2.2. Анализ капитала

Анализ структуры и динамики актива и пассива предназначен для общей характеристики финансовых показателей предприятия, определения их динамики и отклонений за отчетный период. В процессе функционирования предприятия и величина активов, и их структура перетерпливают постоянные изменения. Для выполнения аналитических исследований и оценок структуры актива и пассива баланса его статьи подлежат группировке. Главными признаками группировки статей актива считают степень их ликвидности, то есть скорости превращения в денежную наличность, направление использования активов в хозяйстве. [46]

Уставный капитал общества составляется из номинальной стоимости долей его участников.

Уставный капитал Общества определяет минимальный размер имущества, гарантирующий интересы его кредиторов, и составляет 10 000 руб. (десять тысяч рублей). 10 000 (десять тысяч) рублей уставного капитала Общества составляют 100% (сто процентов) долей участников в уставном капитале Общества. Оплата долей в уставном капитале общества может осуществляться деньгами, ценными бумагами, другими вещами или имущественными правами либо иными имеющими денежную оценку правами. Денежная оценка имущества, вносимого для оплаты долей в уставном капитале общества, утверждается решением общего собрания участников общества, принимаемым всеми участниками общества единогласно. Если номинальная стоимость или увеличение номинальной стоимости доли участника общества в уставном капитале общества, оплачиваемой неденежными средствами, составляет более чем двадцать тысяч рублей, в целях определения стоимости этого имущества должен привлекаться независимый оценщик.

Уставный капитал Общества может формироваться за счет прибыли от его деятельности. При необходимости, в том числе в случаях, прямо предусмотренных законом, уставный капитал может быть увеличен за счет дополнительных взносов участников, за счет прибыли от деятельности Общества и за счет имущества Общества. Увеличение уставного капитала Общества допускается только после его полной оплаты. Увеличение уставного капитала Общества может осуществляться за счет имущества Общества, и (или) за счет дополнительных долей участников Общества, и за счет долей третьих лиц, принимаемых в Общество.

Капитал предприятия составляют финансовые ресурсы, авансирование в производственно-хозяйственную деятельность и направляет на формирование его имущества. Величина капитала является важнейшей характеристикой его потенциала, она отражает общую стоимость всех средств, имеющихся в распоряжении предприятия.[18]

Предприятие располагает активным и пассивным капиталом. Если в активе баланса отражаются средства предприятия, то в пассиве – источники их образования.

Целью анализа является рассмотрение формирования и использование капитала на предприятии, а так же выработка рекомендаций по его улучшению.

Рассмотрим основной и оборотный капитал предприятия, которые сформированы за счет активного и пассивного капитала, приведенные в таблице 2.2, при этом информационным источником для анализа капитала предприятия послужит бухгалтерский баланс предприятия, форма №1.

Таблица 2.1 - Общий анализ структуры баланса 2009 год

Актив	Сумма, тыс.руб.	%, к итогу	Пассив	Сумма, тыс.руб.	%, к итогу
Внеоборотные Активы (190)	5 136	30,9	Собственный Капитал (490+640+650)	15 729	94,8
Оборотные Активы (290)	11 447	69,1	Заемный Капитал (590+690-640-650)	854	5,2
∑ (300)	16 583	100	∑ (700)	16 583	100

Стоимость совокупного капитала вовлеченного в хозяйственную деятельность ООО «МИНЧУК» составляет 16 583 тыс. руб. на 2009 год. Сопоставимые суммы совокупного капитала (16 583 тыс. руб.) и выручки от продаж (30 304 тыс. руб.) позволяет сделать вывод о повышенном уровне деловой активности предприятия. Финансовая деятельность предприятия признается активной, так как ее достигнутый положительный финансовый результат, т.е. чистая прибыль составляет 4 663 тыс. руб.

Анализ активов

Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, то есть о вложениях в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности. Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие средства вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и сфере обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно и финансовая устойчивость предприятия.[23]

Таблица 2.2 - Структура имущества

Актив	2008г.		2009г.
	Сумма, тыс.руб.	% к итогу	Сумма, тыс.руб.	% к итогу
Внеоборотные активы (190)	6 068	49,3	5 136	30,9
Оборотные активы (290)	6 251	50,7	11 447	69,1
∑ (300)	12 319	100	16 583	100

Анализ данной таблицы показывает, что изменение валюты баланса за 2008 и 2009 г. было в сторону ее увеличения. Валюта баланса увеличилась с 12319 тыс. руб. в 2008 г. до 16 583 тыс. руб. в 2009 г., т.е. на 4264 тыс. руб. что свидетельствует об активной хозяйственной деятельности, и росте потенциала предприятия. В структуре активов предприятия также произошли изменения. Уменьшилась доля внеоборотных активов с 49,3% в 2008 году, до 30,9% в 2009 году. Несущественно увеличилась доля оборотных активов с 50,7% в 2008 г. до 69,1% в 2009 г.

Рассмотрим структуру и динамику внеоборотных активов предприятия в таблице 2.3.

Таблица 2.3 - Структура и динамика внеоборотных активов

Показатели	2008г.		2009г.		Отклонения
	Сумма тыс.руб.	% к итогу	Сумма тыс.руб.	% к итогу	Сумма тыс.руб	% к итогу
Всего внеоборотных активов:	6 068	100	5 136	100	- 932	-
Основные средства	6 068	-	5 136	-	- 932	- 18,1
Незавершенное строительство	-	-	-	-	-	-
Отложенные налоговые активы	-	-	-	-	-	-

Анализ внеоборотных активов показал, что основные средства уменьшились на 932 тыс. рублей. Следует отметить, что на 100% внеоборотные активы состоят из основных средств.

Основные средства представляют собой часть имущества, используемого в качестве средств труда при производстве продукции, выполнении работ и оказании услуг либо для управления организацией в течение периода, превышающего 12 месяцев или обычный операционный цикл, если он превышает 12 месяцев.[15]

Анализ основных средств

Для анализа основных средств необходимо изучить структуру и динамику основных средств, так как они занимают большой удельный вес в долгосрочных активах предприятия. Под составом основных средств понимают внутренние соотношения его частей, то есть структуру. Под движением подразумевают поступление, выбытие, износ, замену, обновление, увеличение или уменьшение фондов и другое. От изменений структуры основных фондов, их движения во многом зависит технический уровень производства.[26]

Таблица Анализ показателей движения основных средств находится в (приложении 1).

Из таблицы видно, что на конец аналогичного периода сумма основных средства выросли на 60442 тыс. руб. или на 9,9%. Производственный и хозяйственный инвентарь составил 0,3%, К концу 2008 года предприятие приобрело транспортные средства которые составли 99,7% от основных средств.

В отчетном периоде произошло уменьшение, на конец года производственный и хозяйственный инвентарь уменьшился на 0,2% и составил 5290 тыс. руб., так же уменьшились транспортные средства и составили 5093517 тыс. руб., что 0,5% меньше по сравнению с аналогичным периодом.

На предприятии появился новый вид основных средств машины и оборудование они имеют рост 0,7%.

Оборотные активы

К оборотным активам относятся денежные средства, необходимые предприятию для создания производственных запасов на складах и в производстве, для расчетов с поставщиками, бюджетом, для выплаты заработной платы и других операций. Это наиболее мобильная часть капитала, от состояния и рационального использования которого во многом зависят результаты хозяйственной деятельности и финансовое состояние предприятия.

Анализ оборотных активов проводится с целью выяснения структурно-динамических особенностей поведения оборотного капитала и оценки эффективности его использования.[22]

Важнейшей составной частью финансовых ресурсов предприятия являются оборотные активы. Большое влияние на состояние оборотных активов оказывает их оборачиваемость. Под оборачиваемостью понимается продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения. Таким образом, перейдем к анализу оборачиваемости всех оборотных средств и их составляющих. Оценка оборачиваемости производится путем сопоставления ее показателей за несколько хронологических периодов по анализируемому предприятию. [36]

Таблица 2.4 - Анализ оборачиваемости оборотных средств

Показатели	2008г.	2009г.
Выручка от реализации продукции, тыс.руб. (010)	28 105	30 304
Краткосрочные текущие активы, тыс.руб. (290)	6 251	11 447
Оборачиваемость оборотных средств, (обороты)	4	3
Продолжительность оборота (дн.)	91	122

Показатели оборачиваемости оборотных средств характеризуют эффективность их использования, и чем чаще будет оборачиваемость, и чем короче длительность одного оборота в днях, тем больше прибыли получит предприятие.[33]

Оборачиваемость оборотных средств рассчитывается по формуле 2.1.:

Оос = Вр/А2 (2.1)

Оос 2008 = 28105/6 251=4;

Оос 2009 = 30 304/11 447=3;

Продолжительность оборота рассчитывается по формуле 2.2.:

Об = 365/Оос (2.2)

Об 2008 = 365/4 = 91день;

Об 2009 = 365/3 = 122 дня;

За отчетный период сумма краткосрочных текущих активов увеличилась с 6 251 тыс.руб. до 11 447 тыс.руб. Из приведенной таблицы видно, что увеличился объем выручки, в связи с этим оборачиваемость оборотных активов уменьшилась на 1 оборот, что привело в свою очередь к увеличению длительности оборота в днях с 91 до 122 дней.

По таблице 2.5 исследуем структуру и динамику оборотных активов предприятия.

Таблица 2.5 - Структура и динамика оборотных активов

Показатели	2008г.		2009г.		Отклонения
	Сумма, тыс.руб.	%	Сумма, тыс.руб.	%	Сумма, тыс.руб.	%
Оборотные активы (290)	6 251	100	11 447	100	6 196	-
1. Запасы в том числе (210)	481	7,7	1 230	10,7	749	3,0
1.1. Сырье и материалы	467	7,5	1217	10,6	750	3,1
1.2. затраты в незавершенном производстве	-	-	-	-	-	-
1.3. расходы будущих периодов	14	0,2	13	0,1	-1	- 0,1
2. Дебиторская задолженность (230+240)	2 499	40,0	3 695	32,3	1 196	- 7,7
3. Денежные средства (260)	3 271	52,3	6 622	57,0	3 351	4,7
4. Краткосрочные финансовые вложения (250)	-	-	-	-	-	-
5. Прочие (270)	-	-	-	-	-	-

Анализ оборотных активов проводится с целью выяснения структурно-динамических особенностей поведения оборотного капитала и оценки эффективности его использования.[21]

Из таблицы 2.5. видно, что величина оборотных активов возросла на 6 196 тыс. руб. Наиболее существенные изменения произошли по следующим статьям: дебиторская задолженность за анализируемый период увеличилась на 1 196 тыс. руб., произошло увеличение доли запасов на 749 тыс. руб.

Поскольку дебиторская задолженность составляет 32,3% в структуре оборотных активов за отчетный период произошло ее увеличение, целесообразно рассмотреть структуру и состав дебиторской задолженности.

Состояние дебиторской задолженности, его размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние организации.

Дебиторская задолженность

Дебиторская задолженность – это часть капитала фирмы, находящаяся во временном пользовании ее партнеров и подлежащая возврату в денежной или товарной форме.Состояние дебиторской задолженности, его размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние организации.[34]

Таблица 2.6 - Оборачиваемость дебиторской задолженности

Показатели	2008 г.		2009 г.		Отклонения
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Дебиторская задолженность	2 499	100%	3 595	100%	1 096	-
В том числе:
Покупатели и заказчики	427	17,1	245	6,8	-182	-10,3
Прочие дебиторы	2 072	82,9	3 350	93,2	1 278	10,3

Общая сумма дебиторской задолженности в отчетном году увеличилась на 1096 тыс. руб. В структуре дебиторской задолженности преобладают прочие дебиторы в отчетном году они увеличились на 1278 тыс. руб., или на 10,3%, больше по сравнению с предыдущим годом.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности – финансовый показатель, который показывает, насколько эффективно организована работа по сбору оплаты за свою продукцию, рассчитываемый как отношение оборота к среднегодовой величине дебиторской задолженности:[26]

(2.3)

Снижение данного показателя может сигнализировать о росте числа неплатежеспособных клиентов и других проблемах сбыта, но может быть связан и с переходом к более мягкой политике взаимоотношений с клиентами, направленной на расширение доли рынка. Чем ниже оборачиваемость дебиторской задолженности, тем выше будут потребности в оборотном капитале для расширения объема сбыта.

Таким образом, средняя оборачиваемость дебиторской задолженности за отчетный период составила 9,9 оборота, что ниже, чем в предыдущем году.

Анализ пассивов

Если в активе баланса отражаются средства предприятия, то в пассиве – источники их образования. Финансовое состояние предприятия зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. [38]

Целью анализа пассивного капитала является выявление структурных особенностей капитала, следовательно, определим за счет каких источников изменяется объем капитала, и в какую сторону, исследуем собственный капитал, рассчитаем чистые активы по данным бухгалтерского баланса. «Бухгалтерский баланс», Ф№1.

Инвестиционный капитал включает в себя собственный капитал и долгосрочные обязательства предприятия, которые приравнивают к собственному капиталу. Собственный капитал – это часть привлеченного капитала, который является юридической собственностью лиц его учредивших.

Таблица 2.7 - Структура обязательств предприятия

Показатели	2008г.		2009г.		Отклонения
	Сумма, тыс.руб.	%	Сумма, тыс.руб.	%	Сумма, тыс.руб.	%
1. Всего источников	12 319	100	16 583	100	4 264	-
в том числе:
1.1. собственных	11 802	95,8	15 729	94,8	3 927	- 1,0
1.2. заемных	517	4,2	854	5,2	337	1,0
из них:
1.2.1. долгосрочных	-	-	-	-	-	-
1.2.2. краткосрочных	517	4,2	854	5,2	337	1,0

Из таблицы 2.7 видно, что совокупный капитал предприятия увеличился на 4264 тыс.руб., это произошло из-за увеличения собственных средств.

Собственный капитал является наиболее надежным, устойчивым и менее дорогостоящим источником по сравнению с другими, но нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счет собственных не всегда выгодно для него.[20]

Заемный капитал – это совокупность правовых и хозяйственных обязательств фирмы перед третьими лицами. Заемный капитал классифицируется по составу кредиторов и по степени срочности обязательств.[28]

Проанализируем заемный капитал по категориям кредиторов представленный в таблице 2.8.

Таблица 2.8 - Структура и динамика заемного капитала по категориям кредиторов

Показатели	2008 год		2009 год		Отклонения
	Сумма, тыс.руб.	%, к итогу	Сумма, тыс.руб.	%, к итогу	Сумма, тыс.руб.	%
Всего заемного капитала	517	100	854	100	337	-
1.1. Кредиты и займы	66	12,8	63	7,4	-3	- 5,4
1.2.Кредиторская задолженность	451	87,2	791	92,6	340	-
1.2.1. Поставщики и подрядчики	50	9,7	2	0,2	-48	- 9,5
1.2.2. Работники предприятия	281	54,3	601	70,4	320	16,1
1.2.3. Государственные внебюджетные фонды	37	7,1	35	4,1	-2	- 3,0
1.2.4. По налогам и сборам	78	15,1	149	17,4	71	2,3
1.2.5. Прочие кредиторы	5	1,0	4	0,5	-1	- 0,5

В 2009 году задолженность по ссудам банков составила 63 тыс.руб. или 7,4% от всей суммы заемного капитала, остальная часть заемного капитала 791 тыс. руб., представлена кредиторской задолженностью. Основными кредиторами предприятия по состоянию на 2009 год являются работники предприятия. За счет этой задолженности сформировано 16,1% от всей кредиторской задолженности.

Рост кредиторской задолженности обусловили все категории кредиторов. За отчетный период наблюдается повышение доли задолженности перед персоналом по оплате труда, в 2008 году эта сумма была равна 281 тыс.руб., а к 2009 году эта сумма составила 601 тыс.руб., так же повысилась задолженность по налогам и сборам с 78 тыс.руб. до 149 тыс.руб. При этом существенно снизилась задолженность перед прочими кредиторами.