- •Предпринимательское право Российской Федерации
- •Предисловие
- •Раздел I. Общие положения
- •Глава 1. Предпринимательство и предпринимательское право
- •Основные понятия
- •Основные нормативные акты
- •§ 1. Понятие предпринимательства и предпринимательской деятельности
- •§ 3. Правовое регулирование предпринимательской деятельности - сфера взаимодействия частноправовых и публично-правовых средств
- •Краткие выводы
- •Вопросы
- •Рекомендуемая литература
- •Глава 2. Источники предпринимательского права
- •Основные понятия
- •Основные нормативные акты
- •§ 1. Конституционные основы предпринимательства
- •§ 2. Понятие и виды источников правового регулирования предпринимательской деятельности
- •§ 3. Особенности применения источников предпринимательского права
- •§ 4. Применение норм иностранного права
- •Краткие выводы
- •Вопросы
- •Рекомендуемая литература
- •Основные понятия
- •Основные нормативные акты
- •§ 1. Общая характеристика предмета и метода предпринимательского права за рубежом
- •§ 2. Основные источники предпринимательского права развитых стран с рыночной экономикой
- •§ 3. Основные принципы правового регулирования предпринимательской деятельности за рубежом
- •Краткие выводы
- •Вопросы
- •Рекомендуемая литература
- •Раздел II. Субъекты предпринимательской деятельности
- •Глава 4. Правовой статус предпринимателя
- •Основные понятия
- •Основные нормативные акты
- •§ 1. Право на занятие предпринимательской деятельностью: основания возникновения и способы осуществления этого права
- •§ 2. Понятие и виды субъектов предпринимательской деятельности
- •§ 4. Гарантии осуществления права на занятие предпринимательской деятельностью
- •§ 5. Ответственность предпринимателя за ненадлежащее осуществление своих прав и исполнение обязанностей
- •Краткие выводы
- •Вопросы
- •Рекомендуемая литература
- •Глава 5. Имущественная основа предпринимательской деятельности
- •Основные понятия
- •Основные нормативные акты
- •§ 1. Имущество как основа предпринимательской деятельности
- •§ 2. Собственность, иные вещные права и предпринимательство
- •§ 3. Формирование имущественной основы предпринимательской деятельности
- •§ 4. Правовой режим отдельных видов имущества
- •Краткие выводы
- •Вопросы
- •Рекомендуемая литература
- •Глава 6. Организационно-правовые основы предпринимательской деятельности*(191)
- •§ 1. Индивидуальный предприниматель
- •Основные понятия
- •Основные нормативные акты
- •Краткие выводы
- •Вопросы
- •Рекомендуемая литература
- •§ 2. Корпоративные формы предпринимательской деятельности
- •Основные понятия
- •Основные нормативные акты
- •2.2. Товарищества: полное и на вере
- •2.3. Общества с ограниченной и дополнительной ответственностью
- •2.4. Акционерные общества
- •Краткие выводы
- •Вопросы
- •Рекомендуемая литература
- •§ 3. Производственные кооперативы
- •Основное понятие
- •Основные нормативные акты
- •Краткие выводы
- •Вопросы
- •Рекомендуемая литература
- •§ 4. Государственные и муниципальные унитарные предприятия
- •Основные понятия
- •Основные нормативные акты
- •Краткие выводы
- •Вопросы
- •Рекомендуемая литература
- •§ 5. Предпринимательская деятельность структурных подразделений коммерческих организаций
- •Основные понятия
- •Основные нормативные акты
- •Краткие выводы
- •Вопросы
- •Рекомендуемая литература
- •§ 6. Субъекты малого предпринимательства
- •Основное понятие
- •Основные нормативные акты
- •Краткие выводы
- •Вопросы
- •Рекомендуемая литература
- •§ 7. Объединения в сфере предпринимательства
- •Основные понятия
- •Основные нормативные акты
- •Краткие выводы
- •Вопросы
- •Рекомендуемая литература
- •§ 8. Предпринимательская деятельность некоммерческих организаций
- •Основные понятия
- •Основные нормативные акты
- •Краткие выводы
- •Вопросы
- •Рекомендуемая литература
- •Глава 7. Правовые основы несостоятельности (банкротства)
- •Основные понятия
- •Основные нормативные акты
- •§ 1. Российское законодательство о несостоятельности (банкротстве): основные черты и тенденции развития
- •§ 2. Понятие, критерии и признаки несостоятельности (банкротства)
- •3.1. Правовой статус должника
- •3.2. Правовой статус кредитора
- •3.3. Собрание кредиторов
- •3.4. Правовой статус арбитражного управляющего
- •3.5. Арбитражный суд в делах о несостоятельности
- •§ 4. Процедуры несостоятельности (банкротства)
- •4.1. Восстановительные процедуры
- •4.2. Наблюдение
- •4.3. Финансовое оздоровление
- •4.4. Внешнее управление
- •4.5. Конкурсное производство
- •4.6. Мировое соглашение
- •4.7. Упрощенные процедуры банкротства
- •§ 5. Особенности несостоятельности (банкротства) отдельных категорий должников
- •Краткие выводы
- •Вопросы
- •Рекомендуемая литература
- •Глава 8. Понятие и правовое обеспечение менеджмента
- •Основные понятия
- •Основные нормативные акты
- •§ 1. Понятие, содержание и виды менеджмента
- •§ 2. Функции и принципы менеджмента
- •§ 3. Правовое обеспечение менеджмента. Бизнес-план и его юридическое значение
- •§ 4. Правовой статус менеджера
- •Краткие выводы
- •Вопросы
- •Рекомендуемая литература
- •Раздел III. Государственное регулирование предпринимательской деятельности
- •Основные понятия
- •Основные нормативные акты
- •§ 1. Регулирование предпринимательской деятельности как функция государства. Основные цели государственного регулирования в сфере предпринимательской деятельности
- •§ 2. Методы, средства и формы государственного регулирования экономики
- •§ 3. Государственный контроль за предпринимательской деятельностью
- •Краткие выводы
- •Вопросы
- •Рекомендуемая литература
- •Основные понятия
- •Основные нормативные акты
- •§ 2. Законодательство Российской Федерации о приватизации государственного и муниципального имущества
- •§ 4. Объекты приватизации и их классификация
- •§ 5. Порядок и способы проведения приватизации
- •Краткие выводы
- •Вопросы
- •Рекомендуемая литература
- •Глава 11. Правовое регулирование конкуренции и монополии в предпринимательской деятельности
- •Основные понятия
- •Основные нормативные акты
- •§ 2. Понятие и виды монополий. Доминирующее положение субъекта предпринимательства на рынке
- •§ 3. Запрещение монополистической деятельности предпринимателей и неправомерной деятельности органов государственной власти и органов местного самоуправления
- •§ 4. Правовая защита от недобросовестной конкуренции
- •Краткие выводы
- •Вопросы
- •Рекомендуемая литература
- •Раздел IV. Рынок и предпринимательская деятельность
- •Глава 12. Правовое регулирование товарного рынка
- •Основные понятия
- •Основные нормативные акты
- •§ 1. Предприниматель и товарный рынок
- •§ 2. Маркетинг в деятельности предпринимателя-товаропроизводителя и его правовое обеспечение
- •§ 3. Правовое регулирование рекламы в системе маркетинга. Коммерческая тайна в предпринимательской деятельности
- •§ 4. Биржевой товарный рынок
- •Краткие выводы
- •Вопросы
- •Рекомендуемая литература
- •Глава 13. Правовое регулирование рынка ценных бумаг
- •Основные понятия
- •Основные нормативные акты
- •§ 1. Рынок ценных бумаг: место в общей структуре рыночной экономики, определение и виды
- •§ 2. Законодательство о рынке ценных бумаг и его развитие
- •§ 3. Эмитенты на рынке ценных бумаг
- •§ 4. Эмиссия ценных бумаг
- •§ 5. Правовое регулирование деятельности инвестора на рынке ценных бумаг
- •§ 6. Инфраструктура рынка ценных бумаг. Профессиональные участники рынка ценных бумаг и правовое регулирование их деятельности
- •Краткие выводы
- •Вопросы
- •Рекомендуемая литература
- •Глава 14. Правовое регулирование валютного рынка
- •Основные понятия
- •Основные нормативные акты
- •§ 1. Понятие валютного рынка
- •§ 2. Валютный рынок и предпринимательская деятельность
- •§ 3. Организация и проведение операций на валютном рынке
- •§ 4. Государственное регулирование на валютном рынке
- •§ 5. Валютный рынок в сфере внешнеэкономической деятельности
- •Краткие выводы
- •Вопросы
- •Рекомендуемая литература
- •Глава 15. Правовое регулирование рынка банковских услуг
- •Основные понятия
- •Основные нормативные акты
- •§ 1. Понятие рынка банковских услуг
- •§ 2. Организация денежных расчетов
- •§ 3. Банковские услуги по привлечению средств
- •§ 4. Банковские услуги по размещению средств
- •Краткие выводы
- •Вопросы
- •Рекомендуемая литература
- •Глава 16. Правовое регулирование рынка страховых услуг
- •Основные понятия
- •Основные нормативные акты
- •§ 1. Понятие рынка страховых услуг
- •§ 2. Значение страхования для предпринимательской деятельности
- •§ 3. Страхование как вид предпринимательской деятельности
- •§ 4. Классификация страховых услуг. Отдельные виды страхования
- •Краткие выводы
- •Вопросы
- •Рекомендуемая литература
- •Глава 17. Правовое регулирование рынка аудиторских услуг
- •Основные понятия
- •Основные нормативные акты
- •§ 1. Аудит: понятие, сущность, виды
- •1.1. Понятие аудита и аудиторской деятельности и их сущность
- •1.2. Виды аудита
- •§ 2. Субъекты рынка аудиторских услуг
- •§ 3. Организация и регулирование аудиторской деятельности в России
- •3.1. Нормативное регулирование аудиторской деятельности
- •3.2. Органы, регулирующие аудиторскую деятельность
- •3.3. Аудиторские объединения
- •3.4. Аттестация на право осуществления и лицензирование аудиторской деятельности
- •§ 4. Порядок проведения аудита и правовая форма организации отношений по аудиту
- •4.1. Планирование аудита
- •4.2. Проведение аудита
- •4.3. Завершение аудита
- •Краткие выводы
- •Вопросы
- •Рекомендуемая литература
- •Глава 18. Правовое регулирование инвестиционной деятельности
- •Основные понятия
- •Основные нормативные акты
- •§ 1. Понятие и виды инвестиций и инвестиционной деятельности
- •§ 2. Субъекты инвестиционных отношений
- •§ 3. Инвестиционная деятельность, осуществляемая в форме капитальных вложений
- •§ 4. Лизинговые инвестиции
- •§ 6. Правовое регулирование иностранных инвестиций
- •Краткие выводы
- •Вопросы
- •Рекомендуемая литература
- •Глава 19. Правовое регулирование внешнеэкономической деятельности субъектов предпринимательства
- •Основные понятия
- •Основные нормативные акты
- •§ 1. Понятие, особенности и структура внешнеэкономической деятельности
- •§ 2. Внешнеэкономические сделки
- •§ 3. Особенности таможенного регулирования внешнеэкономической деятельности с участием предпринимателей
- •Краткие выводы
- •Вопросы
- •Рекомендуемая литература
- •Глава 20. Предпринимательство и рынок труда
- •Основные понятия
- •Основные нормативные акты
- •§ 1. Общая характеристика рынка труда
- •§ 2. Субъекты рынка труда
- •§ 3. Функционирование рынка труда
- •Краткие выводы
- •Вопросы
- •Рекомендуемая литература
- •Глава 21. Договоры в сфере предпринимательской деятельности
- •Основные понятия
- •Основные нормативные акты
- •§ 1. Понятие и особенности договоров в сфере предпринимательской деятельности
- •§ 3. Виды договоров в сфере предпринимательской деятельности
- •Краткие выводы
- •Вопросы
- •Рекомендуемая литература
- •Раздел V. Защита прав предпринимателей
- •Глава 22. Права предпринимателей и их защита
- •Основные понятия
- •Основные нормативные акты
- •§ 1. Формы и способы защиты прав предпринимателей
- •§ 2. Судебные формы защиты прав предпринимателей
- •2.1. Конституционный Суд РФ и защита прав предпринимателей
- •2.2. Защита прав предпринимателей арбитражным судом
- •2.3. Защита прав и интересов предпринимателей судом общей юрисдикции
- •2.4. Некоторые особенности рассмотрения споров, вытекающих из предпринимательской деятельности
- •§ 3. Внесудебные формы защиты прав предпринимателей
- •3.1. Нотариальная защита
- •3.2. Защита прав и интересов предпринимателей в третейских судах
- •3.3. Досудебный (претензионный) порядок урегулирования споров
- •Краткие выводы
- •Вопросы
- •Рекомендуемая литература
- •Глава 23. Правовая работа в сфере предпринимательства
- •Основные понятия
- •Основные нормативные акты
- •§ 2. Юридическая служба коммерческих организаций
- •Краткие выводы
- •Вопросы
- •Рекомендуемая литература
сфере экономики с целью постоянного совершенствования правового механизма. Предпринимательское право, таким образом, становится живым организмом, не терпящим "окаменения" в форме кодекса.
4. Деление права на частное и публичное становится неактуальным для романогерманской правовой семьи вследствие усиления влияния доктрины естественных прав и свобод человека и гражданина, которая изучает целесообразность и степень вмешательства государства и сообщества в частную жизнь, в том числе и в свободу предпринимательской деятельности*(149). Что касается вопросов вмешательства государства в экономику страны, то и романо-германская, и англо-американская системы права подтверждают необходимость такого вмешательства. Тенденции усиления роли государства в регулировании экономики наблюдаются во всех странах западной традиции права, даже в государствах англо-американской правовой системы, ранее провозглашавшей принцип минимального вмешательства государства в деловую жизнь гражданина (диэтатизация общества).
§ 2. Основные источники предпринимательского права развитых стран с рыночной экономикой
Правовое регулирование предпринимательской деятельности осуществляется обычно с помощью объемного массива правовых норм. Для более полной иллюстрации основных источников зарубежного предпринимательского права лучше всего использовать их классификацию по основным сферам регулирования предпринимательского права.
К законодательству общего характера, регулирующему отношения в сфере торговли, можно отнести Германский торговый кодекс, Торговый кодекс Франции, Единообразный торговый кодекс США. Последний представляет собой результат многолетней работы по унификации законодательства отдельных штатов.
Корпоративное право представлено такими актами, как Модельный Закон США о предпринимательских корпорациях 1994 г., Акт Великобритании о Компаниях 1985 г. (Companies Act), германский Закон о товариществах с ограниченной ответственностью 1898 г. и Акционерный Закон 1965 г., французский Закон о торговых товариществах 1966 г., которые являются наиболее значимыми среди источников корпоративного права.
Особое внимание следует обратить на корпоративное право Европейского Союза, состоящее из тринадцати директив, которые представляют собой значительный шаг в развитии корпоративного права, несмотря на то, что часть из них пока существует в виде проектов. Документом, заложившим основы европейского корпоративного права, является Первая Директива Европейского Совета (1968 г.), посвященная вопросам раскрытия информации о компаниях, ведения реестра компаний, действительности обязательств компании, оснований для признания компании недействительной (nullity of the company). Вторая Директива Европейского Совета 77/91/ЕЕС от 13 декабря 1976 г. "О координации гарантий в отношении образования публичных компаний с ограниченной ответственностью, поддержания и изменения их капитала" подробно рассматривает вопросы содержания устава компании, минимального размера уставного капитала (25 000 евро), условий первого выпуска акций, приобретения компанией собственных акций, увеличения и уменьшения капитала, осуществления крупных сделок с имуществом компании, выплаты дивидендов, защиты прав кредиторов в случае потери капитала. Другие директивы регулируют вопросы слияния и разделения компаний, содержания их годовых отчетов, организации управления компанией, функции и ответственность аудиторов компаний, консолидированной отчетности, статуса компании одного лица и др.
Важным этапом развития европейского корпоративного права стало принятие в октябре 2001 г. Закона о Европейской компании*(150), который вступит в силу с 8 октября 2004 г. Данный Закон предусматривает специальную организационно-правовую форму для европейского бизнеса, имеющего трансграничный характер, и позволяет избежать противоречий по вопросам корпоративного управления, существующих в разных странах - членах Европейского Союза*(151). Такая форма организации и ведения бизнеса, как Европейская компания, необходима для достижения как можно большего совпадения экономического содержания (economic unit) и правовой формы (legal unit) ведения бизнеса.
Кроме законов о компаниях, в странах англо-американской правовой семьи распространены так называемые кодексы корпоративного управления, обязательные для применения судами при разрешении споров. Такие документы являются плодом совместной работы научных учреждений и ассоциаций практиков (например, Института Американского Права и Ассоциации Американских Адвокатов). Они призваны подробно регулировать отношения в корпорациях и компаниях между акционерами, директорами и менеджерами, их права, обязанности и ответственность.
Представление о законодательстве, регулирующем отношения на рынках капитала, можно
получить на примере таких актов, как Законы США об инвестиционных ценных бумагах 1933 г. (Securities Act), о рынке ценных бумаг 1934 г. (Securities and Exchange Act), об инвестиционной компании 1940 г. (Investment Company Act), о защите инвесторов на рынке капиталов 1970 г. (Securities Investor Protection Act), Акты Великобритании о Банковской Деятельности 1979 и 1987 гг. Основным актом, призванным гармонизировать законодательство о банковской деятельности в Европейском Союзе, является Вторая Банковская Директива 89/646/ЕЕС "О координации законодательства и административных норм в отношении создания и ведения деятельности кредитных организаций".
Большое значение для формирования банковского законодательства в западных странах (включая Россию) имеют рекомендации такого органа международного сотрудничества, как Базельский комитет по банковскому надзору. Цель комитета - формирование единых подходов по вопросам банковского регулирования и надзора путем обмена информацией и мнениями с участием государственных органов банковского надзора и кредитных организаций. Одним из наиболее важных документов комитета являются Принципы по надзору за иностранными банковскими учреждениями, Основополагающие принципы эффективного банковского надзора, Стандарты достаточности капитала.
Особое значение в Европейском Сообществе придается формированию энергетического законодательства и гармонизации этого законодательства стран - членов Союза и Российской Федерации, а также других индустриально развитых стран*(152).
Учитывая определяющее значение в современных экономических отношениях сотрудничества государств в области энергетики и роль и значение России как ведущей энергетической державы, в значительной степени обеспечивающей потребности Европы в энергоносителях, 16-17 декабря 1991 г. была официально принята Европейская энергетическая хартия. К настоящему времени ее подписали 52 государства, включая все республики бывшего Советского Союза.
С правовой точки зрения Европейская энергетическая хартия не является международноправовым документом, имеющим обязательный характер для государств, ее подписавших. Она является важной политической декларацией, сформулировавшей четкую политическую основу для разработки и создания единого интегрированного международного энергетического правового пространства. Создавая это пространство, страны, принявшие Европейскую энергетическую хартию, разработали и подписали Договор к Энергетической хартии (ДЭХ) и Протоколы к нему.
По своей юридической природе ДЭХ, в отличие от самой хартии, является многосторонним инвестиционно-торгово-транзитным международным соглашением со всеми вытекающими из этого последствиями в плане ратификации, обязательности и других аспектов права международных договоров. Это объемный и сложный международно-правовой документ. Достаточно сказать, что вместе с Приложениями, Заключительным актом и Решениями он насчитывает более 250 страниц текста.
В целом правоотношения, регулируемые ДЭХ, можно назвать комплексными с точки зрения теории российского права. Они затрагивают различные области правового регулирования предпринимательской деятельности в топливно-энергетическом комплексе. В частности:
разведку, добычу, переработку, производство, хранение, транспортировку по суше, передачу, распределение, торговлю, сбыт энергетических материалов и продуктов;
услуги, связанные со строительством энергетических объектов, поисковыми работами, консультированием, управлением и проектированием;
деятельность, направленную на повышение энергоэффективности, и др.
Кроме того, правовая компетенция ДЭХ распространяется на такие вопросы, как передача технологии, доступ к капиталу, экологические аспекты, процедуры разрешения споров, суверенитет над природными ресурсами и др.*(153)
По своему уровню и правовому статусу ДЭХ можно сравнить с таким многосторонним международным соглашением, как Генеральное соглашение по тарифам и торговле (ГАТТ)*(154).
По различным аспектам формирования энергетического рынка в Европейском Союзе принят не один десяток Директив и других правовых документов.
Вопросы несостоятельности и банкротства регулируются такими законодательными актами, как Кодекс о банкротстве США (US Bankruptcy Code), Акт Великобритании о несостоятельности 1986 г. (Insolvency Act), Закон Франции 95-78, германский Закон о банкротстве (Insolvensornung).
Свободу конкуренции призваны обеспечить такие акты, как Германский Закон о картелях 1957 г., Ордонанс Франции от 1 декабря 1986 г. "О свободе цен и конкуренции", Кодекс о поглощениях Великобритании (Takeover Code), антитрестовское законодательство США, включая Закон Шермана 1890 г. и Закон Клейтона 1914 г.
Основными источниками права в развитых зарубежных странах являются правовые акты, прецеденты (значимые судебные решения) и правовые обычаи. Помимо законов все большее значение в правовом обеспечении предпринимательской деятельности приобретают акты
исполнительных органов власти, осуществляющих регулирование и контроль в различных сферах предпринимательства. Несмотря на то что практически все конституции европейских государств допускают ограничение свобод граждан только на основе закона, ограничение свободы предпринимательства фактически происходит также на уровне актов исполнительных органов власти. Особое место в этом смысле занимает законодательство Европейского Союза. За исключением таких основополагающих актов, как Договор об учреждении Европейского Сообщества (Римский договор) и некоторые другие межгосударственные соглашения и конвенции, основной массив нормативных актов создан, по сути, исполнительными органами Сообщества - Европейским Советом (Министров) и Европейской Комиссией. Совет издает регламенты, непосредственно применяемые на территории стран - членов ЕС, а Комиссия принимает директивы, призванные гармонизировать и сблизить законодательство стран - членов ЕС по тем или иным вопросам функционирования единого европейского рынка. Важно отметить, что указанные органы также часто издают рекомендации и разъяснения (communication) тех или иных положений, правовых институтов и терминов Договора об учреждении ЕС*(155), что является образцовым примером официального толкования нормативного акта. Надо отметить, что правовые акты, носящие рекомендательный характер, получили большое распространение за рубежом.
Прецеденты характерны в основном для стран англо-американского права, но и в странах континентальной Европы роль судов, особенно высшей инстанции, по формированию права в значительной степени возрастает. Разрешение конкретного спора является прекрасной возможностью для суда в случае отсутствия или неясности смысла соответствующей правовой нормы определить ключевые принципы по регулированию тех или иных отношений, проверить возможность применения той или иной доктрины, более глубоко определить сущность взаимоотношений сторон спора. Примеров прецедентов множество. Среди них в области, например, корпоративного права США можно отметить дело Dartmouth College v. Woodward 1819 г. по поводу природы устава корпорации ("устав - это договор между штатом и корпорацией"), дело Grove v. Economic Life Insurance Co. 1911 г. по правовому статусу акционера ("подписчики являются акционерами, а не кредиторами корпорации"), дело Baker v. Bankers Mortgage Co. 1926 г. о правовой природе сертификата акции ("статус лица как акционера не зависит от эмиссии или владения сертификатом акции") и т.д. Таких примеров можно приводить бесчисленное множество.
Правовые обычаи характерны в основном для сферы торговли применительно к определенной категории товаров (сахар, кофе, нефть), виду деятельности (стандарты страховой, рекламной деятельности) или для отдельных видов профессиональной деятельности (аудит, юридические услуги, банковские услуги). В последнем случае соответствующие профессиональные ассоциации издают кодексы поведения и ответственности.
§ 3. Основные принципы правового регулирования предпринимательской деятельности за рубежом
Помимо общеправовых принципов (см. гл.2 и 4), зарубежная правовая мысль в течение последних 100 лет выработала специальные принципы регулирования предпринимательских отношений. Целью этих принципов является обеспечение защиты интересов кредиторов и частных инвесторов, которые предоставляют свои личные сбережения рыночным институтам для превращения в капитал. К числу таких принципов относятся избежание конфликта интересов, обеспечение прозрачности бизнеса, обеспечение свободной и справедливой конкуренции, сохранение рыночных условий для бизнеса, учет правом экономических реалий.
1. Конфликт интересов. Функционирование субъектов предпринимательства должно быть связано с определенными интересами публичного характера. Преследование ими одновременно собственных интересов порождает конфликт интересов, который влечет за собой ущемление публичных интересов других общественных групп. Запрещение осуществления несовместимых, противоречащих друг другу по своей природе функций помогает избежать конфликта интересов.
Данный принцип касается деятельности как частных лиц, так и органов государственной власти. Например, государственные чиновники не могут одновременно управлять деятельностью или участвовать в капитале коммерческих организаций. Передача акций и долей участия в капитале коммерческой организации в доверительное управление, практикуемое в российской практике, не снимает конфликта интересов, поскольку доверительный управляющий все равно продолжает действовать в частных интересах чиновника как держателя акций. На основе этого принципа следовало бы запретить Банку России проводить чисто коммерческие банковские операции, не связанные с обеспечением стабильности финансовой системы страны; или освободить коммерческие банки от выполнения государственной функции агентов валютного контроля.
Конфликт интересов касается также деятельности аудиторов и юристов. Соответствующие
профессиональные кодексы не допускают оказания юридической фирмой услуг, направленных против какого-либо лица, если ранее данное лицо являлось ее клиентом. После объявления о банкротстве компании Enron должны быть изменены стандарты аудиторской деятельности для избежания конфликта интересов аудитора. Так, осуществление внешнего аудита должно исключать оказание консалтинговых услуг и внутреннего аудита тем же аудитором.
В корпоративном праве конфликту интересов уделяется особое внимание. Менеджеры хозяйственного общества в своей деятельности должны руководствоваться исключительно интересами акционеров и общества в целом, но не своими личными интересами. Вся теория корпоративного управления направлена на соблюдение именно этого принципа в целях обеспечения гарантий инвестирования в капитал. Именно с этим принципом связано требование о необходимости получения согласия акционеров или наблюдательного совета на заключение сделок с заинтересованностью. Единоличный исполнительный орган может выполнять аналогичные функции или участвовать в капитале других обществ только с разрешения наблюдательного совета (или акционеров). Конфликт интересов возникает, если единоличный исполнительный орган встанет у руководства наблюдательным советом общества.
Принцип противодействия конфликту интересов глубочайшим образом пронизывает все сферы функционирования финансовых рынков. Именно исходя из этого принципа был принят Закон Гласса-Стиголла 1933 г. в США*(156), не допускающий осуществления банками одновременно банковских операций и операций с ценными бумагами, а также совершения сделок
сценными бумагами с использованием инсайдерской информации*(157).
2.Прозрачность бизнеса. В целях полного и правдивого информирования общества о состоянии экономики и поддержания ее максимальной эффективности принцип обеспечения прозрачности бизнеса предполагает: 1) осуществление надзора со стороны государства за деятельностью компаний, 2) отчетность компании и 3) раскрытие информации о финансовоэкономическом состоянии компаний. Для достижения этих целей приняты многочисленные и детально разработанные нормы, касающиеся отчетности кредитных организаций, других профессиональных участников финансовых рынков о проводимых ими операциях, предоставления консолидированной отчетности, раскрытия информации о финансовом состоянии и деятельности финансовых и промышленных групп, транснациональных корпораций.
Требование о раскрытии информации применяется, в частности, при выпуске компанией ценных бумаг в большом объеме или их предложении неограниченному кругу инвесторов, а также при допуске корпоративных ценных бумаг компании к обращению на фондовой бирже (листинг). Ежеквартально раскрываемая информация обычно содержит наиболее важные сведения о компании, в частности, о преобладающем участии и значительных изменениях участия в капитале компании, об основных менеджерах компании, о крупных сделках или сделках с заинтересованностью и т.п. Обычно требуется, чтобы руководство компании объявляло в кратчайший срок о принятии или заключении компанией наиболее значимых решений или сделок (например, о реорганизации).
Важно отметить, что инвестиционная привлекательность компании находится в прямой зависимости от степени прозрачности ее бизнеса. Обеспечение прозрачности позволяет компании получать заемные средства и задействовать иные финансовые ресурсы на более выгодных условиях.
Механизм пруденциального (банковского) надзора в высокой степени развит и продолжает совершенствоваться в сфере регулирования банковской деятельности. Согласно рекомендациям Базельского комитета такой надзор заключается, в частности, в установлении надзорным органом требований к минимальному уровню собственных средств банков, отражающему риски, которым подвергаются банки, определять компоненты капитала, учитывая его способность покрывать потери (ликвидность). Обязательной частью системы надзора является независимая оценка политики, правил и практики банка по предоставлению кредитов, вложения капитала, постоянный контроль за состоянием кредитного и инвестиционного портфеля.
3.Свободная и справедливая конкуренция. Данный принцип давно признан основополагающим для рыночной экономики. Впервые это было сделано в США с принятием антитрестовского законодательства. Закон Шермана 1980 г. определил два главных направления антимонопольного регулирования: 1) преследование различного рода антиконкурентных соглашений; и 2) запрет монополизации рынка и деятельности, направленной на такую монополизацию. Эти направления нашли свое отражение и в европейском законодательстве (ст.85 и 86 Римского договора). Положения Римского договора и регламенты Совета ЕС применительно к монополизации запрещают злоупотребление доминирующим положением и любые антиконкурентные слияния и приобретения, поскольку такие действия могут нанести вред конкуренции (distortion of competition).
Невозможно определить, какая из систем (европейская или американская) конкурентного права является более жесткой по обеспечению свободной конкуренции на финансовых и товарных рынках, поскольку на принятие решения о применении антимонопольных запретов оказывает
влияние многочисленный ряд экономических факторов. Хотя нормы европейского права не запрещают монополии как таковые, главной целью регулирования этой сферы экономики в праве ЕС является обеспечение "высокого уровня конкуренции", что порождает больше трудностей для компаний при получении разрешений антимонопольных органов ЕС на совершение сделок по поглощению, слиянию или приобретению бизнеса в странах Европы, чем при прохождении аналогичных процедур в США.
4.Обеспечение рыночных условий для бизнеса. Экономической теорией давно признано, что зависимость бизнеса от решения властей подрывает рыночный характер экономики, делает ее менее эффективной, что может негативным образом повлиять на общество в целом. Признание того, что коррупция разрушает экономику, привело к созданию ряда антикоррупционных законов, в частности Закон США о коррупции за рубежом 1977 г. (United States Foreign Corrupt Practices Act). Данный Закон запрещает предпринимателям передавать прямо или косвенным образом деньги или подарки иного рода любым государственным служащим, политической партии в целях влияния на принятие решения в интересах предпринимателя.
Хотя среди развитых стран нет единого мнения о степени вмешательства государства в экономику*(158), их принципиальные позиции во многом совпадают. В частности, органам власти во всех без исключения странах предоставлено право контролировать ценовую политику компаний, занимающих доминирующее положение на рынке. В праве ЕС, например, такое право, предоставленное Европейской комиссии, обусловлено таким принципом единого европейского рынка, как стабильность экономического оборота. Также общепризнанными являются такие экономические рычаги влияния на кредитную политику банков и, следовательно, на состояние экономики, как изменение ставки рефинансирования или норматива достаточности собственного капитала банка.
5.Право должно максимально учитывать экономические реалии. Экономика развитых стран запада является рыночной, поэтому законодатели должны следить за тем, чтобы правовые нормы не наносили ущерба, а, наоборот, способствовали наиболее эффективной реализации экономических законов рынка*(159).
На этом принципе основано разделение в англо-американской правовой системе компаний (Великобритания) и корпораций (США) на частные и публичные. Они существенно различаются между собой не только по размеру оплаченного капитала и количеству участников, но и по целям и принципам создания и деятельности. Если для частных компаний характерно активное личное участие участников в управлении компаний, то публичными корпорациями управляют наемные менеджеры. Получение частной компанией статуса публичной означает рост ее капитала и постоянное расширение деятельности, что, в свою очередь, позволяет привлечь дополнительные инвестиции. Поэтому только публичные компании и корпорации имеют возможность быть включенными в листинг фондовой биржи или осуществить публичное размещение (среди неограниченного круга лиц) своих ценных бумаг на биржевом или внебиржевом рынках. Закон Великобритании о Компаниях 1985 г. проводит различия между частной и публичной компанией, во многом связанные с отношением каждой из них к капиталу. Запрет на выплату дивидендов или требование о принятии акционерами незамедлительных мер по восстановлению капитала в случае уменьшения чистых активов*(160) - такого рода требования относятся только к публичным компаниям.
Романо-германская система корпоративного права, к которой во многом тяготеет российское предпринимательское право, также разделяет закрытый и открытый характер хозяйственных обществ. Если общества с ограниченной ответственностью являются закрытыми, то акционерные общества - только открытыми.
К сожалению, российское корпоративное право в этом отношении является непоследовательным. Известно, что и общество с ограниченной ответственностью, и закрытое общество имеют закрытый характер, но нормы законодательства об акционерных обществах практически не признают различий между закрытыми и открытыми акционерными обществами. Нормы ГК РФ (ст.94) и Закона об ООО содержат необычные и экономически нецелесообразные положения, разрешающие в любое время выход участника из общества по его собственному желанию, даже если такие действия могут повлечь за собой прекращение деятельности общества. Все эти факты заставляют усомниться в необходимости такой формы, как закрытое акционерное общество, даже видных представителей немецкого корпоративного права*(161).
Законодательство о ценных бумагах за рубежом давно отошло от принципа строгости формы, до сих пор проповедуемого теоретиками российской цивилистики (к счастью, суды предпочли более прагматичный и разумный подход, поэтому во многих решениях строгость формы не принимается во внимание, если не подкрепляется экономической целесообразностью).
Вчастности, англо-американское право характеризует понятие securities, близкое российскому термину "эмиссионная ценная бумага", именно с точки зрения предпринимательских целей: 1) securities опосредуют вложения инвестиций в капитал, 2) при этом происходит объединение капиталов нескольких лиц, 3) целью вложений является получение доходов на капитал, 4) успех