![](/user_photo/2706_HbeT2.jpg)
- •Курсовая работа
- •Содержание
- •1. Экспресс-анализ финансового состояния
- •1.1. Оценка финансовой устойчивости
- •1.2. Оценка ликвидности
- •1.3. Оценка оборачиваемости
- •1.4. Оценка рентабельности
- •2. Операционный анализ
- •3. Отчет о движении денежных средств
- •4. Рациональная заемная политика
- •4.1 Определение потребности в дополнительном финансировании
- •4.2 Выбор источников финансирования
- •4.2.1 Торговый кредит
- •4.2.2 Банковский кредит
- •5. Определение эффективности инвестиционного проекта
- •Заключение
- •Список литературы
- •Приложение 2
1.2. Оценка ликвидности
Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Для анализа ликвидности баланса статьи актива группируются по степени убывания ликвидности, статья пассива – по степени увеличения срочности погашения, проверяется степень их соответствия.
Таблица 2 – Степени соответствия
Активы по степени ликвидности |
Соотношение |
Пассивы по сроку погашения |
1 |
4 |
5 |
А1. Высоколиквидные активы (ден. средства + краткосрочные фин. вложения) |
> |
П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущ. кред. задолж.) |
А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная деб. задолженность) |
> |
П2. Среднесрочные обязательства (краткосроч. кредиты и займы) |
А3. Медленно реализуемые активы (долгосроч. деб. задол. + прочие оборот.активы) |
> |
П3. Долгосрочные обязательства |
А4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы) |
< |
П4. Постоянные пассивы (собственный капитал) |
В таблице 3 приведен анализ ликвидности баланса ОАО «КумАПП» за 2009 год.
Таблица3 - Группировка статей баланса для анализа ликвидностиШифр |
Наименование |
Содержание |
Алгоритм расчета по строкам баланса |
На начало года |
На конец года |
А1 |
наиболее ликвидные активы |
Денежные средства и КФВ |
260 + 250 |
140180 |
398760 |
А2 |
быстро реализуемые активы |
Дебиторская задолженность и прочие активы |
230 + 240 +270+215 |
1174084 |
4779152 |
А3 |
медленно реализуемые активы |
Запасы и затраты |
140 + 210 + 220 –215-216 |
1892967 |
4076326 |
А4 |
трудно реализуемые активы |
Внеоборотные активы |
190 – 140 |
788594 |
852298 |
П1 |
самые срочные пассивы |
Кредиторская задолженность |
620 |
1937060 |
3543333 |
П2 |
краткосрочные пассивы |
Краткосрочные кредиты и займы |
610 + 660 |
1620671 |
2003903 |
П3 |
долгосрочные пассивы |
Долгосрочные кредиты и заемные средства |
590 |
210002 |
5165779 |
| |||||
П4 |
постоянные пассивы |
Капитал и резервы |
490 + 630 + 640 +650-216 |
338088 |
333101 |
Таблица 4 - Балансовые пропорцииПокрытие |
Обязательства |
Излишек |
Недостаток | ||||||
(Актив Аit) |
(Пассив Пit) | ||||||||
на начало года |
на конец года |
на начало года |
на конец года |
на начало года |
на конец года |
на начало года |
на конец года | ||
140180 |
398760 |
1937060 |
3543333 |
x |
x |
-1796880 |
-1538300 | ||
1174084 |
4779152 |
1620671 |
2003903 |
x |
2775249 |
-446587 |
x | ||
1892967 |
4076326 |
210002 |
5165779 |
1682965 |
x |
x |
-1089453 | ||
788594 |
852298 |
338088 |
333101 |
450506 |
519197 |
x |
x |
Баланс предприятия считается абсолютно ликвидным, если соблюдаются условия: А1>П1, А2>П2; А3>П3, А4<П4. Если хотя бы одно из данных условий не достигается, то ликвидность баланса в большей или меньшей мере отличается от абсолютной.
По данным расчетов для ОАО «КумАПП» видно, что ликвидность баланса не может быть признана удовлетворительной, так как не соблюдается условие (условие 4 –А4<П4), описанное выше. Это значит, что внеоборотные активы предприятия и капитал и резервы не покрывают кредиторской задолженности предприятия и без совершения дополнительных операций организация не сможет покрыть свои срочные обязательства. Но поскольку быстрореализуемые активы превышают среднесрочные обязательства на 2775249 тыс. руб., этой разницы должно хватить для покрытия и недостатка в высоколиквидных для покрытия срочных и обязательств. Поэтому ОАО «КумАПП» надо усилить работу по возврату долгов.
Ликвидность предприятия определяется с помощью следующих коэффициентов, позволяющих определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства в течении отчетного периода.
1)
Коэффициент абсолютной ликвидности
()
показывает,какая часть текущей
задолженности может быть погашена в
ближайшее к моменту составлению баланса
время, рассчитывается по формуле:
(6)
где ДС - величина денежных средств;
КО–величина краткосрочных обязательств.
Нормативное
значение:
2)
Коэффициент быстрой ликвидности
()
показывает, в какой степени все текущие
финансовые обязательства могут быть
удовлетворены за счет высоколиквидных
активов:
(7)
где КФВ - величина краткосрочных финансовых вложений;
ДЗ–величина дебиторской задолженности.
Нормативное
значение:
3)
Коэффициент текущей ликвидности(коэффициент
покрытия)
()
показывает,в какой степени оборотные
(текущие) активы покрывают краткосрочные
обязательства:
(8)
где ОА - величина оборотных активов;
РБП–величина расходов будущих периодов.
Нормативное
значение:
Таблица 5 - Показатели платежеспособности предприятияНаименование показателя |
Обозначение |
Алгоритм расчета по строкам баланса |
На начало года |
На конец года |
Темп роста |
1.Коэффициент абсолютной (срочной) ликвидности |
Кал |
с.250+с.260/с.610+ с.620+с.630+с.650+с.660 |
0,03 |
0,07 |
182,4 |
2. Коэффициент быстрой ликвидности |
Кбл |
с.290-с.210-с.220-с.230/с.610+с.620+с.630+с.650+с.600 |
0,36 |
0,93 |
252,8 |
3. Коэффициент текущей ликвидности |
Ктл |
с.290-с.230/с.610+с.620+с.630+с.650+с.660 |
0,93 |
1,83 |
197 |
4.Коэффициент восстановления платежеспособности |
Квп |
|
|
1,14 |
114 |
4. Коэффициент утраты платежеспособности |
Куп |
|
|
1,02 |
102 |
На 31.12.2009 г. коэффициент текущей ликвидности имеет значение, соответствующее норме (1,83 при нормативном значении от 1 до 2). За год коэффициент увеличился на 1%. Это говорит о низком объеме оборотных активов, в сравнении с краткосрочными обязательствами, следует увеличить объем оборотных активов.
Значение коэффициента быстрой (промежуточной) ликвидности выше нормы – 0,93(при норме от 0,4 до 0,8),это говорит о наличии у ОАО "КумАПП" дебиторской задолженности.
При норме 0,2 и более значение коэффициента абсолютной ликвидности составило 0,07. Следует отметить, что за последний год коэффициент увеличился на 82,4% за счет значительного увеличения денежных средств в сравнении с 2008 годом.
Таким образом, по данным таблицы 5, можно заключить, что предприятие по всем показателям ликвидности является платежеспособным.
Так как структура баланса по приведенным показателям ликвидности признается удовлетворительной (коэффициент текущей ликвидности находится в пределах нормы), рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, равный 3 месяцам:
,
(9)
где
-
период утраты платежеспособности, в
мес.
-
коэффициент текущей ликвидности на
конец периода;
-
коэффициент текущей ликвидности на
начало периода;
-отчетный
период в месяцах (12), т.к. годовой
бухгалтерский баланс.
Если
,
то у предприятия есть реальная возможность
сохранить ликвидность баланса в течение
трех месяцев. В нашем случае коэффициент
утраты платежеспособности составил
1,02 на конец года - платежеспособность
предприятия с начала года увеличилась
на 0,2, и имеет значение, превышающее 1.
Таким образом, платежеспособность ОАО «КумАПП» указывает на возможность хозяйствующего субъекта наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства.