- •Глава 3. Анализ фирмы в рамках альтернативных подходов
- •3.1. Фирма как коалиция интересов
- •3.1.1. Менеджериальный подход
- •3.1.2. Поведенческая теория фирмы
- •3.1.3. Теория стейкхолдеров
- •3.2.1. -«Принципал-агентский» подход: общая характеристика
- •3.2.2. Разработка контракта о вознаграждении1
- •3.2.3. «Принципал-агентский» подход: выводы из анализа
- •3.3. Теория трансакционных издержек и границы фирмы
- •33.2. Трансакционные издержки и неполные контракты
- •3.3.3. Теория трансакционных издержек: краткие выводы и направления развития
- •3.4. Теория имущественных прав и стимулирование инвестиций в специфические активы
- •3.4.1. Фирма как экономический институт и проблема специфичных активов
- •3.4.2. Распределение имущественных прав и стимулы инвестирования
- •3.5. Эволюционный подход к анализу фирмы
3.3.3. Теория трансакционных издержек: краткие выводы и направления развития
Оценивая значение подхода трансакционных издержек, специалисты обращают внимание на ряд значимых результатов, полученных в его рамках с точки зрения формирования и развития теории фирмы, в их числе: теория неполных контрактов, анализ проблемы вымогательства, обоснование преимуществ вертикально интегрированных структур и ряд других. Вместе с тем анализ интегрированных структур все же проводится весьма односторонне, без необходимого учета издержек бюрократизации и подобных эффектов, которые обнаруживают преимущества рыночного механизма. Это дало основание Холмстрому и Робертсу заключить, что если неоклассическая микроэкономика рассматривает фирму как «черный ящик», то теория трансакционных издержек трактует в качестве такового рынок [Holmstrom und Roberts, 1998. P. 76].
Это связано, в частности, с тем, что при соблюдении принятых в рамках подхода трансакционных издержек предпосылок может оказаться, что в его рамках также возможен абсурдный вывод, согласно которому фирма может быть бесконечно большой. Но если при техническом взгляде на фирму этот результат связывается с возможностью селективных государственных интервенций, в случае трансакционных издержек он реализуется посредством разрешения всех (потенциальных) проблем вымогательства.
Благодаря работам ряда ученых, включая, прежде всего, Уильямсона, значительное внимание стало уделяться и анализу структуры трансакционных издержек, и (что особенно важно с учетом задач проводимого нами исследования) взаимоотношению трансакционных издержек и имущественных прав. Структурирование трансакционных издержек осуществляется по-разному. В работе, специально посвященной данному вопросу, С. Пителис [Pitelis С, 2002] выделяет: издержки по поиску информации, трансакционные издержки по проведению (рыночных) переговоров, издержки по измерению и реализации контрактов, издержки по мониторингу и соблюдению условий контрактов. Особой разновидностью трансакционных издержек являются издержки по спецификации имущественных прав, к анализу которых, в том числе их роли для разработки теории фирмы, мы и приступаем.
3.4. Теория имущественных прав и стимулирование инвестиций в специфические активы
Более полное представление подхода трансакционных издержек, а также проблемы контрактов предполагает обращение к теории имущественных прав. Как и подход трансакционных издержек, теория имущественных прав исходит из наличия неполных контрактов. Одним из центральных для соответствующего анализа является вопрос о том, в какой мере распределение имущественных прав оказывает воздействие на поведение рыночных актеров, включая стимулирование инвестиций в так называемые специфические активы.
Данный подход имеет значение для теории фирмы, поскольку он предлагает новое прояснение вопроса о ее границах. Согласно этому подходу, предприятие является ни чем иным, как совокупностью активов, которые находятся в его собственности. И обосновывая вопрос об эффективном распределении имущественных прав, данный подход устанавливает этим эффективные границы предприятия. Исследованиями в рамках теории имущественных прав занимается целый ряд известных ученых. Начнем с анализа результатов О. Уильямсона.