Понятийный аппарат и научный инструментарий финансового менеджмента

7.Финансовые инструменты

1. Финансовый менеджмент использует различные инструменты в финансовой работе организации. Финансовые инструменты – контракт, результатом которого является одновременное увеличение финансовых активов одной организации и финансовых обязательств долевого или долгового характера другой.

2. В финансовых инструментах можно выделить 2 группы

   1. Финансовые инструменты финансового рынка

      1. Первичные

         1. Акция – эмиссионные ценные бумаги, выпускаемые акционерными обществами без установленного срока обращения.

            1. Участие в управлении акционерным обществом

            2. Получение дивидендов

            3. Право на получение доли имущества при ликвидации акционерного общества

         2. Акция привилегированная – обладатель не имеет право голоса, но имеет стабильный и больший доход

         3. Облигация – эмиссионная ценная бумага, содержащая обязательства эмитента, выплатить ее владельцу, кредитору, номинальную стоимость по окончанию установленного срока. Может быть с купонным доходом (выплачивают процент от стоимости) и без купонного дохода. Существует государственная и корпоративная облигация

         4. Казначейские обязательства – вид государственных ценных бумаг, которые выпускаются министерством финансов и пользуются средством оплаты при текущей задолженности федерального бюджета

         5. Вексель - денежное обязательство должникам строго установленной формы, дающей его владельцу безусловное право по исступлению срока требовать с должника платы оговоренной суммы

            1. Простой – должник (покупатель) приобретает товар и вместо денег выписывает вексель

            2. Переводной

         6. Чек – денежный документ составленный в установленной форме, содержащий условный приказ владельца о выплате предъявителю указанной суммы

         7. Депозитный сертификат – письменное свидетельство банка о депонировании денежных средств, удостоверяющих право владельца, на получение по истечению указанного срока суммы депозита и процента по нему

      2. Производные – некие ценные бумаги/контракты, в которых содержатся первичные ценные бумаги

         1. Фьючерсный контракт – заключаемый на бирже договор с фиксацией ей условий покупки или продажи стандартного количества определенного актива, в договоренный срок по цене, установленной сегодня

         2. Опцион – соглашение, дающее право, но не обязывающее, купить или продать актив по заданной цене в определенный срок. Продавец, который продал – райдер, покупатель – холдер

            1. Пут опцион – дает право держателю продать или отказаться от актива

            2. Кол опцион – дает право держателю купить или отказаться от актива

         3. Форварды контракт – соглашение о купле/продаже товаров или финансового инструмента с обязательством поставки и расчетов в будущем

         4. Своп – договор между двумя субъектами по поводу обмена обязательствами или активов

         5. Ребо – договор о заимствовании ценных бумаг под определенную гарантию денежных средств с условием обратного выкупа

   2. Финансовые инструменты управления финансами компании

      1. Бюджетирование – технология учета и контроля денежных средств и финансовых результатов

      2. Финансовый анализ – получение параметров, дающих оценку, финансового состояния организации, его прибыли и убытков

      3. Леверидж – процесс управления активами, направленный на возрастание прибыли, определяет влияние фактора, изменение которого, приводит к изменению показателей

      4. Страхование – отношение по защите имущественных интересов

      5. Кредитование – представление/заимствование ресурсов на условиях возврата

      6. Инвестирование – вложение капитала свободных денежных средств