- •Построение и анализ финансовой модели предприятия с использованием аналитической системы project expert
- •Основные определения:
- •Виды налогов
- •Функции налогов
- •ОТпускная цена
- •Издержки производства
- •Налог на добавленную стоимость
- •Налог на прибыль
- •Минус минус минус
- •Очередность исчисления налогов и сборов
- •Понятие себестоимости и прибыльности Вопросы:
- •Литература:
- •1. Цели и задачи управленческого учета
- •2. Классификация издержек
- •Стоимость запасов и прибыльность предприятия
- •Поддержка управленческих решений
- •3. Себестоимость продукции и прибыльность предприятия
- •3.1 Производственные и непроизводственные затраты
- •3.2 Учет накладных расходов
- •3.2.1 Разнесение по единой ставке
- •3.2.2 Двухступенчатая схема
- •3.2.3 Функциональная система
- •3.2.4 Плановые ставки накладных расходов
- •3.3 Калькуляция себестоимости по переменным издержкам
- •3.4 Анализ безубыточности
- •Планирование маркетинга
- •Введение
- •1.1 Определения
- •1.2 Цель
- •1.3 Виды планов
- •1.4 Этапы планирования
- •Постановка задачи для каждого из этапов
- •Аудит маркетинга
- •3.1 Предварительное формулирование целей
- •3.2 Выявление неудовлетворенных потребностей рынка
- •3.3 Анализ потенциала предприятия
- •Аудит организации маркетинга:
- •Аудит информационных систем маркетинга:
- •Аудит продуктивности маркетинга:
- •Аудит функций маркетинга:
- •3.4 Анализ макроокружения
- •3.5 Анализ микроокружения
- •3.5.1 Потребители
- •3.5.2 Конкуренты
- •3.5.3 Поставщики
- •3.6 Оценка привлекательности рынка и конкурентоспособности предприятия.
- •Привлекательность рынка (возможности и угрозы).
- •3.7 Сегментация рынка
- •3.8 Оценка прибыльности
- •3.9 Выбор из оставшихся гипотез
- •3.9.1 Многокритериальный отбор
- •3.9.2 Матричные модели
- •Матрица "General Electric"
- •Матрица "Портера"
- •Выбор целей и стратегий маркетинга
- •Тактика
- •5.1 Планирование продукции
- •5.2 Планирование цены
- •Методы ценообразования:
- •5.2 Планирование распределения и сбыта
- •5.4 Планирование продвижения
- •Реклама
- •Стимулирование сбыта
- •Связи с общественностью и поддержка репутации
- •Персональные продажи
- •Отслеживание результатов и контроль
- •Оперативный план производства Вопросы:
- •Введение
- •Расчет объема производства
- •Расчет переменных производственных затрат
- •Расчет постоянных производственных затрат
- •План капитальных вложений Вопросы:
- •1. Структура плана
- •Предварительная стадия
- •Подготовительная стадия
- •Производственная стадия
- •2. Капитальные вложения. Учет приобретения и амортизация
- •Материальные активы
- •Нематериальные активы
- •Методы начисления амортизации
- •Финансовый план Вопросы:
- •Введение
- •Отчет о прибылях и убытках
- •Балансовая ведомость
- •План денежных потоков
- •Формирование отчетных финансовых документов
- •Финансирование проекта (Как привлечь инвестиции?) Вопросы:
- •Введение
- •Основные типы инвесторов
- •Государственное финансирование
- •Кредитование
- •Банковские кредиты
- •Инвестиции в обмен на акции
- •Венчурные инвестиции Понятие «венчурный капитал»
- •Критерии оценки
- •Оценка проекта
- •Анализ бизнес-плана
- •Процесс выхода инвестора из проекта
- •Особенности при получении инвестиций
- •Источники венчурного капитала
- •Целевые (стратегические) инвестиции
- •Инвестиционные фонды
- •Они предпочитают получать контроль над предприятием
- •Зарубежные компании
- •Анализ различных форм финансирования
- •Преимущества и недостатки разных инвестиционных схем
- •Основные ошибки в процессе подготовки проекта, поиска и переговоров с инвесторами "Ограниченность" финансового анализа проекта
- •Отсутствие четко сформулированного финансового предложения
- •Нереальность финансового предложения
- •Необоснованность стоимости предлагаемого пакета акций
- •Основные ошибки в ходе знакомства инвестора с предприятием.
- •Финансовая документация
- •Юридическая документация
- •Практические советы (рекомендации) руководителю проекта
- •Диагностика финансового состояния предприятия
- •1.3 Исходные данные.
- •Анализ бухгалтерских отчетов
- •2.1 Балансовая ведомость.
- •2.3 План денежных потоков.
- •Кредиторская и дебиторская задолженность.
- •Незавершенное производство (нзп)
- •Готовая продукция
- •Анализ денежных потоков
- •Основные финансовые коэффициенты
- •3.1. Коэффициенты ликвидности
- •Коэффициент абсолютной ликвидности (lr)
- •Коэффициент срочной ликвидности (qr)
- •Текущие обязательства
- •Коэффициент текущей ликвидности (cr)
- •Чистый оборотный капитал (nwc)
- •3.2 Коэффициенты платежеспособности
- •Коэффициент покрытия процентов или коэффициент защищенности долга. (tie)
- •3.3 Коэффициенты деловой активности
- •Коэффициент оборачиваемости материально -производственных запасов. (st)
- •Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (acp)
- •Суммарная выручка за год.
- •Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (сp)
- •Общая сумма закупок за год.
- •Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала (nct)
- •Коэффициент оборачиваемости основных средств (fat)
- •Коэффициент оборачиваемости основных средств (tat)
- •3.4 Коэффициенты рентабельности.
- •Рентабельность валовой прибыли (gpm)
- •Рентабельность операционной прибыли (оpm)
- •Рентабельность чистой прибыли (npm)
- •Рентабельность оборотных активов (rca)
- •Рентабельность внеоборотных активов (rfa)
- •Рентабельность активов (Рентабельность инвестиций) (roi)
- •Рентабельность собственного капитала (roe)
- •3.5 Инвестиционные коэффициенты.
- •Прибыль на обыкновенную акцию (epos)
- •Количество обыкновенных акций в обращении
- •Анализ эффективности инвестиций. Критерии «Кэш-фло» Вопросы:
- •Рекомендуемая литература
- •Список обозначений
- •1. Исходные данные для расчета критериев эффективности инвестиций
- •2. "Стандартный" инвестиционный проект
- •График 2. Аккумулированный денежный поток за предыдущие периоды.
- •2.1. Дисконтированные критерии эффективности инвестиций
- •2.2. Условия эффективности инвестиционного проекта
- •2.3. Интерпретация критериев эффективности участниками реализации проекта
- •Потенциальный кредитор
- •3. "Нестандартный" инвестиционный проект
- •4. Особенности оценки эффективности инвестиций в действующее предприятие
- •Поступления и выплаты проекта
- •Потребность в финансировании (чистый доход)
- •Поступления и выплаты от стартового баланса
- •Поступления и выплаты проекта с учетом стартового баланса
- •Потребность в финансировании (чистый доход) проекта с учетом стартового баланса
- •5. Анализ эффективности инвестиций с точки зрения потенциального акционера
Оперативный план производства Вопросы:
Введение
Расчет объема производства
Расчет прямых производственных затрат
Расчет постоянных производственных затрат
Введение
Термин "производство" в данном контексте следует понимать как процесс создания продукта (услуги). Так "производством" для торговой компании будет организация системы распространения и доставки товара к месту продажи. Для сферы услуг производством можно считать процесс оказания услуги, работы с клиентом. В каждом конкретном случае менеджер должен сам определить, что относится к производству, а что к маркетингу.
В плане маркетинга закладывается определенный набор рыночных мероприятий, которые предполагается воплотить в жизнь. В плане производства должен быть получен ответ на вопрос: что надо сделать для того, чтобы выполнить мероприятия, заложенные в плане маркетинга и плане сбыта.
Оперативный план производства должен дать ответ на следующие вопросы:
Сколько необходимо произвести продукции для того, чтобы выполнить все то, что намечено в плане сбыта
Какие затраты необходимы для производства этой продукции.
Расчет объема производства
Составление оперативного плана производства начинается с определения точного количества продукции (услуг), которое необходимо произвести. Данное количество совсем не обязательно будет совпадать с тем, которое планируется продать, поскольку должны быть учтены прогнозируемые запасы готовой продукции и резерв под возможные потери. Эти параметры определяются как спецификой технологического процесса, так и экономическими соображениями (цена материалов, создание дополнительных страховых резервов и т.д.).
Другими словами, планируемый объем производства представляет собой величину, равную планируемому физическому объему продаж плюс изменение запасов продукции и плюс резерв на возможные потери и брак.
где: P(t)- объем производства i-го продукта (услуги) в период t;
Invent(t)- объем запаса i-го продукта в период t;
Inenti(t-1)- объем запаса i-го продукта в предыдущий период.
Salesi(t)- планируемый объем продаж i-го продукта в период t;
Vlosti - планируемый объем потерь.
Объем запаса продукции на складе формируется вследствие влияния следующих факторов:
потребности в компенсации нестабильности (колебаний) рыночного спроса;
необходимости обеспечения гарантийного обслуживания, замены бракованных образцов продукции.
Размеры запасов зависят от конкретного проекта, отрасли и состояния рынка. Объемы запаса продукции могут быть определены как доля от планируемого объема продаж. Конечно, это не относится к производству таких товаров как самолеты, танкеры, или жилые дома. Поэтому в рассматриваемом нами примере не предусмотрено никаких страховых запасов готовой продукции. Планирование объемов производства осуществляется по периодам времени. При этом масштаб расчетных периодов должен соответствовать масштабу плана продаж.
Расчет переменных производственных затрат
Следующим шагом после определения объема производства является расчет переменных производственных затрат. Он включает в себя расчет требуемого объема сырья, материалов и комплектующих (покупных) изделий, сдельную заработную плату, другие издержки переменного характера. Данные виды затрат рассчитываются для единицы каждого продукта или услуги из производственной номенклатуры предприятия.
Достаточно часто возникает ситуация, когда для обеспечения стабильной работы производственных подразделений необходимо иметь некоторые запасы сырья материалов и комплектующих изделий. Величина запасов и условия их формирования определяются в зависимости от надежности поставок, условий оплаты и тенденций изменения цен.
Можно выделить два основных типа запасов:
Страховой запас, который формируется в определенном объеме и в процессе расчетов принимается, что физический объем страхового запаса остается постоянным в последующие расчетные периоды. Принимая во внимание, что в реальной ситуации запасы периодически обновляются, стоимость запаса должна подвергаться переоценке в соответствии с изменениями цен. Страховой запас является негативным фактором с точки зрения финансовой эффективности, так как сокращает объем свободных оборотных средств, однако необходимо учитывать, что в реальной производственной ситуации создание страхового запаса очень часто является необходимым условием обеспечения непрерывности производства.
Динамический запас, который формируется для обеспечения производства определенной партии изделий или на определенный период времени. Периодичность закупок зависит от производительности предприятия; в отличие от страхового запаса динамический используется полностью и формируется вновь после полного использования предыдущего.
Стратегия формирования динамических запасов сырья, материалов и комплектующих изделий является очень важным фактором, влияющим на эффективность проекта. Разрабатывая стратегию формирования запасов, следует учитывать, что создание запаса приводит к изъятию из оборота части оборотных средств, и в зависимости от стоимости капитала предприятия это может в различной степени отразиться на финансовом результате. В то же время, формируя запас, следует учитывать тенденции изменения его стоимости на рынке. Если темпы роста цен на ресурс значительно превышают темпы роста цен на готовую продукцию, процедура формирования запасов может улучшить эффективность проекта. Наиболее эффективным средством для моделирования процессов формирования запасов являются имитационные модели.
Данные расчета переменных производственных издержек заносятся в соответствующие статьи отчета о прибылях и убытках и плана денежных потоков. При этом в отчете о прибылях и убытках отражается расчетная суммарная величина переменных издержек в текущем периоде времени в соответствии с принципами бухгалтерского учета. В плане денежных потоков, наряду с суммой переменных издержек, учитываются затраты на приобретение запасов, причем все выплаты относятся только к тем периодам времени, когда фактически был произведен платеж.
В общем виде сумма прямых затрат на производство единицы продукции или услуги может быть рассчитана следующим образом:
где: Сmat(rub) - затраты на материалы в рублях;
Ckomp(rub) - затраты на комплектующие в рублях;
Coth(rub) - другие переменные издержки в рублях;
Kinfcr(t) - индекс инфляции на переменные издержки в руб. в период t;
Csal(rub) - затраты на сдельную заработную плату в рублях;
Kinfsr(t) - индекс инфляции на заработную плату в руб. в период t;
Сmat($) - затраты на материалы в $;
Ckomp($) - затраты на комплектующие в $;
Coth($) - другие переменные издержки в $;
Kinfcd(t) - индекс инфляции на переменные издержки в $ в период t;
Csal($) - затраты на сдельную заработную плату в $;
Kinfsd(t) - индекс инфляции на заработную плату в $ в период t;
Kinfg(t) - индекс инфляции на курс руб./$ в период t.
Переменные издержки в стоимостном выражении за период времени рассчитываются как произведение затрат на единицу продукции (услуг) и расчетного объема производства в каждый планируемый период времени.
Следует отметить, что проведение расчетов в реальных ценах в условиях высокой инфляции предпочтительно осуществлять с периодом, не превышающим один месяц. В противном случае, невозможно корректно рассчитать издержки, особенно в проектах, имеющих сезонный характер.
Пример:
Производство колбасных изделий. Чтобы произвести 1 тонну сосисок необходимо израсходовать следующие материалы.
Прямые издержки (Сосиски)
Наименование |
Расход (кг.) |
Расход (руб.) |
Материалы и комплектующие |
|
30 151,29 |
Говядина 1 сорт |
468,333 |
15 923,32 |
Молоко |
6,167 |
89,36 |
Мускатный орех |
0,450 |
63,00 |
Перец душистый |
0,467 |
41,19 |
Перец черный |
0,700 |
110,94 |
Сахар |
0,700 |
8,09 |
Свинина жир. |
290,000 |
6 090,00 |
Соль |
18,833 |
10,73 |
Сосисочная вискоза |
3 953,333 |
4 309,13 |
Соя |
12,333 |
1 060,64 |
Шпагат |
0,667 |
24,47 |
Шпиг бок. |
61,667 |
2 420,43 |
Сдельная зарплата |
|
154,00 |
Другие издержки |
|
3 020,00 |
Всего |
|
33 325,29 |