6.2. Приоритетные направления экономико-правовых реформ в инвестиционной сфере

Реальные структурные преобразования экономики в России начались в 1992 году, когда страна взяла курс на рыночную модель хозяйствования³⁷². По мнению автора, следует согласиться с точкой зрения тех исследователей, которые склонны признать, что за прошедшие годы экономика России приобрела «современные цивилизованные черты — свободные цены, единый валютный курс, преобладание негосударственной собственности, либерализация внешнеэкономических связей. Из авторитарно-замкнутой она превратилась в открытую экономику, ориентированную на мировой рынок капитала, товаров и услуг»³⁷³. Нельзя не отметить также вполне конструктивный процесс формирования нормативно-правовых основ позволивших:

- создать в финансово-кредитной сфере двухуровневую банковскую систему с достаточно разветвленной сетью коммерческих банков;

- заложить основы действенной налоговой системы;

- создать предпосылки развивается рынок страховых услуг, появились новые финансовые инструменты (ценные бумаги, вексельное обращение и др.).

Но проведение экономической реформы в России сопровождалось и серьезными упущениями. Прежде всего, следует отметить одномоментную либерализацию цен в условиях монополизированного народного хозяйства, отсутствие реальной конкуренции на начальном этапе реформ, форсированная приватизация государственной собственности, рост внутреннего и внешнего государственного долга на основе масштабного выпуска государственных ценных бумаг, перекос в сторону финансовых методов реформирования экономики в ущерб развития ее реального сектора. Это обусловило негативные тенденции в развитии российской экономики и особенно ее инвестиционной составляющей. Экономическое развитие России за годы радикальных реформ (1992 — 1998 гг.) характеризуется беспрецедентным падением объемов производства и еще в большей степени замораживанием инвестиционной активности³⁷⁴.

Некоторый видимый рост валового внутреннего продукта в 1997 году по совершенно справедливому замечанию B. C. Барда не может быть расценен как успех в силу целого ряда обстоятельств к числу которых, прежде всего, следует отнести такие, как:

Некоторый весьма незначительный рост ВВП наступает после столь значительного его падения, что «тонет в обвальном снижении объемов производства».

Сведения о подъеме ВВП на 0,8% на уровне у погрешности статистического учета стоимостного объема производства в сопоставимых ценах.

Подлинный и устойчивый экономический рост всегда начинается с активизации инвестиций в реальную экономику. В 1997 г. этого не произошло и проблема «замороженности» инвестиций еще более обострилась. Инвестиции в реальную экономику снизились в значительно большей степени, чем общее падение объемов производства в стране. С 1992г. началось обвальное сокращение инвестиций чему предшествовало их периодическое значительное снижение³⁷⁵.

4. Финансовый кризис происшедший в августе 1998 г., еще более усугубил ситуацию, обострил проблемы неплатежей, низкой собираемости налогов, обслуживания огромных внутреннего и внешнего долгов, ухудшения финансового положения предприятий и острой нехватки их собственных средств на инвестиционные цели, свертывания централизованной инвестиционной бюджетной поддержки. Кроме того, воздействие международного финансового кризиса, рост недоверия иностранных и отечественных инвесторов к проводившейся в России экономической политике, падение мировых цен на энергоносители, дефолт внутреннего и внешнего государственного долга, девальвация рубля, резкое снижение ликвидности банковской системы, увеличение темпов инфляции существенно ухудшили макроэкономическую конъюнктуры на отечественном рынке. Это нашло свое отражение в дальнейшем значительном падении объемов производства и инвестиций в основной капитал³⁷⁶.

Вышеизложенное позволяет согласиться точкой зрения B.C. Барда, что «в ходе экономических реформ наиболее остро проявляет себя инвестиционный кризис³⁷⁷. И действительно, инвестиции в основной капитал, т.е. в материально-технический фактор произведена, падали в течение всего анализируемого периода. Валовые накопления основного капитала в ВВП неуклонно сокращались и к 1997 г. составили всего лишь 22,3 % от уровня 1991 г.³⁷⁸Замедление этого падения в 1997 г. не позволяет сделать вывод об изменении вектора экономического развития и о замене спада экономики на стабилизацию. При этом

Негативная сторона структурных изменений в экономике, так или иначе затрагивающих сферу инвестиционных отношений получила свое конкретное выражение в следующем:

В реальной экономике доминируют топливно-энергетический и сырьевой комплексы, образующие в своем единстве экспортный контур воспроизводства, все сильнее подчиняющий себе всю остальную российскую экономику.

Над реальной экономикой, в том числе и над экспортным контуром воспроизводства, явно доминирует финансово-кредитный сектор в лице крупных коммерческих банков, стоящих во главе мощных финансовых холдингов и финансово-промышленных групп. Свою активность они концентрируют на операциях с ценными бумагами и приватизации госсобственности, почти не вкладывая деньги в реальные инвестиции (даже по отношению к предприятиям, контрольными пакетами акций которых они владеют)³⁷⁹.

В наибольшей степени сокращаются производства в отраслях обрабатывающей промышленности, а среди них в отраслях наукоемкой продукции.

Вместо конверсии оборонных производств, где сконцентрирован основной научно-технический потенциал, происходит его финансовое удушение. Лишь отдельные предприятия и производства с большим трудом выживают за счет экспортных поставок или изготовления принципиально новой продукции на базе прошлых научно-технических разработок, созданных в ВПК.

Наука, образование, культура — отрасли экономики, определяющие высокий уровень развития страны и благосостояние ее народа в долгосрочном плане, — поставлены на грань выживания. Их ресурсная «подпитка» сократилась в большей мере, чем других отраслей хозяйства (сокращение финансирования, материально-технического обеспечения, кадрового обеспечения в виде оттока высококвалифицированных кадров и резкого снижения притока талантливой молодежи в эти отрасли из-за низкой оплаты труда).

Транспортная сеть России практически не развивается в последние годы. По действующим железнодорожным путям и автомобильным дорогам перевозится все меньшее количество грузов (объем перевозок по железным дорогам с 1990 по 1997 гг. уменьшился в 2,1 раза)³⁸⁰.

Сокращен ввод в действие новых производственных мощностей в электроэнергетике, особенно в связи с недоиспользованием мощностей, построенных ранее.

Продолжается загрязнение окружающей среды; на природоохранные мероприятия не выделяется достаточных по масштабам народного хозяйства России ресурсов (даже по отношению к советскому периоду) с характерным игнорированием экологических проблем. Количество очистных сооружений, вводимых в действие, сократилось в несколько раз³⁸¹.

Добыча топливно-энергетических ресурсов и производство сырья осуществляются преимущественно на старых, морально и физически изношенных мощностях, без значительных реальных инвестиций в ТЭК, сырьевые отрасли и соответствующую инфраструктуру.

В структуре экспорта преобладают топливно-энергетические ресурсы и сырье (абсолютно и относительно); существенно сокращается (тоже абсолютно и относительно) экспорт машин и оборудования, другой наукоемкой продукции.

Ухудшается структура импорта в связи с сокращением ввоза средств производства и возрастанием импорта предметов потребления, в том числе продовольствия с просроченным сроком годности и опасного для здоровья. Существенная часть потребительских товаров, притом лучшего качества, могла бы успешно производиться внутри страны.

12. Значительно ухудшилась структура использования главной производительной силы общества — трудовых ресурсов³⁸².

Преодоление указанных негативных тенденций должно рассматриваться как важнейшая задача экономической и правовой реформ, которая может быть решена лишь при выполнении следующих условий:

1) Восстановление системы государственного планирования, подразумевающей не переход к «плановой экономике» и государственно-распределительной модели инвестиционной сферы где «план по своему характеру, формам и средствам реализации, а так же результатам его выполнения являлся антиэкономичным, т.е. противоречил экономическим законам производства»³⁸³.

Восстановление системы государственного планирования должно предполагать государственное прогнозирование, определение, целей, задач, этапов достижения поставленных целей. С практической точки зрения принципиально важно «соединить государственно-правовые реформы с созданием эффективной системы стратегического государственного планирования основной на знаниях объективной экономической необходимости, осуществить переход к новым принципам планирования и управления социально-экономическими процессами и их государственно-правовому регулированию»³⁸⁴.

Государство должно, прежде всего, определять приоритеты инвестиционной политики определять сферы, в которые вложение капитала наиболее желательны на каждом конкретном этапе. Стратегическое планирование может успешно использоваться не только при составлении комплексных планов инвестиционного развития, но и при осуществлении антикризисных мер, управлении масштабными инфраструктурными проектами, осуществлении региональных инвестиций. При этом основным инструментом при стратегическом планировании и управлении в условиях смешанной экономики, должен стать системный программно-целевой метод³⁸⁵.

2) Переориентация инвестиционной деятельности с кредитно-финансовой сферы на реальный экономический сектор.«Подлинная смена вектора спада на вектор подъема невозможна без возрождения инвестиционной активности в реальной экономике. Для этого до сих пор не создано условий, поскольку инвестиции в потоки финансовых ресурсов и ценных бумаг приносят неизмеримо больший доход, чем инвестиции в реальную экономику»³⁸⁶.

В целях привлечения инвестиций именно в реальный сектор экономики необходимо принятие следующих мер:

1. обеспечение политической стабильности и стабильности системы регулирования хозяйственной деятельности, исключающее возможность резких изменений в условиях деятельности хозяйствующих субъектов;

2. защита прав собственности, включая права акционеров на участие в управлении принадлежащими им компаниями, права кредиторов, права сторон в контрактах на поставку продукции и т.д.;

3. меры по созданию эффективно функционирующей, транспарентной системы государственного регулирования, ориентированной на снижение издержек, связанных с бюрократическими процедурами, исключение коррупции, содержащей четкие и ясные правила регулирования конкретных сфер хозяйственной деятельности;

4. важнейшие меры в области денежно-кредитной, валютной и налоговой политики, необходимые для создания стабильного инвестиционного климата (прежде всего подавление инфляции, обеспечение реалистичного уровня валютного курса и процентных ставок, реструктуризация и создание устойчивой банковской системы, снижение налогового бремени);

5. меры по обеспечению четкого разделения полномочий субъектов Федерации и федерального центра в отношении экономического регулирования.

6. Стимулирование привлечения прямых иностранных инвестиций в национальную экономику (причем преимущественно в реальный сектор).

Стимулирование прямых иностранных инвестиций может осуществляться различными средствами, которые можно подразделить на три основные группы: а) фискальные стимулы; б) финансовые стимулы; в) иные стимулы:

7. фискальные стимулы: налоговые каникулы, льготы по налогу на прибыль, льготы в отношении средств, используемых на инвестиции и реинвестиции, ускоренный режим амортизационных списаний, льготы по подоходному налогу для иностранных сотрудников предприятий с иностранным участием, льготы при осуществлении деятельности связанной с НИОКР, льготы при осуществлении внешнеторговых операций и др.

8. финансовые стимулы: правительственные субсидии на покрытие части стартовых издержек, льготные кредиты или гарантии по кредитам, льготные условия государственного страхования, государственное участие в акционерном капитале;

9. иные стимулы,государственные расходы на создание инвестиционной инфраструктуры, зоны со специальным экономическим статусом и др.³⁸⁷

Следует отметить, что важнейшим инструментом государственной инвестиционной политики по привлечению прямых иностранных инвестиций должно стать использование различных правовых режимов недропользования, в том числе соглашений о разделе продукции (СРП), а также договоров концессии, заключаемых государством с частными инвесторами.

Но самое главное, это создание и совершенствование правовых основ деятельности иностранных инвесторов. Создание благоприятного климата для прямых иностранных инвестиций основано на законодательном закреплении и неукоснительном соблюдении ряда принципов, фиксирующих обязательства правительства перед иностранными инвесторами:

1. предоставление иностранным инвесторам национального режима, т.е. уравнивание их в правах с национальными хозяйствующими субъектами. При этом в международной практике признается право стран использовать как ограничительные, так и поощрительные изъятия из национального режима, ориентированные, соответственно, на ограничение доступа иностранных инвесторов в определенные сферы экономики либо, наоборот, стимулирование такого доступа путем использования льгот;

2. создание равных условий для инвесторов из разных стран, т.е. предоставление режима наибольшего благоприятствования. Этот режим также обычно применяется многими странами с определенными изъятиями, в первую очередь касающимися партнеров по экономической интеграции;

3. транспарентность инвестиционного режима;

4. создание гарантий для сохранения (неухудшения) условий хозяйствования иностранных инвесторов при изменении нормативной базы регулирования хозяйственной деятельности (так называемый принцип стабилизационной, или «дедушкиной», оговорки, обеспечивающий сохранение первоначальных условий реализации инвестиционных проектов);

5. обеспечение гарантий беспрепятственной репатриации прибыли, с возможными оговорками для случаев, когда принимающая страна испытывает проблемы с состоянием платежного баланса;

6. создание гарантий против отчуждения собственности иностранных инвесторов. При этом признается право суверенных государств на осуществление национализации собственности при наступлении заранее оговоренных условий, специальный акцент делается на четкое определение этих условий, а также механизм установления и выплаты компенсации за национализируемую собственность;

7. определение правовых механизмов разрешения споров, связанных с осуществлением прямых иностранных инвестиций и деятельностью иностранных инвесторов;

8. исключение двойного налогообложения доходов от прямых иностранных инвестиций путем заключения международных договоров со странами — инвестиционными партнерами. Распространено также заключение договоров о взаимном содействии и защите инвестиций³⁸⁸.

Ориентация на достижение и обеспечение баланса государственного и негосударственного секторов в инвестиционной сфере.При этом в основу взаимодействия государственных и негосударственных субъектов инвестиционных отношений должен быть положен принцип взаимного уважения интересов и взаимной ответственности.

Создание благоприятного налогового режима инвестиционной деятельности.Вместе с тем следует отметить, что на первых этапах становления рыночного хозяйства российское государство, преследуя чисто фискальные интересы, стало устанавливать такие налоги, которые из-за своей непомерности оказывали существенное негативное влияние на развитие экономики. «Финансовый эгоизм государства, в конечном счете, оказался одной из причин стагнации экономики»³⁸⁹.

Весьма показателен в этой связи следующий пример. С 1 января 2002 года, после введения в действие главы 25 «Налог на прибыль организаций» 2-й части Налогового кодекса, лизинг останется единственным способом получить налоговые льготы по капитальным вложениям в основные средства. И уже во второй половине 2001 г. на данном рынке стала намечаться значительная активизация, когда специалисты ряда лизинговых компаний зафиксировали рост объема операций примерно на 30%³⁹⁰.

Следует также признать совершенно верной точку зрения Е. С. Строева, согласно которой необходимо «предусмотреть сокращение косвенного налогообложения валовой выручки компаний нефтегазового комплекса»³⁹¹.

Формирование правовой основы, четко регламентирующей основные направления реструктуризации и реформирования кредитно-банковских учреждений,так как последние на настоящий момент не способны эффективно обеспечивать привлечение капиталовложений и трансформацию сбережений в инвестиции³⁹². При этом следует ориентироваться на создание банковской системы с центральным банком (наделенным широкими полномочиями и выведенным из подчинения исполнительной власти) и имеющих равные права коммерческих банков³⁹³.

Построение эффективной информационной системы обеспечивающей получение объективной информации всеми субъектами инвестиционных правоотношений.В этой связи следует указать на положительный опыт Санкт- Петербурга, где распоряжением губернатора, фактически было задано направление информационной поддержки субъектов инвестиционных отношений.

В целях предоставления потенциальным инвесторам достоверной и полной информации об экономике и условиях ведения бизнеса в Санкт- Петербурге, а также консолидации имеющихся информационных источников губернатором было предложено создать и развивать Канал деловой информации Администрации Санкт-Петербурга.

Этот канал включает:

- Доску объявлений(анонс деловой активности и инвестиционной деятельности в Санкт-Петербурге со ссылками на первоисточники информации (почтовый адрес, телефон, адрес электронной почты, сеть «Интернет»).

- Справочники(Структура Администрации Санкт-Петербурга; Городские программы и проекты; Ссылки на другие справочники).

- Базы данных(в частности инвестиционная база данных: Предприятия Санкт-Петербурга; Городские программы; Инвестиционные проекты; Инновационные проекты; Архив инвестиционной информации; Инвестиционное законодательство и законопроекты Санкт-Петербурга; Городская статистика; Отраслевые базы данных).

- Календари событий(Календарь событий Администрации Санкт-Петербурга, Календарь международных событий в Санкт-Петербург)

- Публикации',

- Новости: Информационный бюллетень Администрации Санкт-Петербурга (еженедельно); Информация пресс-центра Администрации Санкт-Петербурга (еженедельно); Вестник Администрации Санкт-Петербурга (ежемесячно); Инвестору о Санкт-Петербурге (ежемесячно).

- Справочники:Справочник инвестора: Санкт-Петербург (ежеквартально); Справочники по секторам экономики (ежегодно); Иностранные инвестиции в Санкт-Петербург (два раза в год); Российские инвестиции в Санкт-Петербург (два раза в год); Инвестиции в малый и средний бизнес Санкт-Петербурга (два раза в год); Условия ведения предпринимательской деятельности в Санкт-Петербурге (ежегодно); Как организовать бизнес в Санкт-Петербурге (по секторам экономики, ежегодно).

- Обзоры:Экономический обзор Санкт-Петербург (ежеквартально); Обзоры рынков Санкт-Петербурга.

- Полезная информация для инвестора в сети «Интернет»:Ссылки на периодические издания; Ссылки на организации, услуги которых могут заинтересовать инвестора; Ссылки на организации, содействующие инвестициям в Санкт-Петербург; Ссылки на деловые ассоциации; Ссылки на ключевые правительственные учреждения; Ссылки на консульства, представительства иностранных государств и регионов Российской Федерации.

- Мнения инвесторов о Санкт-Петербурге'.Успешные инвестиции; Причины неудавшихся инвестиций; Планы инвесторов.

- Виртуальные конференции: Реклама в сети «Интернет» инвестиционных форумов и конференций, программ Санкт-Петербурга; Поиск партнеров и инвесторов; Организация электронных диалогов, телеконференций в сети «Интернет»; Виртуальный магазин деловой информации Санкт-Петербурга³⁹⁴.

Оказание эффективного противодействия экономической преступности в инвестиционной сфере.Следует иметь ввиду, что «уход государства из сферы регулирования экономической и общественной жизни приводит в России лишь к тому, что его место в этих сферах начинают занимать криминальные структуры, все более берущие под свой контроль не только экономику, но и политическую жизнь»³⁹⁵.

Совершенствование инвестиционного законодательства.Все вышеуказанные условия преодоления кризиса в инвестиционной сфере должны быть подкреплены законодательно. При этом особенно важно для российской экономики сегодня выполнение двух требований:

- Оптимизация инвестиционного законодательства;

- нормативно-правовое закрепление условий благоприятствующих привлечению иностранных инвестиций в российскую экономику.

Итак, прежде всего усиление эффективности правового регулирования в инвестиционной сфере связывается с необходимостью систематизации действующих инвестиционно-правовых норм с целью их упорядочения и объединения в единый нормативно-правовой акт — «Основы инвестиционного законодательства Российской Федерации». При этом указанные Основы должны содержать не только общие положения, регламентирующие правоотношения, связанные с капитальными вложениями, но и обеспечивать правовое регулирование всего спектра инвестиционных отношений обусловленных многообразием форм собственности и видов экономической деятельности. Не менее важной представляется задача по нормативно-правовой регламентации процесса привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику. В этой связи следует отметить, что создание благоприятного климата для привлечения прямых иностранных инвестиций основано на законодательном закреплении и неукоснительном соблюдении ряда принципов, фиксирующих обязательства правительства перед иностранными инвесторами.