2.2 Анализ управления финансовым состоянием в ооо «ЕвроДор»

Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал и какой доход они приносят.

Оценка стоимости имущества организации включает изучение структуры имущества и ее изменений, выявление источников формирования имущества. Анализ структуры имущества организации осуществляется на основе информации, содержащейся в активе ее баланса.

В процессе анализа определяют удельный вес внеоборотных и оборотных активов в общей сумме имущества организации (валюте баланса), затем проводят детальный анализ внеоборотных и оборотных активов.

Для того, чтобы оценить состав и структуру имущества предприятия проанализируем данные, представленные в следующей таблице.

Таблица 2.3 - Динамика состава и структуры основных статей актива ООО «ЕвроДор»

п/п	Разделы, группы статей баланса	2010		2011		Изменения 2011 к 2010 (+/-)
		тыс.руб.	Удельный вес, %	тыс.руб.	Удельный вес, %	тыс.руб.	Удельный вес, %
1.	Внеоборотные активы	40	0,23	24	0,16	-16	-0,07
1.1	Основные средства	40	0,23	24	0,16	-16	-0,07
2	Оборотные активы	17476	99,78	15199	99,84	-2277	0,07
2.1.	Из них: Запасы	12420	70,91	12493	82,07	73	11,16
2.2	Дебиторская задолженность	4936	28,18	1536	10,09	-3400	-18,09
2.3	Денежные средства	120	0,69	29	0,19	-91	-0,49
	Баланс	17515	100	15223	100	-2292	0,00

На основании данных, представленных в таблице можно сделать следующие выводы: в 2011 году произошло снижение внеоборотных активов на 16 тыс.руб., также снизился их удельный вес в общей структуре актива баланса. Это произошло за счет того, что средства в 2011 году не обновлялись, производилась только амортизация основных средств.

Оборотные активы также имеют тенденцию к снижению, их показатель снизился на 2277 тыс.руб. Рассмотрев статьи оборотных активов, мы видим, что данное снижение произошло за счет снижения дебиторской задолженности на 3400 тыс.руб. данное обстоятельство является положительным, отметим также незначительное количество остатков денежных средств на счете предприятия, с 120 тыс.руб. в 2010 году они снизились до 29 тыс.руб. в 2011 году, т.е. на 91 тыс.руб.

Осуществляя хозяйственную деятельность, предприятие располагает различными видами имущества: здания, оборудования, материалы и инструменты, денежные средства и т.д.

Рассмотрим подробнее источники образования имущества на примере предприятия ООО «ЕвроДор».

Таблица 2.4 - Динамика состава и структуры основных статей пассива ООО «ЕвроДор»

Источники средств	2010		2011		Изменения 2011 к 2010 (+/-)
	тыс.руб.	в % к итогу	тыс.руб.	в % к итогу	тыс.руб.	Удельный вес, %
1	4	5	6	7	8	9
1. Источники средств всего, их них:	17515	100	15223	100	-2292	0,00
1.1. Собственный капитал	2284	13,04	2157	14,17	-127	1,13
1.2. Заемный капитал, в том числе:	15231	86,96	13066	85,83	-2165	-1,13
1.2.1. Краткосрочные кредиты и займы	9	0,05	150	0,99	141	0,93
1.2.2. Кредиторская задолженность	15223	86,91	12916	84,85	-2307	-2,07

Анализируя данные таблицы заметим, что в 2011 году по сравнению с 2010 годом доля собственного капитала увеличилась с 13,04% до 14,17%, при этом в денежном выражении стоимость собственного капитала снизилась на 127 тыс.руб. Общая сумма пассивов снизилась на 2307 тыс.руб., соответственно основная доля снижения произошла за счет снижения заемного капитала, а именно, кредиторской задолженности. Это явление закономерное, снизилась дебиторская задолженность, с предприятием рассчитались поставщики, предприятие направило денежные средства на погашение собственных долгов.

Далее проведем оценку ликвидности баланса предприятия.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

наиболее ликвидные активы, денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);

быстро реализуемые активы, дебиторская задолженность и прочие активы;

медленно реализуемые активы, запасы и затраты;

труднореализуемые активы, основные и прочие внеоборотные средства.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность, а также ссуды, не погашенные в срок);

краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и заемные средства);

долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и заемные средства);

постоянные пассивы (источники собственных средств за вычетом величины по статье «Расходы будущих периодов» и суммы иммобилизации оборотных средств по статьям раздела III актива плюс строки 630—660 пассива баланса).

Таблица 2.5 – Оценка ликвидности баланса ООО «ЕвроДор», тыс.руб.

Показатель	2010	2011
Актив
А1	120	29
А2	4936	1536
А3	12420	12493
А4	40	24
Баланс	17515	15223
Пассив
П1	15223	12916
П2	9	150
П3	0	0
П4	2284	2157
Баланс	17515	15223

Значительно снизились наиболее ликвидные активы, снизилась дебиторская задолженность.

В пассивах же происходит снижение кредиторской задолженности.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1 > П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 > П4.

Таблица 2.6 - Сравнение соответствующих групп активов и пассивов

Баланс ликвидностей при соблюдении условий	2010	2011
А1>П1	А1<П1	А1<П1
А2>П2	А2>П2	А2>П2
А3>П3	А3>П3	А3>П3
А4<П4	А4<П4	А4<П4

Из таблицы видно, что баланс ООО «ЕвроДор» практически ликвиден, в 2010 и 2011 годах выполнились три неравенства их четырех, что говорит о допустимом уровне ликвидности баланса.

Далее рассмотрим показатели ликвидности ООО «ЕвроДор».

Таблица 2.7 - Показатели ликвидности ООО «ЕвроДор»

Показатель	Нормативное значение	2010 год	2011 год
Коэффициент текущей ликвидности (коэф-нт покрытия)	>2,0	1,147	1,076
Коэффициент быстрой ликвидности	0,8-1,0	0,332	0,120
Коэффициент абсолютной ликвидности	>0,2	0,008	0,002

Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Этот показатель снизился по сравнению с показателем 2010 года и составил 0,12 в 2011 году, что не соответствует нормативному значению (Ккл >= 0,8.) и говорит о неплатежеспособности организации в срочной перспективе.

Коэффициент текущей ликвидности показывает обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения его срочных обязательств. Значение коэффициента текущей ликвидности должно быть на уровне 2. В нашем случае текущая ликвидность снизилась по сравнению с показателем 2010 года и составила 1,076, что говорит о снижении долгосрочных источников финансирования запасов, показатель ниже нормативного.

В итоге проведенного анализа можно сделать вывод об неустойчивом финансовом состоянии организации, ситуация ухудшается.

Необходимо снижать кредиторскую задолженность, так как она значительно превышает дебиторскую задолженность.

Финансовая устойчивость предприятия — это такое состояние финансовых ресурсов предприятия, при котором оно способно обеспечить непрерывный производственный процесс, расширение хозяйственной деятельности и не испытывать трудностей с финансированием.

Для определения и анализа финансовой устойчивости используют ряд общепринятых показателей.

Абсолютная финансовая устойчивость показывает, что все запасы покрываются собственными оборотными средствами (СОС). Однако величина запасов меньше суммы собственного оборотного капитала и долгосрочных заемных источников.

Неустойчивое (предкризисное) финансовое положение характери­зует состояние предприятия, при котором для покрытия запасов исполь­зуются собственные и привлеченные средства (долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы).

Критическое (кризисное) финансовое положение характеризуется ситуацией, когда величина запасов превышает сумму СОС и привлечен­ных краткосрочных и долгосрочных кредитов и займов.

Для оценки финансовой устойчивости применим методику расчета трехкомпонентного показателя типа финансовой устойчивости.

Таблица 2.8 - Показатели типа финансовой устойчивости ООО «ЕвроДор»

Источники средств	2010	2011	Изменения 2011 к 2010 (+/-)
1	2	3	4
1. Источники собственных средств	2284	2157	-127
2. Внеоборотные активы (ВА)	40	24	-16
3. Наличие собственных оборотных средств (Гр.1 – Гр.2)	2244	2133	-111
4. Долгосрочные кредиты и займы	0	0	0
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов (Гр.3 + Гр.4)	2244	2133	-111
6. Краткосрочные кредиты и займы	9	150	141
7. Общая величина основных источников средств на покрытие запасов (Гр.5 + Гр.6)	2253	2283	30
8. Запасы	12420	12493	73
9. Излишек (+), Недостаток (-) собственных оборотных средств на покрытие запасов (Гр.3 – Гр.8)	-10176	-10360	-184
10. Излишек (+), Недостаток (-)собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств на покрытие запасов (Гр.5-Гр.8)	-10176	-10360	-184
11. Излишек (+), Недостаток (-) общей величины источников средств на покрытие запасов (Гр.7-Гр.8)	-10167	-10210	-43
12. Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости	Фс<0; Фт<0; Фо<0, т.е. S={0,0,0}.	Фс<0; Фт<0; Фо<0, т.е. S={0,0,0}.	-

Можем отметить, что у предприятия кризисное финансовое состояние, предприятию не хватает оборотных средств и необходимо принимать меры по их увеличению, также необходимо проанализировать оптимальное количество запасов и привести уровень запасов к оптимальному.

Далее проведем оценку коэффициентов финансового состояния.

Таблица 2.9 - Динамика коэффициентов финансового состояния ООО «ЕвроДор»

Показатели	Нормативное значение	2010	2011
1. Коэффициент автономии (Ка)	≥0,5	0,130	0,142
2. Коэффициент концентрации заемного капитала (Кз)	≥0,4	0,870	0,858
3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кз/с)	≤1	6,669	6,057
4. Коэффициент финансовой зависимости.	≤0,5	7,669	7,057

Отметим, что финансовое положение предприятия можно считать устойчивым, если значение коэффициента автономии не менее 0,5, то есть половина имущества должна быть сформирована за счет собственных средств предприятия. В нашем случае, в 2010 г данный коэффициент равен 0,13, это означает, что на 13% имущество предприятия состоит из собственных средств. Отметим, что к 2011 году этот показатель вырос до 14,2%, и все равно остается значительно ниже нормы. Расчеты свидительствуют о сильной зависимости предприятия от заемных средств, в частности от кредиторской задолженности. Далее произведем оценку финансовых результатов предприятия (см. табл. 2.10).

Таблица 2.10 – Финансовые показатели деятельности ООО «ЕвроДор» за 2010-2011 гг.

Показатели	2010 г.	2011 г.	Отклонение
			+/-	В %
Выручка от продажи продукции, работ, услуг, тыс.руб.	64947	75262	10315	115,9
Себестоимость, тыс.руб.	50204	61563	11359	122,6
Валовая прибыль, тыс.руб.	14743	13699	-1044	92,9
Коммерческие расходы, тыс.руб.	13172	13210	38	100,3
Прибыль от продаж, тыс.руб.	1571	489	-1082	31,1
Прочие доходы, тыс.руб.	0	1	1	-
Прочие расходы, тыс.руб.	1183	311	-872	26,3
Прибыль до налогообложения, тыс.руб.	388	801	413	206,4
Налог на прибыль, тыс.руб.	120	0	-120	0,0
Чистая прибыль, тыс.руб.	268	801	533	298,9
Рентабельность производства, %	0,77	1,30	0,53	Х
Рентабельность продаж, %	0,60	1,06	0,47	Х

Отметим, что предприятие в 2011 году получило выручки больше, чем в 2010 году на 10315 тыс.руб. или на 15,9%. При этом себестоимость выросла на 11359 тыс.руб. или на 22,6%. Это обусловило снижение валовой прибыли на 1044 тыс.руб. Высокие коммерческие расходы привели к тому, что прибыль от реализации значительно ниже валовой прибыли. Показатели рентабельности также очень низкие, значительно ниже отраслевых (10%).

Для улучшения ситуации предприятию необходимо расширять предложение продукции или внедрять новые виды деятельности, которые актуальны в настоящий момент, чтобы улучшить ситуацию с выручкой предприятия.

Подводя итоги, отметим, что предприятие нуждается в улучшении финансового состояния, необходимо применять меры по снижению себестоимости предприятия, по оптимизации запасов и кредиторской задолженности.