2.3. Теорія інвестиційного портфеля
Інвестиційний портфель – це цілеспрямовано сформована сукупність
цінних паперів, придбаних підприємством відповідно до розробленої
інвестиційної стратегії фінансового інвестування.
Метою формування інвестиційного портфеля фінансових інвестицій є
забезпечення, реалізації основних напрямів політики фінансового
інвестування шляхом підбору найбільш доходних і найменш ризикових
цінних паперів.
Відповідно до цієї мети завданнями формування інвестиційного
портфеля підприємства є такі:
• забезпечення високого рівня інвестиційного доходу в поточному
періоді;
• забезпечення-високих темпів приросту інвестованого капіталу в
довгостроковому періоді;
• забезпечення мінімізації рівня інвестиційних ризиків;
• забезпечення необхідної ліквідності портфеля.
Виділяють кілька типів портфелів фінансових інвестицій
за різними класифікаційними ознаками:
1. За цілями формування: інвестиційного доходу:
портфель доходу – це інвестиційний портфель, сформований за
критерієм максимізації рівня інвестиційного прибутку в поточному
періоді поза залежністю від темпів приросту інвестованого капіталу в
.довгостроковій перспективі;
портфель зростання – це інвестиційний портфель, сформований за
критерієм максимізації темпів приросту інвестованого капіталу в
майбутній довгостроковій перспективі поза залежністю від рівня
поточного інвестиційного доходу,
2. За рівнем прийнятих ризиків:
агресивний (спекулятивний) портфель – це інвестиційний портфель,
сформований за критерієм максимізації поточного доходу або приросту
інвестованого капіталу поза залежністю від супутні йому рівня інвес-
тиційного ризику;
помірний (компромісний) портфель – це інвестиційний портфель, по
якому рівень інвестиційного ризику наближений до
середньоринкового;
консервативний портфель – це інвестиційний портфель, сформований
за критерієм мінімізації інвестиційного ризику.