Основы бизнеса (Учебное пособие)

рье, реже оборудование, машины и другие товары инвестиционного спроса. Раньше в такой роли выступали купцы-оптовики. В настоящее время используется понятие дистрибьютора.

Дистрибьютор это коммерсант-посредник, специализирующийся на приобретении товаров у предпринимателей-производителей и реализующий их своим постоянным клиентам. Дистрибьютор закупает товары

от своего имени и за свой счет и перепродает их покупателю за свой счет. Исторически аналогом дистрибьюторов являлись купцы-оптовики. Дистрибьюторы связаны со своими партнерами посредническим соглашением, где определены номенклатура товаров и регион его деятельности. Иногда соглашения предусматривает создание новых каналов распределения, послепродажное обслуживание, ведение рекламных компаний. Вознаграждение дистрибьютор обычно получает в виде разницы цен закупки и продажи товара. Дистрибьюторы обычно имеют в своем распоряжении крупные складские комплексы, транспортные средства, рекламноинформационные службы. Дистрибьюторы часто пользуются кредитом, чтобы иметь оборотный капитал. Отдельные группы дистрибьюторов обслуживают клиентов по почте и т. п.

Комиссионеры – торговые посредники, выступающие на рынке от своего имени, но за счет продавца. Производитель (поставщик) называется в этом случае комитентом, а посредник является комиссионером. Комиссионер не является владельцем товара, но подписывает договор с комитен-

том, ищет покупателя и подписывает с ним контракт от своего имени. В

договоре комитента с комиссионером определяется количество товара, срок реализации, минимальная цена, территория. За комиссию выплачивается вознаграждение (прибыль комиссионера), которое зависит от % за комиссию и количества реализованных товаров. В контракте комиссионера с покупателем указывается куда, на каких условиях должен быть поставлен товар и условия платежа. Комитент получает копию контракта и отгружает товар покупателю. Покупатель оплачивает стоимость товара комитенту, а он переводит вознаграждение комиссионеру.

Агенты – торговые посредники, выступающие на рынке от своего имени и за счет продавца. Стороны агентского соглашения принципал

(собственник товара) и агент подписывают договор, где указываются сроки соглашения, объемы продаж, территория. Агент по реализации, как правило, изучает рынок, организует рекламу, обеспечивает послепродажный сервис. Агентское соглашение предусматривает вознаграждение (% от суммы продаж). Сделка оплачивается на расчетный счет агента. Агент за вычетом своего вознаграждения, переводит свою сумму принципалу.

Разновидностью является агент-консигнатор.

Консигнация – предоставление товаров агенту на определенный срок для последующей их реализации, обычно со склада консигнатора. Вознаграждение агента-консигнатора, кроме обычного процента с суммы продаж, включает также оплату аренды складских помещений, страховых взносов, уплаченных агентом-консигнатором. Если банковская гарантия дана за счет консигнатора, то расходы по ней также входят в вознаграждение консигнатора.

111

Консигнатор тесно взаимодействует с собственником товара, гарантирует сохранность товара, организует его демонстрацию, послепродажное обслуживание. Консигнация широко используется при выходе на новые рынки. Местные покупатели оценивают возможность нового товара, а затем могут получить продукцию с консигнационного склада.

Товарные брокеры наиболее распространенный тип посредников. Они не являются сторонами контракта, а ищут партнеров по сделке. Брокер сводит партнеров, получая при этом брокерское вознаграждение как процент от суммы сделки. По идее брокер “играет в одни ворота” – брокерскую сделку оплачивает первый, обратившийся к брокеру. Кроме “сводничества” брокеру могут быть поручены специально оплачиваемые операции по подбору ассортимента, новых клиентов, маркетинговые исследования, контроль за исполнением контракта.

В рыночной экономике большую роль в инфраструктуре бизнеса играют товарные биржи.

Товарная биржа – организованный рынок для торговли стандартным товаром, создаваемый профессиональными участниками товарного рынка для:

•взаимных оптовых операций;

•спекулятивных операций;

•арбитражной деятельности;

•хеджирования (страхования) от резкого изменения цен на биржевые товары.

Признаками классической товарной биржи являются:

•фиксированное место торговли (наличие торговой площадки);

•временной регламент;

•наличие процедуры отбора товаров (требования стандартности, массовости, партионности, качества, сертификации, множественности спроса, четко выраженной колеблемости цен, складирования и др.);

•процедура отбора лучших операторов рынка;

•наличие биржевых складов, контроль за качеством складируемых товаров;

•гласные и публичные торги;

•аукционный механизм торговли;

•централизация регистрации сделок;

•централизованные расчеты по операциям;

•наличие системы информации;

•биржевой надзор и др.

Функции товарной биржи:

•создание оптового рынка для реального товара;

•установление цен;

•информация о товарных ценах, о товарах и других условиях совершения сделок;

•поддержание ликвидности рынка на основе сочетания реальных продаж со спекулятивными сделками, арбитражными и хеджирующими операциями.

112

Сделки, как правило, заключают по массовому и однородному товару (хлопок, металл, зерно, лес и т. д.). Торговля обычно ведется крупным оптом, без предъявления товара, по стандартам, образцам. Главным действующим лицом в биржевой торговле выступают биржевые посредники. Играя на повышение или понижение цен на бирже, именно они выявляют дефицит и дают тем самым сигнал предпринимателям.

Основой биржевой торговли является заключение сделок между продавцами и покупателями.

В процессе исторического развития биржевой торговли сформировались четыре основных типа биржевых сделок:

•сделки на наличный товар с предъявлением товара либо товарных образцов на месте;

•форвардные сделки – с обязательством поставки товара в будущем;

•фьючерсные (срочные) сделки;

•торговля опционами.

Первые два типа сделок часто объединяют под названием “сделки на реальный товар”. В международной торговле они известны как сделки “спот” (“наличный товар”). Их сближает реальность товара независимо от того, идет ли речь о товаре, имеющемся в наличии на данный момент, или же о товаре, который должен быть поставлен покупателю в установленный срок в будущем.

Форвардные – это сделки с реальным (но не обязательно наличным) товаром на срок. В момент заключения соглашения товар может быть еще и не произведен, и передается не сам товар, а обязательство на его поставку в установленный срок (один месяц и более, половина месяца, декада и т.

д.).

Фьючерсные сделки – это также сделки на срок. Однако в отличие от форвардного контракта, в котором количество, качество продукции, время и место ее поставки устанавливается в процессе заключения каждой сделки, во фьючерсном данные условия заранее определены биржей. Это стандартный контракт, в то время как форвардный контракт носит сугубо индивидуальный характер. Кроме того, фьючерсные сделки не имеют целью поставку или приобретение товара. Они используются для страхования (хеджирования) от падения или роста цен, либо носят спекулятивный характер. Покупатель фьючерсного контракта обычно не рассчитывает получить товар, а его продавец не собирается передавать товар покупателю. Обычно продавец, заключивший фьючерсный контракт, надеется, что цены на товар в будущем понизятся. Покупатель же, напротив, предполагает, что цены повысятся. Контракт, проданный в расчете на последующее понижение цены, называется “шорт” (короткий), а контракт, купленный в расчете на последующее повышение цены, – “лонг” (длинный).

Подобный характер носит и торговля опционами. Опцион представляет собой право продажи или купли фьючерсного контракта по определенной цене.

Преобладающий объем оборотов на товарной бирже составляют не кассовые сделки, а форвардные сделки и торговля фьючерсами.

113

Внастоящее время биржи в основном специализированные, т. е. через каждую биржу проходит свой ограниченный круг однородных биржевых товаров. Например, на бирже металлов ведется торговля медью, алюминием, свинцом, цинком, никелем, оловом, серебром; на нефтяной нефтью, бензином, дизельным топливом, пропаном и др.

Вторгах на закрытых биржах принимают участие только биржевые посредники, которые по характеру своей деятельности обособляются в две основные группы: брокеры и дилеры.

Брокеры работают от имени и за счет клиента, сводят стороны и получают обусловленное вознаграждение (“куртаж”).

Дилеры совершают сделки от своего имени и за свой счет. Их доход образуется за счет разницы в котировках цен на бирже.

Вторгах на открытых биржах кроме биржевых посредников могут присутствовать и посетители. Контракты могут заключаться посетителями торгов как самостоятельно, так и через посредников. Большинство современных бирж за рубежом являются закрытыми.

На биржах реального товара продаются контракты и заключаются сделки на реальный товар, которые завершаются его поставкой. На биржах этого типа заключаются форвадные сделки на реальный товар, который должен быть поставлен в будущем. Они заключают сделки на товар, находящийся в пути и на прибывающий товар.

На фьючерсных биржах заключаются в основном фьючерсные сделки. Здесь покупателя и продавца интересует не сам товар, а возможность получить разницу в его стоимости путем так называемой “ликвидации” контракта, т. е. совершения обратной сделки.

Страховые операции (хеджирование) на фьючерсной бирже всегда состоят из двух сделок. Первая – фьючерсная, на куплю или продажу контрактов на товар. Вторая – обратная, так называемая офсетная – соответственно, на продажу или куплю контрактов на тот же товар.

114

Хеджирование – операция, позволяющая страховать цену от падения, но не дающая выгод от ее роста.

Биржевые игроки, играющие на повышение, носят в биржевом мире кличку “быки”, а на понижение – “медведи”. Как правило, лишь небольшое число сделок завершается реальной поставкой товара. Остальное – оборот денег, связанный с многократной перепродажей однажды заключенного

контракта.

При создании биржи, как прибыльного предприятия, сначала формируется группа учредителей, которая вкладывает в ее организацию собственные средства. Платежи, поступающие от продажи биржевых мест заинтересованным лицам, комиссионные отчисления от совершаемых сделок, оказания информационных услуг, издательской деятельности, составляют доход биржи, который после уплаты налогов распределяется учредителями биржи по своему усмотрению.

Учредителями биржи, функционирующей как бесприбыльная организация, выступают физические и юридические лица, которые сами собираются участвовать в биржевых торгах. Уставный фонд такой биржи формируется за счет паевых взносов будущих членов, а ее дальнейшее финансирование обеспечивается регулярными членскими взносами.

Товарная биржа в XIX веке была прежде всего оптовым рынком, обслуживающим реальные перемещения товаров. В современных условиях она является инструментом установления цен (кассовых и на срок), финансовых спекулятивных операций и хеджирования. Оптовые потоки переместились во внебиржевой оборот.

В нашей стране на рубеже 90-х годов начался подъем биржевого движения, более 500 структур носили название товарных бирж. В дальнейшем значительная часть их исчезла, была присоединена или осталась номинально, прекратив торги. Кассовые сделки с реальным товаром ушли во внебиржевой оборот. Выжившие биржи (Российская товарно-сырьевая, Московская товарная и др.) выбрали стратегией своего развития рынок срочных контрактов и финансовых инструментов (товарные фьючерсы, валютные и фондовые секции). По российскому законодательству биржи, как юридические лица могут существовать в одной из установленных Гражданским кодексом организационно-правовых форм.

Помимо биржевых посредников существуют коллективные посредники – брокерские фирмы; они отличаются профессионализмом, высокой квалификацией, всесторонним и доскональным знанием рынка, разнообразием оказываемых услуг.

Кроме брокеров и их помощников в составе такой фирмы, как правило, работают эксперты, аналитики, юристы. Она может включать в свою структуру складское хозяйство, транспортно-экспедиционную службу и другие подразделения. Численность подобной организации определяется объемами и масштабами ее деятельности.

Наибольшего развития получила система брокерских фирм в Англии. Здесь они выступают обязательными посредниками в торговле биржевыми товарами. Английские брокерские фирмы представляют собой крупные компании, располагающие высококлассными специалистами, а также значительными финансовыми средствами. Они являются источником ква-

115

лифицированной информации о рынке, спросе, биржевых ценах. Кроме того, данные организации поддерживают регулярные и прочные связи с крупными банками. Это позволяет им в ряде случаев финансировать сделки и выдавать поручительства за кредитоспособность покупателей. Наиболее разветвленными и многочисленными сетями посредников располагают биржи США. Имея представительства в каждом штате, несколько крупных специализированных бирж обслуживают клиентов своей страны, а также осуществляют и международную торговлю.

Организованное внебиржевое посредничество. Сейчас в России насчитывается примерно 700 организаций и служб численностью от 3 до 60 человек, специализирующихся на проведении выставочных мероприятий. Среди них АО “Экспоцентр”, ВАО “Ленэкспо”, АО “Сибирская ярмарка”, ВАО “Нижегородская ярмарка” и др. Среди выставок преобладают специализированные выставки науки, техники и производства (70%), затем идут универсальные выставки товаров народного потребления (около 30%). Возросшая конкуренция на российском выставочном рынке и желание упорядочить выставочную деятельность привели к созданию Союза выставок и ярмарок со штаб– квартирой в Нижнем Новгороде. Это некоммерческое объединение состоит из 18 профессиональных выставочных организаций России, Украины, Белоруссии. Союз координирует и расширяет деятельность региональных выставочных центров, способствует становлению и развитию единой информационной базы.

116

1.9. Товарный рынок

Тест

1. Обязан ли производитель (поставщик) предложить товар конкретному посреднику с преимущественными правами в первую очередь?

а) да; б) нет.

2. Правильно ли положение, что дистрибьютор покупает товары от своего имени и за свой счет и перепродает их покупателю за свой счет?

а) да; б) нет.

3. Является ли комиссионер собственником реализуемого на условиях комиссии товара?

а) да; б) нет.

4. Является ли торговым посредником агент-консигнатор?

а) да; б) нет.

5. Является ли функцией товарной биржи поддержание ликвидности рынка на основе сочетания реальных продаж со спекулятивными сделками, арбитражными и хеджирующими операциями?

а) да; б) нет.

6. Можно ли считать фьючерсные контракты сделками на реальный товар?

а) да; б) нет.

7. Предоставляет ли опцион право купить или продать фьючерсный контракт по определенной цене?

а) да; б) нет.

8.Хеджирование – операция, позволяющая страховать цену от падения, но не дающая выгод от ...

9.Уставный фонд биржи как бесприбыльной организации формируется за счет ... взносов будущих членов.

10.В торгах на закрытых биржах принимают участие только биржевые посредники: брокеры и ...

118

1.10.Финансовый рынок

1.10.1.Банки в инфраструктуре бизнеса

Бизнесмены в своей предпринимательской деятельности обычно сочетают собственные и заемные средства, т.е. прибегают к кредиту.

Вкредите находят отражение отношения по передаче денежных средств во временное пользование на условиях возвратности.

Кредит используется в качестве инструмента, обеспечивающего потребности в денежных ресурсах, необходимых для получения дохода.

ВГражданском кодексе РФ обозначены условия договора займа и кредитного договора. По договору займа заимодавец передает в собственность заемщику деньги или другие вещи, а заемщик обязуется возвратить такую же сумму денег или равное количество вещей. За это заемщик уплачивает заимодавцу проценты.

Предприниматель должен знать, что в рыночной экономике функционирует кредитный фонд (ссудный капитал), который используется для удовлетворения многочисленных потребностей общества в заемных средствах.

Структура кредитного фонда

Необходимость использования кредита обусловлена экономическими интересами субъектов бизнеса. Особенно важна роль кредита в организации оборотного капитала. В процессе кругооборота и оборота капитала потребность в оборотных средствах то уменьшается, то увеличивается. При этом происходит изменение пропорций между капиталом, находящимся в товарной, производственной и денежной формах.

Использование кредитного механизма позволяет создавать условия, которые обеспечивают денежными средствами в каждый данный момент потребности производства товаров и их обращения.

Все кредитное дело – выгодный бизнес. Прибыль от кредита обра-

зуется в виде разницы между полученными и уплаченными процентами. Это называется маржой.

119