6. Анализ объектов финансового прогноза предприятия

Целью финансового прогнозирования является определение ожидаемых финансовых результатов от деятельности предприятия в предстоящий период и потребности в финансировании. Финансирование предприятия может осуществляться за счет как внутренних (прибыль, амортизация), так и внешних источников. Внутреннее финансирование производится в результате нормальной производственной деятельности предприятия, внешнее обусловлено капиталом, поступающим от инвесторов и банков. При составлении финансового прогноза оцениваются результаты будущих коммерческих операций, приносящих доход, и связанные с ним расходы, что дает возможность заранее оценить потребность во внешнем финансировании.

Одним из методов прогнозирования финансовых потребностей является метод процента от продаж, когда будущие расходы, активы и обязательства оцениваются на основе процента от предполагаемых продаж предстоящего периода. Получаемые таким образом данные используются для составления прогнозного балансового отчета. Превышение величины актива над пассивом означает необходимость дополнительного внешнего финансирования.

Составим прогнозный балансовый отчет на следующий год при следующих исходных данных:

Продажи отчетного года 1 839 290 тыс. руб.;

Ожидаемые продажи следующего года 1 950 000 тыс. руб.;

Ожидаемая прибыльность продаж следующего года 10%;

Ожидаемый уровень дивиденда 40%.

Результаты расчетов приведены в таблице 11 в тыс. рублей (н/п означает не планируется).

Нераспределенная прибыль планируемого года определяется следующим образом: нераспределенная прибыль отчетного года + планируемая чистая прибыль – выплачиваемый дивиденд, что в результате дает 1 438 022 + 0,1 * 1 950 000 – 0,4 * 0,1 * 1 950 000 = 1 555 022 тыс. руб.

Поскольку прогнозный размер активов (4 017 180 тыс. руб.) превышает прогнозный размер обязательств, потребуется внешнее финансирование в размере

4 017 180 - 3 962 773=54 407 тыс. руб.

Таблица 4.11

	2012г.	% от продаж	План
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	2 069 965		2 192 458
Нематериальные активы	13	н/п	13
Основные средства	1 077 530	59%	1 142 388
Незавершенное строительство	31 347	н/п	31 347
Долгосрочные финансовые вложения	957 510	52%	1 015 144
Отложенные налоговые активы	3 565	н/п	3 565
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	1 721 125	94%	1 824 722
ИТОГО Активов	3 791 120		4 017 180
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ	1 438 032		1 555 032
Уставный капитал	10	н/п	10
Нераспр. прибыль (непокрытый убыток)	1 438 022		1 555 022
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	1 444 579	н/п	1 444 579
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	911 479	49%	963 162
ИТОГО Пассивов	3 791 120		3 962 773
Выручка (нетто) от продажи	1 839 290		1 950 000

Метод процента от продаж является простым, но недостаточно точным, поскольку не учитывает возможного несовпадения будущих входящих и исходящих денежных потоков, что потребует дополнительного финансирования. Более точным будет метод составления сметы ожидаемых доходов и расходов (бюджета) предприятия.

Этапы подготовки бюджета включают:

Прогноз продаж (план сбыта);

Определение ожидаемого объема производства (производственный план);

Расчет производственных затрат и эксплуатационных расходов;

Определение движения денежных средств (кассовый план);

Составление прогнозного бюджета.