Недостатки холдинговой модели организации бизнеса

• отсутствие внутри холдинга конкуренции, что создает условия сохранения нерентабельного бизнеса

• бюрократизация управления, сложность иерархической структуры

• неоптимальное налогообложение участников холдинга, отсутствие «налогового единства» холдинга (за исключением возможности создания консолидированной группы налогоплательщиков), контроль налоговых органов за трансфертным ценообразованием

• сложность управления холдинговым объединением:

• большое количество субъектов корпоративных отношений со свойственными им интересами

• высокие транзакционные издержки (в том числе усложненный документооборот)

• отсутствие адекватного правового регулирования холдингов

• антимонопольные ограничения, устанавливаемые для группы лиц

Правовые последствия образования холдинга

В корпоративном законодательстве

дочерность  ответственность основного по долгам дочернего (снятие корпоративной вуали)

аффилированность  одобрение сделок с заинтересованностью, раскрытие информации

В налоговом законодательстве

взаимозависимость  контроль налоговых органов за трансфертным ценообразованием и возможность доначисления налогов исходя из рыночной цены сделки между взаимозависимыми лицами

взаимозависимость  контроль налоговых органов за наличием деловой цели сделок, совершаемых между взаимозависимыми лицами.

В законодательстве о защите конкуренции

группа лиц  рассматривается как единый субъект рынка, что влечет за собой определенные особенности, устанавливаемые законодательством для групп лиц.

Очень часто студенты считают правильным одно понятие, когда оно унифицировано для всех сфер. Несмотря на то, что русский язык богат, понятий у нас мало. Какие лица считать «контролирующими лицами»? Вы можете этого не знать пока что. Не только влиять на решения, но и определять решения. Вы должны сказать мне в ответ на этот вопрос: для какой сферы, для цели применения какого закона? Контролирующие лица для сделок с заинтересованностью – это ограниченный перечень лиц (и для раскрытия информации); контролирующие лица с точки зрения законодательства о банкротстве – здесь очень широкий перечень, не только определенные в законе, они определяются и судом.

Студенты любят писать про фактический контроль. Есть такое письмо ФНС о том, как определять контроль – они пишут, что контроль может определиться из оперативных данных, в том числе может влиять на это совместное проживание лиц, если когда-то вместе работали и учились – конечно, мы не можем привносить такое широкое понимание для сделок с заинтересованностью, для раскрытия информации. Если отвечать на мой вопрос, что такое контролирующее лицо, нужно сказать: контролирующее лицо – это лицо, способное определять решения другого лица, список оснований, закрытости этих оснований зависит от целей этого регулирования и сферы, в которой это понятие используется; оно гораздо более узко используется в антимонопольном законодательстве и гораздо более широко, например, в законодательстве о банкротстве.