4. Коэффициенты рентабельности

Коэффициент рентабельности продаж (К₁₆) рассчитывается по формуле

,

где Пп₀– прибыль от продаж (ф. № 2, стр. 50), тыс. руб., Пп₀= 29080 тыс. руб.;

В₀– выручка нетто (ф. № 2, стр. 010), тыс. руб., В₀= 415786 тыс. руб.

Нормативное значение К₁₆≥ 0,12. Коэффициент не соответствует нормативу. Для того, чтобы К₁₅ соответствовал установленному нормативу, необходимо

а) увеличить выручку от продажи продукции

на 20814 () тыс. руб. или в 1,7 раза:

тыс. руб.,

б) или уменьшить выручку от продаж

на 173453 () тыс. руб. или на 41,7%

тыс. руб.

Коэффициент рентабельности собственного капитала (К₁₇):

доли ед

где Пч₀– чистая прибыль предприятия (ф. №2), тыс. руб., Пч₀= 22299 тыс. руб.;

СК₀– собственный капитал (ф. № 1, стр. 490), тыс. руб.

СК₀= 308008 тыс. руб

Нормативное значение К₁₇≥ 0,1. Коэффициент не соответствует нормативу. Для того, чтобы К₁₇ соответствовал установленному нормативу, необходимо:

а) увеличить чистую прибыль предприятия

на 8502 () тыс. руб. или в 1,4 раза

тыс. руб.,

б) или уменьшить величину собственного капитала

на 85018 () тыс. руб. или на 27,6%

тыс. руб.

Коэффициент рентабельности активов (К₁₈)

где ВБ₀– валюта баланса (ф. № 1, стр. 300), тыс. руб.,

ВБ₀ = 627154 тыс. руб

Пч₀–чистая прибыль предприятия (ф. № 2), тыс. руб.

Пч₀= 22299 тыс. руб

Нормативное значение К₁₈≥ 0,05. Коэффициент не соответствует нормативу. Для того, чтобы К₁₈ соответствовал установленному нормативу, необходимо:

а) увеличить чистую прибыль предприятия

на 9059 () тыс. руб. или в 1,4 раза:

тыс. руб.,

б) или уменьшить валюту баланса

на 181174 () тыс. руб. или на 28,9%:

тыс. руб.

Рассчитанные коэффициенты позволяют сделать следующие выводы:

- рентабельность продаж ниже рекомендуемого уровня, что свидетельствует о низкой эффективности производственной и сбытовой деятельности предприятия;

- рентабельности собственного и всего авансированного капитала также не соответствует нормативному значению, что свидетельствует о не эффективном использования имущества предприятия.

Для оценки влияния операционного и финансового рычага, делаем расчеты

доли ед.

доли ед.

тыс. руб.

тыс. т

тыс. руб.

Таким образом, отрицательное значение эффекта финансового рычага (-6,6) позволяет сделать вывод о том, что такое заимствование не выгодно, так как каждый новый кредит приводит к снижению рентабельности активов. Операционный анализ показал, что умеренное значение операционного левериджа свидетельствует об умеренном предпринимательском риске, связанном с деятельностью предприятия. То есть при изменении выручки от реализации на 1% прибыль изменится 2,2%. При выручке от реализации продукции в размере 225868 тыс. руб. объем производства равен 571 тыс. тонн и предприятие не имеет убытков, но еще не имеет и прибыли. В результате изменения ситуации на рынке, предприятие может уменьшить объем продаж продукции на 189918 тыс. руб. (или на 84,0%) до критического выпуска, который равен 225868 тыс. руб.