Учебный год 2023-2024 / Инвестиции_10_21e_op

СОВОКУПНАЯ СТОИМОСТЬ87

СТОИМОСТЬ ЦЕННЫХ БУМАГ ОДНОГО

ЭМИТЕНТА (В ТОМ ЧИСЛЕ НЕСКОЛЬКИХ

ЦЕННЫХ БУМАГ ОДНОГО ЭМИТЕНТА)

В соответствии с Федеральным законом «О негосударственных пенсионных фондах»

Вид актива

Любых ценных бумаг (одного эмитента

и его группы), за исключением:

• государственных ценных бумаг РФ;

• ценных бумаг, обязательства по которым

—

гарантированы Российской Федерацией;

•

ипотечных ценных бумаг;

• ценных бумаг, выпуску или эмитенту

которых присвоен кредитный рейтинг ruAAA

(Эксперт РА) или AAA (RU) (АКРА)88

Максимальная

—

Не более 10% инвестиционного портфеля НПФ

доля

Вид актива

Облигаций одного эмитента, за исключением:

•

государственных облигаций РФ;

• облигаций, обязательства по которым

—

гарантированы Российской Федерацией;

•

ипотечных облигаций;

•

облигаций, обращающихся

на организованных торгах (п. 1.6 Положения

№ 580-П)

Максимальная

Не более 40% совокупного объема

доля

—

находящихся в обращении облигаций

данного эмитента

Вид актива

Любых ценных бумаг одного эмитента,

за исключением:

• государственных ценных бумаг РФ;

• ценных бумаг, обязательства по которым

—

гарантированы Российской Федерацией;

•

ипотечных ценных бумаг;

•

ценных бумаг, обращающихся

на организованных торгах (п. 1.6 Положения

№ 580-П)

Максимальная

Не более 50% совокупного объема

доля

—

находящихся в обращении ценных бумаг

данного эмитента

Дополнительные требования в соответствии с Положением № 580-П

Вид актива

Акций (вместе с субординированными облига-

Акций корпоративных эмитентов

циями кредитных организаций, а также паями

(некредитных организаций)

(акциями, долями) иностранных индексных инве-

стиционных фондов)

Максимальная

Не более 40% стоимости инвестиционного порт-

С 1 июля 2021 года — не более 7%, с 1 января

доля

феля НПФ

2022 года — не более 6%, а с 1 июля 2022 года —

не более 5% стоимости инвестиционного

портфеля НПФ

ИНВЕСТИЦИИ В БИЗНЕС. ЧТО ЮРИСТУ НУЖНО ЗНАТЬ О ЦЕННЫХ БУМАГАХ

99

СОВОКУПНАЯ СТОИМОСТЬ87

СТОИМОСТЬ ЦЕННЫХ БУМАГ ОДНОГО

ЭМИТЕНТА (В ТОМ ЧИСЛЕ НЕСКОЛЬКИХ

ЦЕННЫХ БУМАГ ОДНОГО ЭМИТЕНТА)

Вид актива

Акций, не включенных в 1-й котировальный

список российской биржи и не включенных

—

в список для расчета Индекса МосБиржи

Максимальная

Не более 5% стоимости инвестиционного

—

доля

портфеля НПФ

Вид актива

• Ипотечных сертификатов

(за исключением процентных ставок и уровня

—

инфляции) и зависят от изменения стоимо-

сти активов или исполнения обязательств

третьими лицами; облигаций (за исключени-

ем субординированных облигаций кредитных

организаций), выпуску или эмитенту которых

присвоен рейтинг ниже уровня, установлен-

ного Советом директоров банка России

• Инвестиционных паев паевых инвестицион-

ных фондов

Максимальная

Не более 10% стоимости инвестиционного порт-

—

доля

феля НПФ

Вид актива

Облигаций с ипотечным покрытием

—

Максимальная

Не более 5% стоимости инвестиционного

—

доля

портфеля НПФ

Вид актива

• Ценных бумаг одного юридического лица

(группы связанных юридических лиц

(юридические лица, являющиеся основными

странной валюте на банковских депозитах

—

и на счетах в таком юридическом лице

(лицах, входящих в группу связанных юри-

дических лиц, если соответствующие юриди-

ческие лица являются кредитными органи-

зациями)

Максимальная

С 1 июля 2021 года — не более 12%,

доля

с 1 января 2022 года — не более 11%,

—

а с 1 июля 2022 года — не более 10% стоимости

инвестиционного портфеля

СОВОКУПНАЯ СТОИМОСТЬ

СТОИМОСТЬ ЦЕННЫХ БУМАГ ОДНОГО

ЭМИТЕНТА (В ТОМ ЧИСЛЕ НЕСКОЛЬКИХ

ЦЕННЫХ БУМАГ ОДНОГО ЭМИТЕНТА)

Вид актива

• Ценных бумаг, долей обществ с ограниченной

•

Субординированных облигаций

ответственностью одного юридического лица

• Облигаций, конвертируемых в акции

(группы лиц)

• Облигаций без срока погашения

• Ценных бумаг, исполнение обязательств

•

Акций

по которым обеспечено поручительством либо

•

Субординированных депозитов

независимой гарантией юридического лица

(группы лиц)

(если эмитент является кредитной

• Денежных средств на счетах и во вкладах

организацией)

(депозитах, в том числе субординированных

депозитах), драгоценных металлов на счетах

и во вкладах в юридическом лице (группе

лиц) — кредитной организации

• Прав требования89 к юридическому лицу

(группе лиц)

Максимальная

В совокупности: с 1 июля 2021 года — не более 15%,

В совокупности: с 1 июля 2021 года — не более 10%,

доля

с 1 января 2022 года — 14%, с 1 июля 2022 года — 13%,

с 1 января 2022 года — 9%, с 1 июля 2022 года — 8%,

с 1 января 2023 года — 12%, с 1 июля 2023 года — 11%,

с 1 января 2023 года — 7%, с 1 июля 2023 года — 6%,

с 1 января 2024 года — 10% стоимости активов, со-

с 1 января 2024 года — 5% стоимости активов,

ставляющих пенсионные резервы

составляющих пенсионные резервы

Вид актива

• Субординированных облигаций

Акций, включенных в списки для расчета Индекса

• Облигаций, конвертируемых в акции

МосБиржи

• Облигаций без срока погашения

• Акций российских и иностранных эмитентов

• Субординированных депозитов

Максимальная

Не более 40% стоимости активов, составляющих

Не более 10% капитализации эмитента

доля

пенсионные резервы

Вид актива

С 1 января 2023 года:

• Облигаций, выплаты по которым установлены

в виде формулы с переменными (помимо пе-

ременных, являющихся величиной процентной

ставки, темпом роста валового внутреннего

продукта, уровнем инфляции и (или) курсом

валют иностранных государств) и (или) зависят

—

от изменения стоимости активов или исполне-

ния обязательств третьими лицами, кредитный

рейтинг выпуска которых (при отсутствии кре-

дитного рейтинга выпуска — кредитный рейтинг

эмитента облигаций либо кредитный рейтинг

поручителя (гаранта) по облигациям) не ниже

уровня, установленного Советом директоров

Банка России

ИНВЕСТИЦИИ В БИЗНЕС. ЧТО ЮРИСТУ НУЖНО ЗНАТЬ О ЦЕННЫХ БУМАГАХ

101

СОВОКУПНАЯ СТОИМОСТЬ

СТОИМОСТЬ ЦЕННЫХ БУМАГ ОДНОГО

ЭМИТЕНТА (В ТОМ ЧИСЛЕ НЕСКОЛЬКИХ

ЦЕННЫХ БУМАГ ОДНОГО ЭМИТЕНТА)

Вид актива

•

Облигаций с особенностями погашения, вы-

платы по которым установлены в виде фор-

мулы с переменными (помимо переменных,

являющихся величиной процентной ставки,

темпом роста валового внутреннего продук-

та, уровнем инфляции и (или) курсом валют

иностранных государств) и (или) зависят от из-

менения стоимости активов или исполнения

обязательств третьими лицами, кредитный

рейтинг выпуска которых (при отсутствии

кредитного рейтинга выпуска — кредитный

рейтинг поручителя (гаранта) по облигациям)

не ниже уровня, установленного Советом ди-

ректоров Банка России

•

Структурных облигаций

•

Иных облигаций

•

Акций, не включенных в списки для расчета

Индекса МосБиржи и иностранных депозитар-

ных расписок на указанные акции

—

•

Инвестиционных паев российских паевых

инвестиционных фондов, не соответствующих

требованиям п. 1.1.10 Указания № 5343-У

•

Прав требования из договоров страхования

активов, входящих в состав пенсионных ре-

зервов, при условии наличия у страховой

организации, с которой заключен указанный

договор, кредитного рейтинга не ниже уров-

ня, установленного Советом директоров Бан-

ка России

•

Долей в уставных капиталах российских об-

ществ с ограниченной ответственностью

•

Прав требования из договоров (за исключе-

нием договоров доверительного управле-

ния), заключенных для целей управления

(доверительного управления) в отношении

активов, составляющих пенсионные резервы,

и иных активов согласно подп. 2.1.14 п. 2.1 Ука-

зания № 5343-У

Максимальная

С 1 января 2023 года — не более 10% стоимости

доля

активов, составляющих пенсионные резервы,

на момент заключения сделки по приобретению

указанных активов, с 1 января 2024 года — 10%

стоимости активов, составляющих пенсионные

—

резервы и 7% стоимости активов, составляющих

пенсионные резервы, на момент заключения

сделки по приобретению указанных активов,

с 1 января 2025 года — 7% стоимости активов, со-

ставляющих пенсионные резервы

Вид актива

Акций, приобретенных до 01.01.2021, эмитенту

которых присвоен рейтинг не ниже ruA- (Эксперт

—

РА) или А-(RU) (АКРА)

Максимальная

Не более 25% стоимости активов, составляющих

—

доля

пенсионные резервы

СОВОКУПНАЯ СТОИМОСТЬ

СТОИМОСТЬ ЦЕННЫХ БУМАГ ОДНОГО

ЭМИТЕНТА (В ТОМ ЧИСЛЕ НЕСКОЛЬКИХ

ЦЕННЫХ БУМАГ ОДНОГО ЭМИТЕНТА)

В соответствии с Федеральным законом «Об инвестировании средств

для финансирования накопительной пенсии в Российской Федерации»

Вид актива

Любых ценных бумаг (одного эмитента

и его группы), за исключением:

• государственных ценных бумаг Российской

Федерации;

—

• ценных бумаг, обязательства по которым

гарантированы Российской Федерацией;

•

ипотечных ценных бумаг;

• ценных бумаг, составляющих разрешенные

активы в соответствии с постановлением

Правительства от 30.06.2003 № 379

Максимальная

—

Не более 10% инвестиционного портфеля ПФР

доля

Вид актива

—

Акций

Максимальная

—

Не более 10% капитализации эмитента

доля

Вид актива

Облигаций одного эмитента, за исключением:

•

государственных облигаций Российской

Федерации;

• облигаций, обязательства по которым

—

гарантированы Российской Федерацией;

•

ипотечных облигаций;

•

облигаций, составляющих разрешенные

активы в соответствии с постановлением

Правительства от 30.06.2003 № 379

Максимальная

—

Не более 40% совокупного объема находящихся

доля

в обращении облигаций данного эмитента

Вид актива

Любых ценных бумаг одного эмитента,

за исключением:

• государственных ценных бумаг Российской

Федерации;

—

• ценных бумаг, обязательства по которым

гарантированы Российской Федерацией;

•

ипотечных ценных бумаг;

• ценных бумаг, составляющих разрешенные

активы в соответствии с постановлением

Правительства от 30.06.2003 № 379

Максимальная

—

Не более 50% совокупного объема находящихся

доля

в обращении ценных бумаг данного эмитента

Дополнительные требования в соответствии с постановлением Правительства от 30.06.2003 № 379

Вид актива

Облигаций российских эмитентов, составляю-

щих разрешенные активы, за исключением обли-

—

гаций, обязательства по которым гарантированы

Российской Федерацией

Максимальная

Не более 80% стоимости инвестиционного

—

доля

портфеля ПФР

Вид актива

Акций российских эмитентов — ПАО

—

Максимальная

Не более 65% стоимости инвестиционного

—

доля

портфеля ПФР

Вид актива

Ипотечных ценных бумаг

—

Максимальная

Не более 40% стоимости инвестиционного

доля

портфеля ПФР

—

ИНВЕСТИЦИИ В БИЗНЕС. ЧТО ЮРИСТУ НУЖНО ЗНАТЬ О ЦЕННЫХ БУМАГАХ

103