы финансирования инвестиционных проектов.
- •41. Положительные и отрицательные особенности использования собственного и заёмного капитала в инвестиционном проектировании.
- •42.Особенности инвестиционных ресурсов, привлекаемых для создания нового предприятия.
- •43.Основные факторы, определяющие выбор схемы финансирования.
- •44.Особенности оптимизации проектного финансирования.
- •45.Понятие портфеля реальных инвестиционных проектов, цели его формирования.
- •46.Принципы формирования портфеля реальных инвестиционных проектов.
- •47.Особенности формирования портфеля реальных инвестиционных проектов.
- •48.Основные этапы формирования портфеля реальных инвестиционных проектов.
- •49.Управление портфелем реальных инвестиционных проектов.
- •50.Мониторинг портфеля, его текущая корректировка, послеинвестиционный контроль.
- •51.Основные принципы оценки эффективности инвестиционных проектов.
- •52.Сущность метода чистой настоящей (текущей, приведенной) стоимости (npv) и его роль в оценке эффективности инвестиций.
- •53.Сущность метода индекса рентабельности инвестиций (pi) и коэффициента эффективности инвестиций (arr)
- •54.Сущность метода внутренней ставки рентабельности (irr) и модифицированной внутренней ставки рентабельности (mirr)
- •55.Сущность простого и дисконтированного методов определения срока окупаемости инвестиций (рр и dpp)
- •57. Классификация рисков инвестиционных проектов.
- •58.Анализ рисковости проекта.
- •59.Управление рисками инвестиционных проектов.
- •60.Методы управления рисками инвестиционных проектов.
47.Особенности формирования портфеля реальных инвестиционных проектов.
1. Формирование и реализация такого портфеля обеспечивает
-Высокие темпы развития предприятия;
-Создание дополнительных рабочих мест;
-Формирование определенного имиджа;
-Определённую государственную поддержку инвестиционного процесса.
2.Этот портфель обычно бывает:
-Наиболее капиталоёмким (большой объём инвестиций);
-Наименее ликвидным;
-Более рискованным (из-за продолжительности реализации);
-Наиболее сложным и трудоёмким в управлении.
3. Требует тщательного отбора каждого инвестиционного проекта, включаемого в портфель.
48.Основные этапы формирования портфеля реальных инвестиционных проектов.
1. Поиск вариантов реальных инвестиционных проектов для возможной их реализации компания проводит вне зависимости от наличия свободных инвестиционных ресурсов, состояния инвестиционного рынка и других факторов. Количество привлеченных к проработке инвестиционных проектов всегда должно значительно превышать их количество, предусмотренное к реализации. Чем активнее организован поиск вариантов реальных инвестиционных проектов, тем больше шансов имеет компания для формирования эффективного портфеля.
2. Рассмотрение и оценка бизнес-планов отдельных инвестиционных проектов преследуют цель подготовить необходимую информационную базу для тщательной последующей экспертизы отдельных их качественных характеристик.
3. Первичный отбор инвестиционных проектов для более углубленного последующего их анализа осуществляется по определенной системе показателей, которая может включать в себя:
-соответствие инвестиционного проекта стратегии деятельности и имиджу фирмы;
-соответствие инвестиционного проекта направлениям отраслевой и региональной диверсификации предстоящей инвестиционной деятельности;
-степень разработанности инвестиционного проекта и его обеспеченности основными факторами производства;
4. Экспертиза отобранных инвестиционных проектов по критерию эффективности (доходности) играет наиболее существенную роль в проведении дальнейшего анализа в связи с высокой значимостью этого фактора в системе оценки.
5. Окончательный отбор инвестиционных проектов в формируемый портфель с учетом его оптимизации и обеспечения необходимой диверсификации инвестиционной деятельности происходит с учетом взаимосвязи всех рассмотренных критериев.
49.Управление портфелем реальных инвестиционных проектов.
Под управлением понимается применение к совокупности различных видов цен-ных бумаг определенных методов и технологических возможнос-тей, которые позволяют: сохранить первоначально инвестированные средства; достигнуть максимального уровня дохода; обеспечить инвестиционную направленность портфеля. Поэтому необходима текущая корректировка структуры порт-феля на основе мониторинга факторов, которые могут вызвать изменение в составных частях портфеля.(см приложения, рис.3.)
Совокупность применяемых к портфелю методов и технических возможностей, можно характеризовать как «активный» и «пассивный» метод управления.
Первым и одним из наиболее дорогостоящих, трудоемких эле-ментов управления, является мониторинг, представляющий собой непрерывный детальный анализ: фондового рынка, тенденций его развития, секторов фондового рынка, инвестиционных качеств ценных бумаг. Конечная цель которого - выбор ценных бумаг, обладающих инвестиционными свойствами, отвечающими данному типу портфеля.
Активная модель управления предпола-гает тщательное отслеживание и немедленное приобретение ин-струментов, отвечающих инвестиционным целям портфеля, а также быстрое изменение состава фондовых инструментов, вхо-дящих в портфель.
Пассивное управление предполагает создание хорошо дивер-сифицированных портфелей с заранее определенным уровнем риска, рассчитанным на длительную перспективу. Такой подход возможен при достаточной эффективности рынка, насыщенного ценными бумагами хорошего качества. Во-первых, пассивное управление эффективно лишь в отно-шении портфеля, состоящего из низкорискованных ценных бу-маг; Во-вторых, ценные бумаги должны быть долгосрочными для того, чтобы портфель существовал в неизменном состоянии дли-тельное время. Это позволит реализовать основное преимущест-во пассивного управления -- низкий уровень накладных расхо-дов.