2.2. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности.

Проводить аализ мы будем на одном филиале ПАО «Магнит», который находится в г. Краснодар.

Финансовое состояние предприятия является комплексным понятием, которое характеризуется системой многих показателей, отражающих наличие и размещение средств, реальные и потенциальные финансовые возможности.

Его можно представить как меру обеспеченности предприятия необходимыми финансовыми ресурсами, эффективностью их размещения и использования, и своевременного осуществления расчетов по своим обязательствам.

Основой для анализа экономического состояния ПАО «Магнит» служит его финансовая и статистическая отчётность - бухгалтерский баланс и отчёт о финансовых результатах на 2013, 2014 и 2015 год. Данные вертикального анализа пассивов представлены в таблицах 6 (Приложение 1) и активов представленных в таблице 7 (Приложение 2).

За последние годы в ПАО «Магнит» значительно увеличилась тенденция к ведению договорных отношений, согласно которым продажа продукции и покупка продуктов питания и промышленных товаров осуществляются с отсрочкой платежа, что приводит к образованию задолженностей всех видов.

Анализы задолженностей определяет, является ли организация заемщиком или кредитором. Так, в случае превышения кредиторской задолженности организация является заемщиком. В случае превышения дебиторской задолженности – кредитором. Следует отметить, что превышение кредиторской задолженности над дебиторской задолженности является более выгодным для организации с точки зрения стоимости финансирования бизнеса, особенно в периоды роста цен, но очень рискованно с точки зрения способности своевременно оплачивать обязательства [5].

Анализ разности дебиторской и кредиторской задолженности ПАО «Магнит» за период с 2013 г. по 2015 г. представлен ниже, в табл. 3.

Таким образом, в 2013 г. превышения кредиторской задолженности над дебиторской нет, скорее наоборот , но это превышение не значительное , которое составило 0,70 доли единиц, в 2015 г. данное соотношение сократилось до 0,01 доли единиц. Превышение дебиторской задолженности над кредиторской указывает на не использование организацией в обороте заемных средств [5]. Таким образом, ПАО «Магнит» не является заемщиком.

Также следует обратить внимание на разность дебиторской и кредиторской задолженности ПАО «Магнит» за период с 2013 г. по 2015 г. , которая несет положительный характер за счет того, что у организации имеется достаточное количество финансовых вложений или других способ предотвращения роста кредиторской задолженности. Хорошие показатели свидетельствуют о том, что ПАО «Магнит» имеет возможность расплачиваться по долгам в положенные сроки, это видно по резкому росту дебиторской задолженности.

Увеличение доли дебиторской задолженности в оборотных активах организации за 2013–2015 гг. с 0,19 доли единиц до 0,23 доли единиц указывает на незначительное увеличение предоставляемого организацией кредита. Этот факт отражает увеличение сроков оплаты отгруженной продукции и увеличение размеров денежных средств, отвлеченных из оборота дебиторами.

Увеличение доли дебиторской задолженности в объеме реализации за 2013– 2015 гг. с 0,084 доли единиц до 0,096 доли единиц указывает на снижение мобильности активов ПАО «Магнит», а также на увеличение объема сомнительной задолженности, что в целом характеризует организацию с негативной стороны.

Сама кредиторская задолженность рассчитывается по таким же показателям, как и дебиторская задолженность . Увеличение кредиторской задолженности ПАО «Магнит» за 2013– 2015 гг. с 126 206 тыс. до 137 184 тыс. руб. может свидетельствовать как о задержке платежей, то есть о нарушении обязательств по платежам, так и о наличии договоренностей на увеличение сроков отсрочки. Так же резко увеличилась кредиторская задолженность на 2014гг., в таблице видно, что резко возросло со 126 206 тыс. руб. , до 14 964 661 тыс. руб. Следует отметить, что увеличение кредиторской задолженности означает временный прирост финансовых ресурсов, т.к. организация получает возможность не расходовать свои деньги в течение определенного времени и при этом получает прибыль [2]. По этому можно сделать вывод, что в 2014гг. был резкий и временный прирост финансовых ресурсов, что в дальнейшем видно, в 2015гг. был отток этих же ресурсов, и у предприятия не было возможности расходовать свои деньги.

Таблица 3. Анализ разности дебиторской и кредиторской задолженности ПАО «Магнит»

Показатель	Значение показателя, тыс. руб.			Отклонение ±, тыс. руб.
	2013 г.	2014 г.	2015 г.	гр. 3–2	гр. 4–3
1	2	3	4	5
Кредиторская задолженность	126 206	14 964 661	137 184	14 838 455	-14 827 477
Дебиторская задолженность	179 653	17 308 335	15 288 413	17 128 682	-2 019 922
Превышение кредиторской задолженности над дебиторской, доли единиц	0,70	0,86	0,01	0,16	-0,85
Собственные оборотные средства (СОС)	21 669 757	16 049 861	11 324 474	-5 619 896	-4 725 387
Разность дебиторской и кредиторской задолженности	53 447	-2 343 674	-15 151 229	-2 397 121	-12 807 555
Дебиторская задолженность в общей сумме оборотных активов, доли единиц	0,19	0,21	0,23	0,02	0,02
Дебиторская задолженность в объеме реализации, доли единиц	0,084	0,086	0,096	0,002	0,01

Таблица 4. Анализ ликвидности баланса ПАО «Магнит»

Активы	2013 г.	2014 г.	2015 г.
А1	31 837 574	18 697 543	22 591 784
А2	179 654	17 308 377	15 288 453
А3	226	68	39
А4	49 699 621	56 725 989	93 069 281
Пассивы	2013 г.	2014 г.	2015 г.
П1	126 206	14 964 661	137 184
П2	10 221 491	4 991 466	26 418 618
П3	20 486 818	15 009 862	30 008 920
П4	50 882 560	57 756 988	74 384 835

Расчет показателей	Условие	Значение, тыс. руб.
		2013 г.	2014 г.	2015 г.
1	2	3	4
Наиболее ликвидные активы (А1) – Наиболее срочные обязательства (П1)	А1 > П1	31 711 368	3 732 882	22 454 600
Быстрореализуемые активы (А2) – Краткосрочные пассивы (П2)	А2 > П2	-10 041 837	12 316 911	-11 130 165
Медленно реализуемые активы (А3) – Долгосрочные пасси-вы (П3)	А3 > П3	-20 486 592	-15 009 794	-30 008 881
Постоянные пассивы (П4) – Труднореализуемые акти-вы (А4)	А4 < П4	1 182 939	1 030 999	-19 684 446

Анализ ликвидности баланса ПАО «Магнит» за 2013–2015 гг. представлен в табл. 4.

Сумма наиболее ликвидных активов ПАО «Магнит» за 2013–2015 гг. значительно больше самой суммы наиболее срочных обязательств. Коэффициентное неравенство А1 > П1 соответствует нормам ликвидности баланса, т.е. ликвидность баланса не отличается от абсолютной [6].

А вот с быстрореализуемыми активами в предприятии ПАО «Магнит» в 2013 и 2015 гг. не хватает для покрытия краткосрочных пассивов. Коэффициент-

ное неравенство А2 > П2 выполняется, что не показывает хороший результат для предприятия. Однако в 2014гг. видно, что этот равенство соответствует норме, значит этот год был ликвиден по отношению быстрореализуемых активов к краткосрочным пассивам.

Если смотреть дальше, то мы увидим, что долгосрочные пассивы превышают величину медленно реализуемых активов в 2013 г. на 20 486 592 тыс. руб., в 2014 г. превышение незначительно падает на 5 476 798 тыс. руб., что показывает на то , что нет возможности организации погашать долгосрочные обязательства по мере того , как запасы приобре –

тают денежную форму. И в 2015 гг. превышение долгосрочных пассивов возрастает до 30 0008 881 тыс. руб.. Коэффициентное неравенство А3 > П3 не выполняется, что является так же отрицательным показателем.

Постоянные пассивы ПАО «Магнит» превышают величину труднореализуемых активов в 2013гг. на 1 182 939, и в 2014 г. на 1 030 999 тыс. руб., в 2015 г. на 65 579 тыс. руб. Данные средства идут на формирование оборотных активов организации. Коэффициентное неравенство А4 < П4 выполняется , т.е. соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости предприятия, что не скажешь про отчетный 2015гг, где труднореализуемые активы значительно возросли в разнице с постоянными пассивами до 19 684 446 тыс. руб..

Таким образом, управление ликвидностью баланса ПАО «Магнит» за 2013 – 2015 гг. можно определить как не вполне эффективное в некото-

рых местах, т.к. чрезмерное превышение кредиторской задолженности является рациональным. Однако, если проблема возникнет, тогда для устранения данной проблемы необходимо сократить количество кредиторов ПАО «Магнит» и разработать более эффективную политику управления активами и пассивами организации.

Влияние выбора политики управления активами и пассивами на результаты финансовой деятельности ПАО «Магнит» за 2013–2015 гг. рассмотрено в табл. 3.

Высокие показатели удельного веса оборотных активов в составе совокупных активов, низкая скорость оборачиваемости и низкий уровень рентабельности ПАО «Магнит» за 2013–2015 гг. являются признаками агрессивной политики управления активами организации [5].

Главная особенность, которая определяет политику управления пассивами, – это значение удельного веса краткосрочных кредитов и займов в общей сумме совокупных пассивов организации. Согласно проведенным расчетам, за 2013–2015 гг. наблюдаются низкие показатели удельного веса краткосрочных займов и кредитов, тем самым указывает на проведение умеренной политики управления пассивами ПАО «Магнит».

В ПАО «Магнит» сочетаются агрессивная политика управления активами и умеренная политика управления пассивами. Совокупную политику управления ПАО «Магнит» можно считать умеренно агрессивной, что свидетельствует о том, что руководящий состав организации принимает некорректные административные решения, которые приводят к отрицательным показателям финансовой деятельности организации.

Таблица 5. Влияние выбора политики управления активами и пассивами на результаты финансовой деятельности ПАО «Магнит»

Вид показателя	Значение показателя, тыс. руб.				Отклонение ±, тыс. руб.
	2013 г.	2014 г.	2015 г.	гр. 3–2		гр. 4–3
1	2	3	4	5
Активы, в том числе:	81 717 075	92 731 977	130 949 557	11 014 902		38 217 580
– внеоборотные активы	49 699 621	56 725 989	93 069 281	7 026 368		36 343 292
– оборотные активы	32 017 454	36 005 988	37 880 276	3 988 534		1 874 288
Удельный вес оборотных активов, %	39,18	38,83	28,93	-0,35		-9,9
Выручка (убыток) от продаж		(84 204)	(7 734)			76 470
Чистая прибыль		6 874 428	16 627 847			9 753 419
Кредиторская задолженность	126 206	14 964 661	137 184	14 838 455		-14 827 477
Удельный вес кредиторской задолженности, %	1,22	74,99	0,52	73,77		-74,47
Краткосрочные займы и кредиты	10 209 100	5 000  000	26 418 050	-5 209 100		21 418 050
Удельный вес краткосрочных займов и кредитов, %	98,66	25,04	99,48	-73,62		74,44
Оборачиваемость кредиторской задолженности, доли единиц		0,046	0,044			0,002

Подводя итог, следует отметить, что на конец 2015 гг. ПАО «Магнит» имело общую сумму дебиторской задолженности в размере 137 184 тыс. руб. В целях уменьшения суммы дебиторской задолженности ПАО «Магнит» могут быть предложены следующие меры:

– создание определенных условий продаж, таких как получение авансовых платежей в размере 50% или выше, обеспечивая большие заказы залога или поручительства, использование векселя форм оплаты;

– составление графиков платежей, с предварительным и последующим напоминанием о дате платежей;

– передача права на взыскание задолженности по договору уступки права требования;

– введение штрафных санкций за нарушение платежной дисциплины;

– осуществление юридических работ по взысканию просроченной задолженности.

Главным условием для эффективного управления дебиторской задолженности - это строгое соблюдение сроков оплаты по кредиту, так как в нарушение условий оплаты за организацию наложены штрафные санкции, что уменьшает объем доходов и снижение в бизнесе репутация организации. В целом соотношение величины дебиторской и кредиторской задолженности организации указывает на степень финансовой устойчивости и эффектив- ность финансового управления в организации. Поэтому финансовые службы организации обязаны решать задачу балансирования дебиторской и кредиторской задолженности. Для этой цели ПАО «Магнит» следует ввести систему переговоров о реструктуризации дебиторской и кредитор –

ской задолженности со своими поставщиками и заказчиками на выгодных для обеих сторон условиях.

Реализация мер, указанных в данном исследовании, приведет к улучше –

нию финансового состояния организации и повысит деловую активность ПАО «Магнит».

По составу анализа, структуры и динамики дебиторской и кредиторской задолженности предприятия, можно сделать вывод о том, что общая ситуация в осуществлении платежных и расчетных отношений предприятия с его дебиторами и кредиторами не представляют серьезной угрозы, однако если будет повторяться ситуация , которая происходила в 2014гг. , когда дебиторская задолженность резко возросла в несколько раз, можно будет так же соблюдать не стабильность финансового состояния организации ПАО «Магнит» . Тем не менее, динамика роста и кредиторской задолженности, а также дебиторской задолженности свидетельствует о необходимости пристального внимания к управлению организации платежных и расчет –

ных отношений.