4.Способы оценки степени риска. Статистический анализ данных.

Степень риска – это вероятность наступления случая потерь, а так же возможность ущерба от рискового события.

Риск количественно характеризуется оценкой вероятной, т.е. ожидаемой величины максимального или минимального дохода (убытка), при этом чем больше диапазон между максимальным и минимальным значением, тем выше степень риска.

Принимать на себя риск предпринимателя вынуждает неопределенность хозяйственной ситуации. Неопределенность во многом определяется фактором случайности.

Основные методы оценки степени риска:

1.Статистический метод

2.Анализ целесообразности затрат и чувствительности финансовых результатов.

3. Оценка эффективности привлечения средств.

4.Анализ финансового состояния т прогнозирование банкротства

5. Анализ инвестиционных рисков

6. Метод экспертных оценок.

7. Метод аналогии

Статистический метод заключается в изучении статистических потерь и прибыли, имевших место на данном или аналогичном предприятии с целью определения вероятности события, установления величины риска.

Вероятность означает возможность получения определенного результата. Вероятность наступления события м.б. определена субъективным и объективным методом. Субъективный метод основан на использовании субъективных критериев, которые базируются на различных предположениях, например мнении эксперта, суждение и личный опыт оценивающего и т.д.

Объективный метод основан на вычислении частоты, с которой происходит данное событие.

5.Основы финансовой математики. Временная стоимость денег.

Временная ценность денег – финансовый термин, который в своей сути имеет формулу наращивания денег с течением времени. Одинаковая сумма денег в разный временной период оценивается по-разному. То есть, определённая сумма денег сегодня оценивается дороже, чем эта же сумма через год или через пять лет.

В финансовой сфере временная стоимость денег – это фундаментальное понятие, которое подразумевает, что любой человек предпочтёт получить какую-то сумму лучше раньше, чем позже при прочих равных условиях. Сегодняшние деньги ценнее, чем те, что будут получены, например, через год на сумму процентов, которые можно было бы на них заработать. То есть, получив сегодня 100 рублей, их можно вложить, например, в банк и получить через год 110 рублей или, другими словами, 110 рублей через год сегодня стоят 100 рублей.

Принцип временной стоимости денег необходимо учитывать при оценке эффективности любых финансовых операций, в основе которых лежит привлечение капитала за определенную плату, либо вложение денежных средств, в той или иной форме, с целью получения дохода. С данными операциями связаны такие понятия как проценты (процентный доход), доходность финансовой операции, наращение, дисконтирование, настоящая и будущая денежная сумма, будущий денежный поток, дисконтированный денежный поток, приведенная стоимость. Принцип временной стоимости денег учитывается во всех случаях, когда необходимо оперировать денежными суммами, относящимися к разным моментам времени. На нем основаны оценки эффективности инвестиционных проектов, оценки стоимости компании, капитала, определение текущей рыночной цены различных финансовых инструментов, разработка кредитной политики предприятия и т.д.

Различают шесть определений временной стоимости:

Текущая стоимость (PV) – финансы, имеющиеся, или инвестированные, на текущую дату или текущая стоимость финансовых средств, получаемых в будущем.

Будущая стоимость (FV) - финансовые средства к получению в будущем или будущая величина сегодняшних финансовых средств.

Выплаты (PMT)- сумма к получению на конец каждого временного периода.

Процентная ставка (r) – иногда ставка дисконта, % ставка, используемая для исчисления текущей и будущей стоимости. Часто подразумевается в качестве мнимых издержек (упущенная выгода) использования финансовых средств.

Временной период (n) – количество периодов для расчета текущей и будущей стоимости финансовых средств. Обычно берется один год, но может быть сокращен до одного месяца. Годовая % ставка (i) должна быть откорректирована в соответствии продолжительности временного периода. Например, месячная % ставка должна быть использована, если временной период взят за месяц.

 Аннуитет – термин, используемый для описания серии равных периодических выплат (PMT). Такие выплаты могут быть как поступлениями, так и выплатами.