3. Коэффициенты деловой активности

Коэффициент общей оборачиваемости капитала (К₉) рассчитывается по формуле

доли ед.

Нормативное значение К₉≥ 0,7. Коэффициент соответствует нормативу.

Коэффициент оборачиваемости готовой продукции (К₁₀) рассчитывается по формуле

доли ед.

Нормативное значение К₁₀≥ 60 (для годового значения показателя). Полученное фактическое значение коэффициента соответствует нормативу.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (К₁₁) рассчитывается по формуле

доли ед.

Нормативное значение К₁₁≥ 25.

Средний срок оборота дебиторской задолженности (К₁₂) рассчитывается по формуле:

дня

Нормативное значение К₁₂≤ 15 дней. Для того, чтобы К₁₂соответствовал установленному нормативу, необходимо увеличить оборачиваемость дебиторской задолженности на 23,4 оборотов в год (25 – 1,6).

Коэффициент оборачиваемости общей задолженности (К₁₃) рассчитывается по формуле

доли ед.

Нормативное значение К₁₃≥ 6.

Средний срок оборота общей задолженности (К₁₄) рассчитывается по формуле

дней.

Нормативное значение К₁₄≤ 61 день. Для того, чтобы К₁₄соответствовал установленному нормативу, необходимо увеличить оборачиваемость кредиторской задолженности на 4,65 оборота в год (6 – 1,35).

Коэффициент оборачиваемости собственных средств (К₁₅) рассчитывается по формуле:

доли ед

Нормативное значение К₁₅≥ 1,5. Коэффициент соответствует нормативу.

Рассчитанные коэффициенты позволяют сделать следующие выводы:

- коэффициенты общей оборачиваемости капитала и собственного капитала не соответствуют нормативным значениям, следовательно, предприятие неэффективно использует авансированный капитал;

- коэффициенты оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности ниже нормативного значения, следовательно, период оборачиваемости превышает свою норму, что отрицательно влияет на финансовое положение предприятия.

4. Коэффициенты рентабельности

Коэффициент рентабельности продаж (К₁₆) рассчитывается по формуле

Нормативное значение К₁₆≥ 0,12. Коэффициент не соответствует нормативу.

Коэффициент рентабельности собственного капитала (К₁₇):

доли ед.

Нормативное значение К₁₇≥ 0,1. Коэффициент соответствует нормативу.

Коэффициент рентабельности активов (К₁₈):

Нормативное значение К₁₈≥ 0,05. Коэффициент соответствует нормативу.

Рассчитанные коэффициенты позволяют сделать следующие выводы:

- рентабельность продаж ниже рекомендуемого уровня, что свидетельствует о низкой эффективности производственной и сбытовой деятельности предприятия;

- рентабельности собственного и всего авансированного капитала также соответствует нормативному значению, что свидетельствует об эффективности использования имущества предприятия.

Для оценки влияния операционного и финансового рычага, делаем расчеты

доли ед.

доли ед.

тыс. руб.

тыс. т

тыс. руб.

Таким образом, отрицательное значение эффекта финансового рычага (-5,3) позволяет сделать вывод о том, что такое заимствование невыгодно, а каждый новый кредит приводит к снижению рентабельности активов предприятия. Операционный анализ показал, что низкое значение операционного левериджа свидетельствует о низком предпринимательском риске, связанном с деятельностью предприятия. То есть при изменении выручки от реализации на 1% прибыль изменится на 2%. При выручке от реализации продукции в размере 225953 тыс. руб. объем производства равен 571,5 тыс. тонн и предприятие не имеет убытков, но еще не имеет и прибыли. В результате изменения ситуации на рынке, предприятие может уменьшить объем продаж продукции на 201528 тыс. руб. (или на 112,1%) до критического выпуска, который равен 225953 тыс. руб.