8.3 План денежного потока
План движения денежных средств представляет собой финансовый документ, отражающий движение потоков денежных средств от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия на планируемый период.
Цель прогнозирования движения денежных потоков – определить объемы финансовых потребностей, а также обеспечить сбалансированность поступления и расходования денежных средств в ближайшие 12 месяцев.
Источники поступления денежных средств
1. От Операционной деятельности включает в себя поступления денежных средств от покупателей за продукцию, выплаты денежных средств поставщикам, работникам, уплату налогов и прочих платежей.
2. От Инвестиционной деятельности отражает платежи за приобретенное оборудование и поступления от реализации активов.
3. От Финансовой деятельности отражает поступления денежных средств от выпуска акций, платежи в виде выплаты дивидентов и процентов по кредитам.
План денежных потоков
Формат плана денежных потоков может быть представлен в одной из двух форм:
1) формат 1: статьи располагаются по их типу, в связи с поступлением (притоком) или с выплатой (оттоком) денежных средств, причем сначала представляются все статьи, отражающие поступления, а затем – выплаты;
2) Формат 2: статьи располагаются по виду деятельности предприятия (операционная, инвестиционная, финансовая), причем в рамках каждого вида сначала представляют статьи, отражающие поступления, а затем – выплаты.
План денежных потоков (формат1)
План денежных потоков(формат2)
Последовательность действий при разработке плана денежных потоков
1. Определить источники возможных поступлений денежных средств:
1) Внешние (кредиты и инвестиции);
2) Внутренние (доходы от операционной деятельности)
2. Определить составные части и детализировать статьи источников поступлений денежных средств
3. Определить направления использования денежных средств:
1) на оплату счетов от операционной деятельности;
2) на оплату капитальных затрат;
3) прочие расходы
4. Детализировать все статьи плана денежных потоков на основе анализа и установления непосредственной связи со статьями формата плана прибылей и убытков, планом капитальных затрат и кредитным планом
Методы построения денежного потока
Прямой метод предполагает построение притоков и оттоков денежных средств непосредственно на основе финансовых документов.
Конструирование денежного потока косвенным методом осуществляется на основе плана прибылей и убытков. В этом случае чистый операционный денежный поток рассчитывается суммированием прибыли, амортизационных отчислений и прироста кредиторской задолженности за вычетом прироста дебиторской задолженности и прироста материальных запасов.
При составлении прогноза учитывается:
1) Время задержки оплаты за реализованную продукцию или услуги;
2) Время задержки платежей за поставки материалов и комплектующих изделий
3) Условия реализации продукции (в кредит, с авансовым платежом);
4) Условия формирования производственных запасов.
Этапы разработки плана денежных потоков
1. Определить сумму средств, которая необходима для финансирования инвестиционных затрат.
2. Определить дополнительные текущие затраты на пополнение оборотных средств.
3. Провести расчеты. Определить, насколько реальные расходы превышают минимальный уровень внешнего финансирования.
Рисунок 16 - Выручка, затраты, денежный поток