- •Краткий курс лекций Лекция 1. Сущность и классификация иностранных инвестиции. Необходимость и цели их привлечения в экономику рф.
- •Лекция 2. Особенности регулирования иностранных инвестиций. На двусторонней основе и основные положения двусторонних договоров о взаимной защите и поощрении иностранных инвестиций.
- •Лекция 3. Государственная политика принимающей страны по стимулированию иностранных инвестиций. Инструменты гос. Регулирования иностранными инвестициями.
- •Лекция 4. Общая характеристика закона «о соглашениях о разделе продукции». Участники по соглашению о разделе продукции.
- •Лекция 5. Условия выполнения работ в соответствии с законом «о соглашениях о разделе продукции».
- •Лекция 6. Раздел продукции в соответствии с законом «о соглашениях о разделе продукции».
- •Лекция 7. Технико-экономическое обоснование создания совместного предприятия.
- •Лекция 8. Место и роль прямых иностранных инвестиций среди основных форм выхода на международные рынки.
- •Лекция 9. Макроэкономические гипотезы прямых иностранных инвестиций.
- •Лекция 10. Государственная поддержка прямых иностранных инвестиций.
- •Лекция 11. Сравнительный анализ прямых и портфельных иностранных инвестиций.
- •Лекция 12. Национальная инвестиционная политика: стимулирование иностранных инвесторов в рф.
- •Лекция 13. Факторы, определяющие экспорт капитала.
- •Лекция 14. Факторы, определяющие импорт капитала.
- •Лекция 15. Объем и структура поступления иностранных инвестиций в экономику рф.
- •Лекция 16. Международные корпорации и их роль в прямом инвестировании.
- •Лекция 17. Определение и характеристика прочих иностранных инвестиций.
- •Лекция 18. Основные положения закона 1999г. «Об иностранных инвестициях». Основные формы привлечения иностранных инвестиций в экономику рф.
- •Лекция 19. Налоги и платежи при использовании закона «о соглашениях о разделе продукции».
- •Лекция 21. Стратегические и психологические мотивы прямых иностранных инвестиций.
- •Лекция 22. Либерализация взаимных инвестиций в Европейском союзе и в рамках атэс.
- •Лекция 23. Основные положения по оценке международных инвестиционных проектов.
- •Лекция 24. Финансовый лизинг как форма привлечения иностранных инвестиций в Россию.
- •Лекция 25. Определение и характеристика портфельных иностранных инвестиций.
- •Лекция 26. Иностранные инвестиции в экономику рф по странам-инвесторам.
- •Лекция 27. Оффшорные зоны и льготы, предоставляемые ими иностранным инвесторам.
- •Лекция 28. Правовая природа соглашения о разделе продукции. Процедура заключения соглашения о разделе продукции.
- •Лекция 29. Факторы сдерживающие развитие совместных предприятий на территории рф.
- •Лекция 30. Руководящие принципы для иностранных инвестиций, принятые мвф и вб.
Лекция 6. Раздел продукции в соответствии с законом «о соглашениях о разделе продукции».
Соглашение о разделе продукции, закл. между инвестором (пользователем) и гос-вом, определяется в законе как гражданско-правовой договор, кот. обладает некот. особенностями, связанными с тем, что право пользования недрами не явл. обычным общераспространёнными товаром или вещью. Необходимость получения лицензии на право пользования недрами при этом сохраняется, но эта процедура носит регистрационный характер.
Соглашения о разделе продукции – это соглашения, по которым все расчёты между гос-ом и инвестором ведутся путём раздела произведённой продукции.
Общая доля инвестора в разделе продукции включает:
- компенсационная продукция (75% от недр, 90% от шельфа),
- чистая доля в прибыли;
Общая доля гос-ва в разделе продукции состоит из:
- выплаты инвестора за использование недр,
- доли гос-ва в прибыли,
- налоговые поступления:
1. определяется общий объём продукции;
2. определяется компенсационная продукция;
3. раздел прибыли;
4. передача инвестором части продукции гос-ву;
5. получение инвестором своей доли продукции.
Раздел продукции выгоден инвестору, т.к. освобождает его от необходимости платить многочисленные налоги (в России более 200). Гос-ву – получает справедливую плату за использование инвестором нац.природных ресурсов, причём той их части, к эксплуатации которой собственными силами гос-во не могло бы приступить в обозримом будущем.
Закон такую возможность предоставляет благодаря сохранению рентных платежей (регулярный доход с капитала, имущества, земли/недр), не требующий от получателя осуществления предпр.деятельности.
Лекция 7. Технико-экономическое обоснование создания совместного предприятия.
Совместное предприятие - это объединение инвестиций (как правило, в форме юридического лица), принадлежащих двум и более лицам (физическим или юридическим), одно из которых является неместным или иностранным, а также иностранному государству, произведенное на территории принимающего государства для осуществления предпринимательской деятельности.
Характерные признаки совместного предприятия.
- такие предприятия создаются путем частичного объединения активов (денежных средств, основных фондов - зданий и оборудования, ноу-хау, интеллектуальной собственности), которые рассматриваются как вклад капитала каждого из партнеров.
- фирмы-партнеры разделяют ответственность, связанную с управлением, которое осуществляется с помощью вновь создаваемых органов управления каждой из них.
- капиталовложения делаются на долгосрочной основе.
- совместным предпринимательством охватывается только часть деятельности партнеров; каждый из них сохраняет свою производственную индивидуальность и продолжает осуществлять проекты, не подпадающие под соглашение.
- весь объем совместной деятельности не может быть разбит на отдельные проекты.
- распределение между партнерами прибыли и риска предпринимательства осуществляется в соответствии с вкладом капитала каждого из них.
Эффективность создания и функционирования совместных предприятий определяется на основе проведения технико-экономического обоснования (ТЭО).
Технико-экономическое обоснование включает глубокое исследование всех сторон деятельности совместного предприятия при подготовке производства, самом производстве и реализации продукции.
В ТЭО разрабатываются следующие вопросы:
1) анализ рынка сбыта продукции (или услуг), намечаемой к производству на СП. Это требует проведения маркетинговых исследований;
2) сравнительный анализ вариантов производства совместной продукции на базе таких возможностей, как:
- использование только российского оборудования и финансов;
- прямой импорт технологии;
- строительство СП "под ключ" на основе зарубежной технологии;
- аренда технологии на базе лизинга;
- приобретение комплектного оборудования на компенсационной основе;
3) обоснование месторасположения СП. Можно проанализировать следующие варианты:
- близость к источникам сырья, производителям комплектующих изделий и к потенциальным потребителям;
- возможность получения территории под СП;
- наличие необходимой инфраструктуры (транспорт, связь, энергия, возможность создания очистных сооружений);
- наличие свободных трудовых ресурсов и необходимой социальной инфраструктуры;
- возможность и условия проживания иностранного персонала в намеченном пункте создания СП;
4) описание вариантов создания и деятельности СП. Целесообразно выде лить 3-5 вариантов СП, которые отличаются:
- различными вкладами партнеров в уставный фонд;
- порядком расчетов за аренду земельного участка;
- различиями в объемах и условиях реализации продукции на внешнем и внутреннем рынках.
На основе сравнительного расчета экономической эффективности СП вбирается наилучший вариант организации СП.
В настоящее время не существует официального документа, утверждающего порядок и типовую форму разработки технико-экономического обоснования (ТЭО) СП. В большинстве случаев применяется расчет эффективности совместных предприятий на базе "Временной типовой методики определения экономической эффективности создания на территории России совместных предприятий". Эта методика является основой для расчета ТЭО, т.е. делаются расчет эффективности и пояснительная записка к нему. Иногда расчет эффективности выполняют по методике, предлагаемой иностранным партнером.
Существует еще одна методика - КОМФАР (СОМРАК). Она разработана ЮНИДО - Организацией по проблемам развития при ООН, снабжена программным обеспечением для компьютера и позволяет рассчитывать рентабельность сооружения какого-либо объекта с иностранным участием. Методика ВНИИВСа базируется на тех же принципах, что и КОМФАР; под нее тоже уже есть комплект программ.