- •Тема 1 Современная система финансового менеджмента 6
- •Тема 2. Введение в финансовое планирование и методы прогнозирования 32
- •Тема 3 Финансовая отчетность и ее анализ 71
- •Тема 4 Анализ и управление оборотными средствами 108
- •Тема 1 Современная система финансового менеджмента
- •1.1 Финансы, их роль и функции в процессе общественного воспроизводства
- •1.2 Система управления финансами на предприятии
- •1.3 Финансовый менеджмент как управленческий комплекс
- •1.4 Финансовый механизм предприятия
- •1.5 Базовые концепции финансового менеджмента
- •Тема 2. Введение в финансовое планирование и методы прогнозирования
- •2.1 Классификация методов и приемов финансового анализа и прогнозирования
- •2.2 Виды планов, содержание и последовательность их разработки
- •Раздел 1. Содержание и целевые установки деятельности фирмы. Излагаются предназначение и стратегическая цель деятельности фирмы, масштабы и сфера деятельности, тактические цели и задачи.
- •Раздел 2. Прогнозы и ориентиры
- •Раздел 3. Специализированные планы и прогнозы
- •2.3 Основные финансовые показатели в системе бизнес-планирования
- •2.4 Финансовое планирование в системе бюджетирования текущей деятельности
- •2.5 Методы прогнозирования основных финансовых показателей
- •2.6 Прогнозирование на основе пропорциональных зависимостей
- •Тема 3 Финансовая отчетность и ее анализ
- •3.1 Система информационного обеспечения финансового анализа
- •3.2 Основные принципы и последовательность анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта
- •1 Общий анализ
- •2 Регламентируемый анализ
- •3 Коэффициентный анализ
- •4. Интегральный анализ
- •4 Нормативные документы по оценке финансового состояния
- •5 Нерегламентируемые методики
- •3.3 Экспрес-анализ
- •3.4 Анализ и оценка имущественного положения
- •3.5 Анализ и оценка платежеспособности
- •3.6 Анализ и оценка финансовой устойчивости
- •3.7 Анализ и оценка деловой активности
- •3.8 Анализ и оценка эффективности использования ресурсов
- •3.9 Способы использования аналитических показателей
- •3.10 Оценка и прогнозирование возможного банкротства
- •Тема 4 Анализ и управление оборотными средствами
- •4.1 Состав оборотных активов и политика управления ими
- •4.2 Анализ и управление производственными запасами, модель eoq
- •4.3 Анализ и управление дебиторской задолженностью
- •4.4 Способы обеспечения исполнения обязательств
- •4.5 Анализ и управление денежными средствами и их эквивалентами
- •4.6 Анализ движения денежных средств
- •Тема 5 Управление структурой и стоимостью капитала
- •5.1 Источники средств предприятия и методы финансирования
- •5.2 Оценка стоимости капитала
- •Тема 6 Методы оценки финансовых активов. Риск и доходность финансовых активов
- •6.1 Базовая модель оценки финансовых активов
- •6.2 Оценка долговых и долевых ценных бумаг
- •6.3 Доходность финансового актива: виды и оценка
- •Тема 7 Инвестиционная деятельность предприятия
- •7.1 Основные понятия инвестиционной деятельности
- •7.2. Основные этапы проектирования и выбор инвестиционного проекта
- •7.3 Основные направления анализа инвестиционных процессов. Денежные потоки от проекта
- •7.4 Анализ инвестиционных решений в процессах наращения и дисконтирования
- •7.5 Схема финансирования инвестиционного проекта
- •7.6 Анализ эффективности инвестиций
- •7.7 Расчёт потребности в дополнительном финансировании
- •Тема 8 Категории риска и левериджа, их взаимосвязь
- •8.1 Леверидж и его роль в финансовом менеджменте
- •8.2 Метод расчета критического объема продаж
- •8.3 Оценка производственного левериджа
- •8.4 Оценка финансового левериджа
- •Тема 9 Риск-менеджмент на предприятии
- •9.1 Понятие риск-менеджмента
- •9.2 Управление финансовыми рисками
- •9.3 Основные правила и приемы риск-менеджмента. Главные направления оценки результатов вложения капитала
- •Литература
Тема 9 Риск-менеджмент на предприятии
9.1 Понятие риск-менеджмента
Риск — это финансовая категория. Поэтому на степень и величину риска можно воздействовать через финансовый механизм. Такое воздействие осуществляется с помощью приемов финансового менеджмента и особой стратегии. В совокупности стратегия и приемы образуют своеобразный механизм управления риском, т. е. риск-менеджмент.
В основе риск - менеджмента лежат целенаправленный поиск и организация работы по снижению степени риска, искусство получения и увеличения дохода в неопределенной хозяйственной ситуации.
Конечная цель риск - менеджмента соответствует целевой функции предпринимательства. Она заключается в получении наибольшей прибыли при оптимальном, приемлемом для предпринимателя соотношении прибыли и риска.
Риск-менеджмент представляет собой систему управления риском и экономическими, точнее, финансовыми отношениями, возникающими в процессе этого управления.
Риск-менеджмент как система управления состоит из двух подсистем: управляемой подсистемы (объекта управления) и управляющей подсистемы (субъекта управления). Схематично это можно представить следующим образом.
Объектом управления в риск - менеджменте являются риск, рисковые вложения капитала и экономические отношения между хозяйствующими субъектами в процессе реализации риска.
Субъект управления в риск-менеджменте — это специальная группа людей (финансовый менеджер, специалист по страхованию, аквизитор, актуарий, андеррайтер и др.), которая посредством различных приемов и способов управленческого воздействия осуществляет целенаправленное функционирование объекта управления.
Рисунок 19 – Риск-менеджмент как система управления
Процесс воздействия субъекта на объект управления, т. е. сам процесс управления, может осуществляться только при условии циркулирования определенной информации между управляющей и управляемой подсистемами. Процесс управления независимо от его конкретного содержания всегда предполагает получение, передачу, переработку и использование информации. В риск-менеджменте получение надежной и достаточной в данных условиях информации играет главную роль, так как оно позволяет принять конкретное решение по действиям в условиях риска.
Риск-менеджмент по экономическому содержанию представляет собой систему управления риском и финансовыми отношениями, возникающими в процессе этого управления.
Как система управления, риск-менеджмент включает в себя процесс выработки цели риска и рисковых вложений капитала, определение вероятности наступления события, выявление степени и величины риска, анализ окружающей обстановки, выбор стратегии управления риском, выбор необходимых для данной стратегии приемов управления риском и способов его снижения (т. е. приемов риск - менеджмента), осуществление целенаправленного воздействия на риск. Указанные процессы в совокупности составляют этапы организации риск - менеджмента.
Организация риск - менеджмента представляет собой систему мер, направленных на рациональное сочетание всех его элементов и единой технологии процесса управления риском.
Первым этапом организации риск - менеджмента является определение цели риска и цели рисковых вложений капитала.
Цель риска — это результат, который необходимо получить. Им может быть выигрыш, прибыль, доход и т. п. Цель рисковых вложений капитала — получение максимальной прибыли.